Управление дебиторской задолженностью

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами. Отгружая продукцию, выполняя работы или оказывая услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т. е. оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, условиями договора, принятой на предприятии системой расчетов и др.

Управление дебиторской задолженностью предполагает ее учет, анализ и контроль, а также определение приемов ускорения востребования долгов и их уменьшения.

Учет дебиторской задолженности осуществляется по счетам бухгалтерского учета. Дебиторы появляются в процессе расчетов с покупателями. Поэтому проследить за состоянием дебиторской задолженности можно по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Данные учета используются для анализа и контроля дебиторской задолженности. При этом могут быть применены различные методы анализа, например АВС-метод, сущность которого была рассмотрена в предыдущем параграфе. С помощью данного метода проанализируем дебиторскую задолженность по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку по количеству дней задолженности: 0 – 30, 31 – 60, 61 – 90, 91 – 120, свыше 120 дней. Возможны и иные группировки.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; дает базу для создания резерва по сомнительным долгам; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определить взвешенное старение дебиторской задолженности.

Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит. Вырабатывая политику кредитования покупателей, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. Срок предоставления кредита. Он определяется договором поставки. При заключении договора предприятие рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателей рассчитаться по своим обязательствам.

2. Система создания резервов по сомнительным долгам. Она позволяет формировать источники для покрытия убытков.

Рассмотрим пример анализа дебиторской задолженности по срокам возникновения (табл. 6.2), позволяющего определить взвешенное старение дебиторской задолженности. Взвешенное старение счетов (столбец 4) определено как разница между крайней границей срока возникновения (столбец 1) и 30 днями (отсрочка платежа), умноженная на удельный вес (столбец 3).

Таблица 6.2

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 38 дней.

Чтобы иметь реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику.

В табл. 6.3 приведен пример определения суммы безнадежных долгов.

Сумма безнадежных долгов (столбец 4) определяется умножением суммы дебиторской задолженности (столбец 2) на вероятность безнадежных долгов (столбец 3). Реальная величина задолженности (столбец 5) рассчитывается путем вычитания из суммы дебиторской задолженности (столбец 2) суммы безнадежных долгов (столбец 4).

Таблица 6.3

Расчет суммы безнадежных долгов

Расчет показывает, что предприятие не получит 211,5 тыс. руб. или 7 % от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам. Реальная величина задолженности составит 2818,5 тыс. руб.

Далее предприятию необходимо принять меры для уменьшения дебиторской задолженности. С этой целью применяются различные приемы: работа с каждым дебитором (направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, обращение в суд); разработка системы договоров с гибкими условиями; предложение скидок клиентам; продажа дебиторской задолженности (факторинг) и др.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать систему договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты, что предполагает:

· предоплату (и наличие скидок);

· частичную предоплату (сочетает предоплату и продажу в кредит);

· передачу на реализацию (предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них);

· выставление промежуточного счета (при долгосрочных контрактах обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы);

· банковская гарантия (предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебиторами своих обязательств);

· гибкое ценообразование (для защиты предприятия от инфляционных убытков).

Наряду с репрессивными методами работы с недобросовестными дебиторами могут применяться и методы поощрения. К ним относится система предоставляемых скидок. Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли. Если предприятие испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денежных средств, даже если в отдаленной перспективе будет снижен общий финансовый результат от конкретной сделки. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше, чем штраф.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Продажа дебиторской задолженности называется факторингом. Факторинг (от англ. factor – посредник) представляет собой один из способов кредитования торговых операций, при которых специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика все права, возникающие с момента поставки товара покупателю, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможной неуплатой долга.

Факторинг- система финансирования, согласно которой поставщик товаров переуступает краткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании (фактор-фирме) с целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии полного погашения задолженности, снижения расходов по ведению счетов. В операции факторинга обычно участвуют три лица: факторинговая компания (покупатель требования), поставщик товара (кредитор), покупатель товара (дебитор).

Фактор-фирма выплачивает поставщику сумму за вычетом процентов и комиссионных в срок и в размерах, определяемых фактор-соглашением. Факторинг обеспечивает более быструю оборачиваемость капитала. При этом предприятие несет убытки из-за получения неполной суммы долга.

Схема факторинговой сделки представлена на рисунке 6.14.

Рис. 6.14. Пример проведения факторинговой сделки