Анализ безубыточности

Безубыточность (точка равновесия выгод и издержек) является обязательным условием для реализации всех коммерческих проектов. В финансовую часть бизнес-плана целесообразно включать анализ безубыточности, который демонстрирует, каким должен быть объем продаж, чтобы компания могла без посторонней помощи выполнять свои обязательства. Наиболее удобной формой является представле­ние в бизнес-плане схемы достижения безубыточности в виде графи­ка (рис. 10), наглядно показывающего зависимость прибыли от:

- объемов производства (продаж);

- издержек производства (обращения);

- цены продукции.

Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проек­та для некоторого шага расчетного пери­ода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на дан­ном шаге становится нулевой. Наиболее часто граница безубыточ­ности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название уровня безубыточности.

Уровнем безубыточности называется отношение «безубыточного» объема продаж (то есть объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) к проектному за определенный период времени (шаг анализа). При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции за период времени (шаг анализа) могут быть разделены на условно-постоянные (не зависящие от объема производства) и условно-переменные (изменяющиеся пря­мо пропорционально объемам производства). Уровень безубыточно­сти может определяться также и для цены продукции или, например, для цены основного используемого в производстве сырья.

Возможно провести анализ проекта по следующим показателям.

1. Точка безубыточности (в штуках).

2. Точка безубыточности (в основной валюте).

3. Вклад в покрытие (в основной валюте).

4. Коэффициент вклада в покрытие (в процентах).

5. Операционный рычаг.

6. Прибыль (в основной валюте).

7. Запас финансовой прочности (в основной валюте).

8. Запас финансовой прочности (в процентах).

Точка безубыточности в штуках определяется по формуле:

ТБ шт. = Е / ВП * V шт.

где:

Е – суммарные постоянные издержки в основной валюте;

ВП – вклад в покрытие;

V шт. – объем продаж в штуках.

Точка безубыточности в основной валюте определяется по формуле:

ТБ руб. = Е / КВ * 100%

где:

КВ – коэффициент вклада в покрытие;

Е – суммарные постоянные издержки в основной валюте.

Вклад в покрытие в основной валюте определяется по формуле:

ВП = V – C

где:

V — объем продаж в основной валюте;

С — суммарные переменные издержки в основной валюте.

Коэффициент вклада в покрытие рассчитывается по формуле:

КВ = ВП / V * 100%

где:'

KB — коэффициент вклада в покрытие;

ВП — вклад в покрытие;

V — объем продаж в основной валюте.

Операционный рычаг определяется по формуле:

ОР = ВП / Пр

где:

Пр — прибыль в основной валюте;

ВП — вклад в покрытие.

Прибыль в основной валюте вычисляется по формуле:

Пр = V – С – Е – НП

НП — налог на прибыль в основной валюте;

V— объем продаж в основной валюте;

С — суммарные переменные издержки в основной валюте;

Е — суммарные постоянные издержки в основной валюте.

Превышение объемом продаж точки безубыточности в основной валюте называется запасом финансовой прочности. Запас финансо­вой прочности может выражаться в основной валюте или в процен­тах от значения объема продаж.

Запас финансовой прочности в основной валюте вычисляется по формуле:

ЗП руб. = V – ТБ руб.

Запас финансовой прочности в процентах рассчитывается по формуле:

ЗП% = ЗП руб. / V *100%

V — объем продаж в основной валюте.

При анализе безубыточности проектов важным параметром явля­ется шаг анализа. Шаг анализа определяет временные точки, в которых будут рассчитаны показатели безубыточности:

- месяц;

- квартал;

- год.

Шаг анализа выбирается в зависимости от целей анализа проек­та. Если необходимо просмотреть перспективы проекта на большом промежутке времени, то шаг анализа можно определить как квар­тал или год. Если же необходимо получить более детальную картину состояния проекта в отдельные моменты времени, то шаг анализа можно установить как месяц.