Денежно-кредитная политика: цели, инструменты, виды, эффективность.

Денежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) – это совокупность госудаственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов с целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темпов экономического роста, укрепления денежной единицы.

Монетарная политика является важнейшим элементом макроэкономической политики. Все воздействия отражаются на величине совокупного общественного продукта и национального продукта.

Основные цели кредитно-денежной политики государства:

- Сдерживание инфляции;

- Обеспечение полной занятости;

- Регулирование темпов экономического роста;

- Смягчение циклических колебаний в экономике;

- Обеспечение устойчивости платежного баланса;

Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется на основе принципа компенсационного регулирования, который предполагает следующее:

- политику денежно-кредитных рестрикций, которая предполагает ограничение кредитных операций путем повышения норм резервирования средств для участников кредитной системы в центральном банке; повышения уровня процентных ставок; ограничения темпов роста денежной массы в обращении по сравнению с товарной массой;

- политику денежно-кредитной экспансии, которая предполагает стимулирование кредитных операций; снижение норм резервирования для субъектов кредитной системы; падение уровня кредитных ставок; ускорение оборачиваемости денежной единицы.

Рисунок 10.2 – Монетарная политика

Инструменты монетарной политики:

Факторы, влияющие на спрос, предложение и процентную ставку, можно объединить под названием «инструменты монетарной политики». К ним относятся:

1) Центральный банк устанавливает минимальные процентные ставки по осуществляемым им операциям. Ставка рефинансирования – это ставка, по которой предоставляется кредит коммерческими банками, или это ставка, по которой Центральный банк осуществляет переучет у них векселей

2) Нормативы обязательных резервов