Оценка рискованности деятельности предприятия

Для оценки рискованности деятельности предприятия можно использовать показатели:

● Доля маржиональной прибыли в выручке от реализации Д(МПР)

Отношение маржиональной прибыли к выручке от реализации продукции:

Д(МПР)=(В-ОБЗ)/В

Увеличение этого показателя в условиях нестабильной ситуации на рынке может привести к увеличению риска не получения дохода, поэтому при оценке риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и отрасли, в которой оно работает.

● Уровень запаса производственной прочности У(ЗПР)

Уровень запаса производственной прочности - отношение запаса производственной прочности (разности между фактическим объемом производства Кфакт и критическим объемом производства Ккр) к фактическому объему производства Кфакт:

У(ЗПР) = (Кфакт - Ккр) / Кфакт

Чем ближе значение показателя к единице, тем эффективнее функционирует предприятие, тем меньше уровень риска.

● Уровень запаса финансовой прочности У(ЗФПР)

Уровень запаса финансовой прочности - отношение запаса финансовой прочности (разности между фактической выручкой (Вфакт) и критической выручкой (Вкр)) к фактической выручке от реализации (Вфакт):

ЗФПР=(Вфакт-Вкр)/Вфакт=1-Вкр/Вфакт

Рост уровня запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения критической выручки от реализации: ЗФПР­ при Вкр¯

Чем ниже значение уровня запаса финансовой прочности к единице, тем стабильнее финансовое положение предприятия. Тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.

● Норма маржинальной прибыли

Норма маржинальной прибыли–это отношение маржинальной прибыли (МПР) к выручке от реализации (В):

Н (МПР) = МПР / В

Значение показателя характеризует влияние изменения выручки от реализации на маржинальную прибыль.

Зная норму маржинальной прибыли, можно определять величину прогнозируемой прибыли при изменении объема производства или продаж. Использование нормы маржинальной прибыли следует применять на предприятиях, которые выпускают различные виды продукции

При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая.

● Операционный рычаг (ОПР.).

Операционный рычаг - отношение маржинального дохода (МПР) к прибыли от реализации (ПРР): ОПР = МПР/ПРР

ОПР = (В-ПЕРЗ)/((В-ПРЗ) - ПОСТЗ); ОПР= 1/[1-ПОСТЗ/(В-ПРЗ)]

Последнее соотношение показывает наглядно зависимость значения операционного рычага от значения постоянных затрат.

Увеличение доли постоянных затрат ведет к увеличению значения операционного рычага.

● Уровень операционного рычага (Упор)

Уровень операционного рычага определяется как отношение темпа прироста маржинальной прибыли к темпу прироста прибыли от реализации:

УОПрыч=Тпр(МПР) / Тпр(ПРР)

Значение уровня операционного рычага показывает, на сколько процентов изменяется маржинальная прибыль предприятия при изменении прибыли от реализации на 1 %.

Уровень операционного рычага характеризует уровень предпринимательского риска, чем выше значение уровня операционного рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.

Знание уровня операционного рычага позволяет, при принятии управленческих решений о развитии производства, оценить уровень производственного риска, целесообразность изменения объема производства и продаж при определенных условиях функционирования предприятия.

Понятие операционного рычага целесообразно использовать при сравнении вариантов распределения затрат на предприятии на постоянные и переменные.