Функции и роль рынка ссудных капиталов в современной экономике

Развитие капиталистического хозяйства напрямую обусловило увеличение масштабов накопления денежного капитала и стимулировало рост рынка ссудных капиталов. Под воздействием законов спроса и предложения происходит постоянное движение капитала: свободные денежные средства трансформируются в ссудный капитал. Как экономическая категория, данный рынок выражает специфические социально-экономические отношения, определяемые законами капиталистического способа производства. Эти отношения формируют как внутренние связи рынка, так и его взаимодействие с другими экономическими категориями.

Высвобождаемый в процессе воспроизводства денежный капитал направляется в экономику в виде ссуд через рыночный механизм и в конечном итоге возвращается к кредитору — банкам и иным кредитно-финансовым институтам. Сущность рынка не зависит от происхождения капитала: используется ли собственный или аккумулированный чужой капитал. Содержание и закономерности развития этого рынка всецело определяются социально-экономическими отношениями капитализма, что, в свою очередь, предопределяет его роль в механизме государственно-монополистического капитализма.

Ключевая экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в объединении мелких, разрозненных денежных средств для нужд капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на процессы концентрации и централизации производства и капитала. Первоначально объединению мелких капиталистов способствовали банки, выступавшие «кассирами промышленных капиталов», а в дальнейшем — все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи. Данная функция является фундаментальной для системы.

Рынок выполняет несколько критически важных функций: способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации сбережений в инвестиции, реализации научно-технической революции и обновлению основного капитала. Опосредуя различные фазы воспроизводства, рынок служит опорой материальной сферы производства, предоставляя ей дополнительные денежные ресурсы. Экономическая роль также проявляется в предоставлении капитала частному сектору, государству, населению и иностранным заемщикам, а также в концентрации фиктивного капитала.

Важной особенностью рынка является его усиливающееся влияние на интернационализацию мирового хозяйства через обеспечение миграции капиталов. Он играет значительную роль в структурной перестройке экономик промышленно развитых стран, таких как США, государства Западной Европы и Япония. Исторически кредитно-финансовые институты содействовали созданию мощных концернов и конгломератов, как, например, участие банкирского дома Ротшильда в централизации капитала во Франции или реорганизация концерна Круппа в ФРГ. Даже крупные военные производители, такие как «Локхид» и «Дженерал Дайнэмикс», активно пользовались его услугами.

Важным аспектом является степень зависимости экономики от рынка. В послевоенные годы до середины 70-х гг. промышленно развитые страны демонстрировали высокую норму накопления. Промышленность развивалась в основном за счет самофинансирования (прибыль и амортизация), но с привлечением 30% заемных средств. Ярким исключением была Япония, где доля заемных средств превышала 60%, что указывало на исключительную зависимость ее экономики от рынка ссудных капиталов. С середины 60-х гг. аналогичная, хотя и вызванная иными причинами, тенденция начала проявляться в США.

Рынок ссудных капиталов выполняет макроэкономическую функцию, воздействуя на весь ход капиталистического воспроизводства. Накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, при этом значительная его часть формируется за счет сбережений населения, влияя на общенациональную норму инвестиций. Огромные массы аккумулируемого капитала создают иллюзию, что объем денежного капитала равен объему ссудного капитала, особенно в странах с развитой кредитной системой, где стираются границы между этими понятиями.

Однако, как отмечается в работе А.В. Аникина, несмотря на размывание границ при государственно-монополистическом капитализме, отождествлять эти категории нельзя. Ссудный капитал является производной, частью более широкого понятия денежного капитала, который возникает в процессе кругооборота капитала. Денежный капитал не всегда помещается на рынке — компании могут держать средства для специальных целей (поглощения, подкупы), а также усиливается частная тезаврация золота в условиях финансовой нестабильности, что подчеркивает существующие различия.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.