Рынок капитала и его структура. Равновесие на рынке ссудного капитала. Номинальная и реальная ставка ссудного процента.

Капитал (capital)– созданные человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг; товары, которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека; инвестиционные товары, средства производства.

Графическая интерпретация структуры капитала на современном рынке факторов производства представлена на рисунке:

Рисунок 6.4 – Структура капитала на современном рынке факторов производства

Различают две основные формы капитала:

1. Физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т. д.). Физический капитал разделяется, в свою очередь, на основной капитал, куда относятся реальные активы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование, и оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов, а также труда.

2. Человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т. д.). Человеческий капитал – это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы.

Рынок капитала состоит из двух частей:

- рынок акций, на котором покупаются и продаются доли участия в собственности предприятия;

- рынок заемного капитала, т.е. кредита, где обращаются как краткосрочные средства – деньги, так и долгосрочные – облигации.

На рынке капиталов действует закон спроса и предложения.

Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения капитала в физической форме (средств производства: машин, станков, оборудования и т.п.). Следует различать спрос на деньги как таковые и спрос на капитал в денежном выражении: спрос на деньги предъявляют домашние хозяйства для удовлетворения своих потребительских нужд (покупка одежды, продуктов питания, предметов бытового назначения и т.д.). Спрос на капитал предъявляет бизнес. Природа этого спроса другая. Она связана с предпринимательской деятельностью. Предпринимателю инвестиционные средства необходимы для приобретения средств производства, с помощью которых будут произведены товары и услуги. Спрос на капитал является производным, порожденным спросом.

Наличие необходимости и возможности предоставления временно свободных денег в ссуду характеризует такую категорию, как ссудный капитал, т.е. денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий проценты за счет обслуживания кругооборота ресурсов и продукта, или промышленного и торгового капитала.

Источниками ссудного капитала являются:

• денежные средства, временно высвободившиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Денежный капитал, высвободившийся у одного предпринимателя, передается в ссуду другому, который покупает на него средства производства и рабочую силу и извлекает прибыль. Денежный капитал, предоставленный в ссуду, превращается в ссудный капитал;

• денежные средства предпринимателей – рантье, которые не занимаются производством товаров и услуг, а из денег делают деньги;

• денежные доходы и сбережения различных слоев населения, будучи предназначенными в конечном счете для личного потребления, временно поступают в виде вкладов в крупные учреждения и превращаются в ссудный капитал;

• временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний, профессиональных союзов и других организаций также превращаются в ссудный капитал.

Ссудный капитал – это особый вид капитала. Его главные отличия от промышленного и торгового капитала следующие:

• ссудный капитал является капиталом-собственностью в противоположность капиталу-функции. Ссудный предприниматель является только собственником денежного капитала, отдаваемого в ссуду. При этом отданный в ссуду капитал переходит во временное пользование к заемщику, но собственность на него остается у кредитора, которому капитал и должен быть возвращен по истечении срока ссуды;

• ссудный капитал – это капитал как товар. Объектом купли-продажи являются сами деньги, но деньги не как товар, а как капитал. Кредитор передает заемщику не просто деньги, а деньги в качестве капитала, т.е. стоимости, приносящей дополнительную стоимость. При этом капитал выступает в качестве своеобразного товара, который продается;

• ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. При ссуде имеет место только одностороннее применение денег: от кредитора к заемщику, возврат же капитала происходит лишь по истечении определенного времени.

В связи с использованием ссудного капитала для создания благ и услуг прибыль, получаемая от его использования, распадается на две части: процент, уплачиваемый за пользование ссудой, и предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим предпринимателем

Ссудный капитал – деньги, предоставляемые в долг.

Ссудный процент – цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами в течение определенного периода времени.

Количественно ссудный процент выражается через ставку (норму) ссудного процента: