Натуралистическая и капиталотворческая теории кредита: сущность, представители и развитие

Натуралистическая теория кредита: основные постулаты.Первоначально натуралистическую теорию кредита обосновали видные английские экономисты Адам Смит и Дэвид Рикардо. Этой концепции придерживались представители исторической школы Германии и Австрии, а также французские экономисты Жан-Батист Сэй и Фредерик Бастиа, американец Джон Рамсей Мак-Куллох. Основные постулаты теории заключались в следующем: объектом кредита являются натуральные, неденежные вещественные блага. Кредит представляет собой движение этих благ и способ перераспределения существующих материальных ценностей в обществе.

Теория утверждала, что ссудный капитал тождествен действительному капиталу. Следовательно, накопление ссудного капитала является прямым отражением накопления капитала производительного. Движение первого полностью совпадает с движением второго. Поскольку кредит выполнял пассивную роль, коммерческие банки рассматривались всего лишь как скромные посредники, а не активные участники экономического процесса.

Критика и позитивные аспекты натуралистической теории.Представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли. Ошибочность их взглядов заключалась в непонимании кругооборота промышленного капитала в трех формах. Они не видели сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме. Натуралисты трактовали кредит как перераспределение материальных ценностей в натуральной форме, тогда как в действительности кредит есть движение ссудного капитала.

При всех негативных сторонах теория имела ряд позитивных аспектов. Ее представители правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется исключительно в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли, и подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. Таким образом, натуралистическая теория содержала противоречивые трактовки кредита.

Зарождение капиталотворческой теории кредита.Основные концепции капиталотворческой теории кредита были сформулированы английским экономистом Джоном Ло. Согласно его взглядам, кредит занимает независимое от процесса воспроизводства положение и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Джон Ло отождествлял кредит с деньгами и богатством, полагая, что кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны.

Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка для обогащения страны. Однако на практике его идеи провалились: выпуск необеспеченных банкнот Королевским банком во Франции привел к их обесценению и краху. Основной недостаток теории Ло заключался в ставке на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер.

Развитие капиталотворческой теории в XIX-XX веках. Идеи Джона Ло были развиты английским экономистом Генри Маклеодом. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, обладая покупательной силой, являются богатством. Кредит приносит прибыль, а значит, является «производительным капиталом». Банки — это «фабрики кредита», поскольку они создают кредит и капитал через свои активные операции. Теория ошибочно трактовала кредит, считая понятия денег, кредита и капитала тождественными.

Последователями концепции в начале XX века стали западные экономисты Йозеф Шумпетер (Австрия) и Альберт Ган (Германия). Они считали банки всесильными, полагая, что кредит может быть безграничным, а создаваемые им депозиты и капитал — безграничны. Их экспансионистская теория кредита утверждала, что инфляционный кредит является движущей силой воспроизводства и экономического роста. Ошибочность этих взглядов заключалась в оправдании кредитной экспансии и инфляции.

Кейнсианство и дальнейшее развитие теории. Кризис 1929-1933 годов развенчал капиталотворческую теорию, но ее «рациональные зерна» использовал Джон Мейнард Кейнс. Он и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики. Согласно Кейнсу, кредит определяет экономическое развитие: стимулирование инвестиций путем снижения ссудного процента увеличивает спрос и снижает безработицу. Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам, определяя уровень процента от их количества в обращении.

В послевоенные годы идеи Кейнса развивала неокейнсианская школа (Пол Самуэльсон, Джон Кеннет Гэлбрейт). Они advocated за активное вмешательство государства с помощью кредита и бюджетного финансирования. Другая группа экономистов (Рэймонд Голдсмит, Саймон Кузнец) исследовала рынок ссудных капиталов и его взаимодействие с экономикой, создав четкую структуру его функционирования.

Монетаризм как современное продолжение теории. Капиталотворческая теория получила развитие в теории монетаризма, главным представителем которой является Милтон Фридман. Согласно его концепции, основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок. Это позволяет чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление темпов роста денежной массы позволяет влиять на динамику производства и цен.

Теория монетаризма получила название антиинфляционной. Ее рекомендации по сдерживанию роста денежной массы и увеличению процентных ставок используются с 1980-х годов. Хотя эти меры способствовали снижению инфляции в 80-90-х годах, они не ликвидировали ее коренные причины в западных странах. Монетаризм стал современным воплощением идеи о активной роли кредитно-денежных инструментов в экономике.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.