Экономическая сущность и виды инвестиций

Важным условием развития предприятия в соответствии с из­бранной экономической и финансовой стратегией является его высо­кая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестицион­ная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управ­ления инвестициями.

В соответствии с Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, инвести­циями считаются денежные средства, ценные бумаги, иное имуще­ство (в том числе имущественные права, иные права, имеющие де­нежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного полез­ного эффекта.

Инвестиции предприятия представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем перио­де, получения текущего дохода или решения определенных соци­альных задач.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых пред­приятием, требует определенной их классификации. В процессе уп­равления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и фи­нансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в вос­производство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в дру­гие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операцион­ной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бу­маги, с целью получения дохода.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе выде­ляют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вло­жения капитала в уставные фонды предприятий. Прямое инвести­рование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, име­ющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвес­тора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и дол­госрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капита­ла на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций пред­приятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвес­тиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроиз­водство основных средств.

4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды

инвестиций:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гаран­тировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного до­хода.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения ка­питала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвес­тирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковыеинвестиции. Уровень риска по объектам ин­вестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения ка­питала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инстру­менты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

5. По формам собственности инвестируемого капитала раз­личают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физи­ческих лиц, а также юридических лиц негосударственных форм соб­ственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюд­жета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

6. По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вло­жения капитала резидентами (юридическими или физическими лица­ми) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.