Анализ маржи покрытия (маржинальной прибыли)

Маржа покрытия – разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию – очень ценный показатель при анализе финансовых результатов.

С ее помощью можно правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рентабельности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также для обоснования оптимального варианта различного рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каждой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником покрытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравнение маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов организации отражает финансовый результат от операционной деятельности.

Ее величина зависит от следующих факторов:

На единицу продукции (удельная маржинальная прибыль):

МП ед = рi – bi;

На весь объем продаж i-го вида продукции:

МП i = VРПi (рi – bi)

В целом по предприятию:

МП общ = ∑ VРПi (рi – bi) = ∑ VРПобщ х УДi (рi – bi),

Где МП – сумма маржинальной прибыли;

p- цена единицы продукции;

b-переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость);

VРП – физический объем реализованной продукции;

Удi –удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования себестоимости продукции. Как правило допускается значительное искажение ее уровня, поскольку очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия.

Рассмотрим пример, приведенный в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Как показывают данные таблицы наибольшую сумму маржинальной прибыли обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, удельный вес которой в общей сумме затрат данного изделия высок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а производство убыточным. Учитываю, то сегодня нет идеальной методики распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов изделий может быть получена на основе маржи покрытия.

Если изменить ассортимент продукции, ориентируясь на метод калькулирования полной себестоимости, сократив производство изделия А, то можно потерять значительную сумму прибыли.

Таблица 2

Финансовый результат при разных вариантах структуры продукции

Сократив изделие А, которое было убыточным по методу калькуляции полной себестоимости, но имело положительную маржу покрытия, предприятие теряет значительную сумму прибыли. Следовательно, такое решение было бы ошибочным. Исчисление усеченной себестоимости и маржи покрытия позволяет избежать этой ошибки.

Таким образом, показатель маржи покрытия в процентах к выручке является важным инструментом принятия решения. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно и более высокую сумму прибыли.

Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.