Спрос. Закон спроса.

Основы рыночного равновесия.

Самым примечательным феноменом рыночной экономики является цена. Как уже отмечалось выше, она выполняет здесь функцию носителя информации, то есть является связующим элементом в хозяйстве, основанном на всеобщем разделении труда. Именно на основании изменения текущих рыночных цен предприниматели решают какие именно блага, для кого и как производить. В данном разделе нам предстоит рассмотреть те силы, под воздействием которых формируется равновесная рыночная цена, а также меры, принимаемые правительством с целью повлиять на рыночную цены, и последствия, к которым приводит такое вмешательство.

Феномен рыночной цены долгое время был одним из основных предметов дискуссий в экономической науке. Учёные не могли достоверно определить те силы, под влиянием которых устанавливаются определённые, иногда очень устойчивые, пропорции обмена одного блага на другое (на деньги - в том числе). К середине XIX века господствовала точка зрения, согласно которой пропорции обмена определялись исключительно издержками, необходимыми для производства того или иного блага. Эта концепция вошла в историю мировой экономической науки как трудовая теория стоимости. В 70-е годы появилась новая теоретическая концепция – маржинализм. Она объясняла пропорции обмена на основе той полезности, которую присваивают соответствующим экземплярам блага обменивающиеся стороны. Рыночная цена определялась, по мнению сторонников этой теории, полезностью последнего (предельного) экземпляра блага из всего запаса, находящегося в распоряжении человека. Поэтому данная концепция получила известность как теория предельной полезности. Окончательно решить проблему рыночной цены удалось только А. Маршаллу в работе «Принципы политической экономии»[1].

Равновесная рыночная цена складывается при взаимодействии спроса на данное благо со стороны его покупателей и предложения блага со стороны продавцов. Несмотря на частое употребление слова “спрос”, истинное его значение известно немногим. Чаще всего понятие “спрос на благо” ошибочно подменяют понятием “потребность в благе”[2]. Как мы увидим чуть ниже, эта ошибка вполне объяснима, хотя и недопустима. В действительности спросом является объём блага, который будет приобретён покупателями по данной цене. Невозможно определить рыночный спрос, если неизвестна рыночная цена блага. То есть между объёмом спроса на благо и его рыночной ценой существует функциональная зависимость, которая в формализованном виде записывается как

Q = f (P),

где Q - объём спроса на благо, а P - его рыночная цена. Зависимость между двумя этими величинами имеет обратный характер - чем выше рыночная цена блага, тем меньше, при прочих равных условиях, объём спроса на него. Эта зависимость известна в экономической науке как закон спроса. Можно сформулировать этот закон иначе: если продавцы намерены продать дополнительную партию блага, то при прочих равных условиях они должны снизить его цену. Интуитивно правильность этого закона очевидна, но сложнее понять причины, заставляющие покупателя приобретать больший объём блага в том случае, если снизилась его цена. Можно назвать три таких причины.

Если цена какого-либо блага падает, то, как мы убедились выше, реальное богатство покупателя возрастает. Изменение дохода должно каким-то образом сказаться на предпочтениях покупателя, и он изменит свой спрос на благо. Такое влияние изменяющейся цены называют эффектом дохода (богатства). Эффект богатства весьма незначителен, если расходы на покупку блага занимают относительно небольшую долю в общем бюджете потребителя. Но он заметен, если расходы на данный товар велики, а изменение цен существенно. Особенность эффекта богатства в том, что невозможно теоретически определить направление его действия. Иными словами, невозможно предсказать – как поведёт себя покупатель в случае снижения цены блага – увеличит или сократит свой спрос на него.

Гораздо заметнее другой компонент влияние изменяющейся цены – эффект замещения. Возникает он всякий раз, когда изменяется структура цен и состоит в том, что потребитель переносит свой спрос на относительно подешевевшее благо. Так, например, если подорожают импортные товары, то покупателя начнут замещать их отечественными. Направление действия эффекта замещения всего определено – оно направлено в сторону относительно подешевевших благ. Суммарное же влияние двух эффектов на поведение потребителя можно определить только эмпирическим путём. Теоретические аспекты такого поведения будут рассмотрены ниже.

Таковs две причины, которые заставляют отдельного потребителя сокращать свой спрос на благо по мере роста его рыночной цены. Графически реакция человека на изменение рыночной цены блага иллюстрируется с помощью графика спроса (рис.5). Кривая спроса обозначается буквой d (от английского слова demand) и наглядно иллюстрирует сделанный нами выше вывод об обратной зависимости между ценой блага и объёмом спроса на него.

Если мы перейдём от рассмотрения поведения одного потребителя к поведению всего населения (или, как говорят экономисты, агрегируем функцию спроса), то сокращение спроса найдёт ещё одно объяснение. В конце концов, кривая совокупного спроса представляет собой лишь сумму индивидуальных спросов множества покупателей (Рис.6). Индивидуальные кривые спроса, как мы убедились только что, имеют отрицательный наклон. Поэтому и кривая совокупного спроса тоже будет иметь отрицательный наклон. Но каждое новое снижение цены привлекает на рынок новых покупателей, которые раньше это благо не приобретали. Поэтому совокупная кривая спроса имеет более пологий наклон, чем индивидуальные кривые спроса (говорят, что совокупный спрос более эластичен). В подтверждение своих слов сошлюсь на события, имевшие место в далёком прошлом во Франции. “В 1842 году, - пишет Ф.Бродель, - прядильное производство было в отчаянном положении. Оно задыхалось, склады ломились, сбыта не было никакого. Перепуганный изготовитель не осмеливался ни работать, ни останавливать работу с этими всё пожирающими машинами... Снижали цены - тщетно; снова снижали вплоть до того, что хлопок упал до шести су... Тут произошла неожиданная вещь. Слова эти - шесть су - стали сигналом пробуждения. Миллионы покупателей, беднота, которая никогда не покупала, пришла в движение. Тогда стало видно, каким огромным и мощным потребителем является народ, когда он в этом принимает участие. Склады опустели разом. Машины снова начали яростно работать... То была во Франции революция, незаметная, но великая; революция чистоплотности, украшение жизни испытала бедная семья. У целых классов появилось нательное бельё, бельё постельное, столовое, занавеси - у классов, которые раньше, испокон веков, этого не знали”[3]. Если перейти от индивидуальных кривых спроса к агрегированной кривой (кривой совокупного спроса), то в первую очередь следует отметить, что обе они имеют отрицательный наклон. Однако кривая совокупного спроса значительно более полого, чем индивидуальная кривая спроса по уже указанной причине – кривая совокупного спроса образуется путём сложения индивидуальных кривых по горизонтали.

Настало время провести различие между понятиями «изменение объёма спроса» и «изменение спроса». Объём спроса меняется в ответ на изменение цены блага. Но существуют факторы, которые способны изменить отношение человека к благу, сделать данное благо более или менее желанным. Хотя потребительские качества блага не изменились, в глазах покупателя оно теперь обладает большей (меньшей) полезностью. Поэтому он будет приобретать большее (меньшее) количество блага по прежней цене. На Рис. 7 показано, что кривая спроса изменяет своё положение в пространстве в случае изменения спроса. Ситуация, описываемая словами «спрос вырос»,означает, что люди согласятся приобрести больший объём блага, если цена его осталась прежней. Либо они согласятся приобрести прежний объём блага уже по более высокой цене. В результате кривая сместиться вверх в положение d₁. Если же спрос сократиться, то она сдвинется вниз в положение d₂. Но почему покупатели повели себя подобным образом? Настало время определить причины, которые могут заставить человека изменить своё отношение к благу.

Во-первых, существенное значение имеет уровень дохода покупателей. Если человек станет богаче, то он частично пересмотрит своё отношение к набору потребляемых товаров. Однако невозможно предсказать теоретически, как именно изменится его спрос - всё зависит от индивидуального отношения потребителя к данному товару. На большинство товаров спрос возрастает по мере увеличения дохода покупателя – теперь они стали доступнее для индивида. Но если покупатель считал данный товар неполноценным (некачественным или не престижным) и приобретал его только в силу своей относительной бедности, то, став богаче, он перенесёт свой спрос на товары, которые сам он считает полноценными. Наконец, некоторые товары, спрос на которые невосприимчив к уровню дохода покупателя.

Во-вторых, изменение уровня цен на дополняющие товары. Многие из товаров, приобретаемых человеком, в потреблении каким-то образом связаны с другими товарами. Человек может получать большую полезность от двух товаров А и В, если будет потреблять их не порознь, а совместно. Например, лимон сам по себе имеет сомнительную ценность как продукт питания, но если в распоряжении человека оказывается чай (или коньяк – кому что нравится), то полезность лимона стремительно возрастает. Мороз правильнее считать благом, приносящим отрицательную полезность, но если женщина приобрела модную шубу, то она с нетерпением будет ждать наступления холодов. Список дополняющих товаров может быть продолжен. Вывод таков: если товары А и В, входящие в потребление человека, связаны таким образом, что увеличение запаса товара А при неизменном запасе товара В приводит к увеличению полезности товара В, то такие товары называются дополняющими. Если цена товара А снизится, то, как это следует из сформулированного выше закона, объём спроса на него возрастёт. Но тогда возрастёт полезность дополняющего товара В и кривая спроса на него сдвинется вверх. Люди согласятся платить большую цену за то же самое количество товара В или же, если цена товара останется неизменной, приобретут большее его количество. Это, в частности, означает, что цены на дополняющие товары двигаются в противоположном направлении – если один из товаров дорожает, то другой дешевеет.

В-третьих, изменение уровня цен на конкурирующие товары. Товар А считается конкурирующим по отношению к товару В, если увеличение запаса товара А при неизменном запасе товара В приводит к снижению полезности товара В. Такое изменение полезности объясняется тем, что оба товара способны удовлетворить одну и ту же потребность независимо друг от друга. В качестве примера можно привести такую пару товаров, как нефть и уголь или такую пару услуг, как проезд автобусом или электричкой. Если один из товаров подешевеет, то спрос на него возрастёт, а вот спрос на второй товар сократиться. Именно так произошло в середине 70-х годов ХХ века, когда резкий скачок цен на нефть привёл к увеличению объёма добычи угля во всех странах. Легко заметить, что цена на конкурирующие товары движутся параллельно друг другу – если дорожает один конкурирующий товар, то подорожает и другой. В качестве примера можно привести удорожание импорта осенью 1998 года, явившееся следствием девальвации рубля. Вслед за этим россияне перенесли спрос на относительно более дешёвые отечественные товары, и их цена также стала расти. Это послужило сигналом для оживления российской экономики и её росту в последующие годы. Следует также отметить, что отношения дополнения и конкуренции между товарами, входящими в потребление человека, имеют обратный характер. Это означает, что если товар А дополняет товар В, то и товар В дополняет товар А.

В-четвёртых, значение имеет изменение вкусов и предпочтений потребителя. Чаще всего такое резкое изменение вкусов продиктовано модой, но нельзя сбрасывать со счетов и влияние рекламы. Одно из назначений рекламы состоит в том, чтобы проинформировать покупателя о таких качествах товара, которые раньше были ему неизвестны, либо не представляли для него интереса. Если реклама достигла своей цели, то кривая спроса сдвинется вверх. Чудесной иллюстрацией для скачков спроса данного рода может служить ситуация, умело созданная героями романа О¢Генри. Напомню, что в городок Коральо, расположенный на берегу Карибского моря, прибыл незадачливый торговец обувью с огромной партией товара. Однако проблема состояла в том, что почти все жители города ходили босиком. Спрос на туфли и ботинки находился у нулевой отметки – жители городка не стали бы приобретать обувь за любую положительную цену, поскольку её полезность для них была равна нулю. Однако кривая спроса взлетела высоко вверх, когда предприимчивые друзья торговца, разбросали по улицам города колючки репейника, предусмотрительно выписанные из Техаса. Приведу любопытный диалог главных героев:

«– Но что вы намерены делать? Создать спрос?

– Много вы понимаете в политической экономии, - ответил консул довольно невежливо. – Спроса создать нельзя. Но можно создать условия, которые вызовут спрос. Вот этим-то я и занят.»[4]

Наконец, спрос потребителей может зависеть и от совершенно случайных, непредсказуемых событий. Например, спрос на зонтики зависит только от количества дождливых дней в сезоне, но невозможно определить насколько влажным или засушливым будет предстоящее лето. Трагические события в США осенью 2001 года вкупе с царившей паникой, привели к баснословному росту спроса на противогазы. Не стоит забывать, что на данную проблему обращал внимание ещё А. Смит в «Богатстве народов».

2. Исключения из закона спроса.

Нам ещё не раз предстоит убедиться в том, что экономические законы, в отличие от законов неодушевлённого мира, действуют как тенденции, пробивая себе дорогу через множество случайных отклонений. Обычно связано это с психологическими особенностями в поведении человека. Вот и обратная зависимость между ценой блага и объёмом спроса на него со стороны покупателей не безусловна. Существует несколько случаев, когда в ответ на снижение (рост) рыночной цены блага покупатель сокращает (увеличивает) объём спроса на него. Эти случаи объединены нами под рубрикой “исключения из закона спроса”. Если представить ситуацию в виде графика, то кривая спроса примет приблизительно такую же форму, которая представлена на Рис. 8. Почему же люди ведут себя именно таким образом?

Эффект “цена-качество”. Качество блага является наиболее скрытой характеристикой его, оно становится достоверным только в процессе потребления блага, но уж никак не в момент покупки. Часто покупатель поверхностно увязывает качество приобретаемого блага с его ценой и тем самым загоняет себя в ловушку. Теперь любое повышение рыночной цены блага он ошибочно относит насчет улучшения его качества и наоборот.

Эффект сноба. Снобизмом называют тщательное соблюдение человеком всех требований моды и правил хорошего тона, пренебрежительное отношение ко всему, что выходит за пределы этих требований. Движимый чувством снобизма, человек будет стремится приобрести благо, которое, как он считает, вводит его в круг избранных. Такие блага редки, а потому и дороги. Обладание таким благом сразу же указывает на определенное общественное положение его владельца. Если же благо начнет дешеветь, то оно станет доступным для всех, но именно потому оно и потеряет свою привлекательность как символ богатства, власти и исключительности. Спрос на такое благо неизбежно начнет снижаться в меру падения его цены. Несмотря на внешнюю экзотичность такой ситуации, она довольно распространена. Более того, многие фирмы специализируются на производстве и продаже именно таких товаров. В качестве примера можно указать на такую компанию как алмазный концерн “Де Бирс”. В настоящее время эта компания контролирует около 95% мирового рынка продаж огранённых алмазов. Стержнем её политики является недопущение свободного доступа бриллиантов к покупателям. В противном случае, как справедливо полагают эксперты компании, цены на бриллиантовом рынке обвалятся, поскольку этот камень перестанет быть символом богатства и власти. Впрочем товаром сноба могут стать и менее тенденциозные блага. Например, в середине 60-х годов таким товаром в Советском Союзе стали болониевые плащи. Не самая удобная и, прямо скажем, весьма непрактичная вещь, по цене, тем не менее, была сравнима со среднемесячной заработной платой работника промышленности. Потому она и пользовалась спросом, что сразу же свидетельствовала о благополучии владельца. Автор припоминает, что в пору его молодости роль товара сноба перешла к джинсам, которые сейчас вообще перешли в разряд спецодежды.

Эффект Гиффена. Согласно одной старой экономической легенде английский экономист Гиффен обратил внимание на странное поведение ирландцев. В годы, когда картофель урождался и цена его снижалась, они сокращали абсолютный объём его потребления и разнообразили свой стол за счёт других продуктов. Но если год случался неурожайным и картофель дорожал, то они полностью отказывались от других продуктов питания и потребляли только картошку. Этот феномен Гиффен объяснял особым отношением ирландцев к картофелю как некачественному (не престижному) благу. Рассмотрим в качестве пояснения менее экзотичную ситуацию. Предположим, что некий студент располагает денежным запасом в размере 20 денежных единиц, которые он может потратить двумя способами - или пообедать в студенческой столовой за 2 единицы (назовём этот вариант x), или поужинать в кафе вместе со своей пассией, но уже заплатив 6 единиц (y). При этом необходимо, чтобы за весь период он принял пищу никак не меньше 10 раз. В формальном виде эти условия могут быть записаны так:

2x + 6y = 20

x + y = 10

Очевидно, что данная задача имеет единственное решение - студент потратит все деньги на обеды в столовой. Теперь изменим условия задачи, предположив, что обед в столовой стал вдвое дешевле. Тогда условия запишутся по-другому:

x + 6y = 20

x + y = 10.

Теперь студент может позволить себе дважды за период посетить кафе в обществе своей подруги, каковой возможностью он, как представляется очевидным, не замедлит воспользоваться. В промежутках между этими приятными событиями он восемь раз пообедает в студенческой столовой. Таким образом, несмотря на удешевление блага, студент сократит объём спроса на него, что заставляет говорить об исключении из закона спроса. Разгадка состоит в том, что сам студент относится к обеду в студенческой столовой как благу не престижному и вынужден потреблять это благо только вследствие крайней стеснённости в деньгах. Удешевление блага делает его реально богаче и он, как и всякий разбогатевший человек, переносит свой спрос на более привлекательные с его точки зрения товары. Можно привести пример, который покажет, что эффект Гиффена наблюдается в поведении людей зрелого возраста. Предположим, что Некто может перемещаться по городу либо в такси, что комфортно и дорого, либо в автобусе. Сначала Некто, в силу стеснённости в средствах, выбрал автобус. Но после того, как проезд в автобусе для него стал бесплатным, он стал больше путешествовать в такси. Совершив несколько поездок в автобусе, он экономит сумму средств, достаточную для того, чтобы он мог позволить себе прокатиться на такси и тем не менее оказаться более богатым, чем до получения льготы.

Необходимо только напомнить, что эффект Гиффена в действительности встречается довольно редко. Чтобы данный эффект стал очевидным для наблюдателя должны совпасть три обстоятельства: во-первых, отношение потребителя к благу должно быть очень негативным, во-вторых, расходы на потребление блага должны занимать весомую часть в бюджете потребителя, в-третьих, первые два обстоятельства должны характеризовать положение и настроение большей части тех людей, за которыми мы наблюдаем.

Спекулятивный спрос. Ранее, изучая поведение потребительского спроса, мы молчаливо предполагали будто люди немедленно реагируют в полном соответствии именно с текущим колебанием цен на благо. То есть мы считали, что ожидания человека не выходят за рамки текущего периода. На самом деле это не так. Большинство людей стремятся получить какие-либо преимущества за счёт лучшего, как им самим представляется, знания будущего. Наиболее ярко такие наклонности человека проявляются в азартных играх вообще и в биржевой игре - в частности. В последнем случае идёт так называемая игра с “нулевой суммой”, поскольку каждый участник может выиграть только за счет соответствующего проигрыша другого. Но если сделки на бирже всё-таки заключаются, то это означает только одно - оценки будущих событий со стороны участников не совпадают и при этом каждый считает свой прогноз единственно верным. Вот это-то поведение людей, продиктованной не нынешней конъюнктурой цен, а той, которая, согласно их ожиданиям, будет господствовать в будущем, называют спекулятивным. Легко заметить, что спекулятивное поведение людей не замыкается только рамками биржи, но далеко выходит за её пределы и даже становится типичным для поведения потребителей вообще. Всякий раз, когда человек отказывается от приобретения блага, считая, что в скором времени оно подешевеет, он руководствуется именно спекулятивными ожиданиями. Подтверждением этому могут служить многочисленные примеры, взятые из окружающей экономической cреды. Многим памятна лихорадка, связанная с ростом курсовой стоимости акций компании МММ. В основе роста цен лежало как раз устойчивое убеждение подавляющего большинства покупателей в том, что цены акций будут расти и в будущем, так что покупка данной ценой бумаги представлялась всем чрезвычайно выгодной. Может быть покупатели и осознавали, что рост курсовой стоимости не может продолжаться вечно, но во всяком случае каждый из них был убежден в том, что он успеет избавиться от акций прежде, чем рухнет их рыночная котировка.

Возвращаясь назад, мы можем найти не менее любопытные примеры уже из истории Советского Союза. Экономика СССР на протяжении значительного периода времени характеризовалась устойчивостью цен (причины и последствия такой ценовой политики будут рассмотрены нами ниже в этой же главе). На некоторые блага цены оставались неподвижными в течение десятков лет, так что целые поколения людей и не представляли, что цены на хлеб, например, могут быть иными. Поэтому, когда в середине 80-х годов начался неторопливый рост цен на некоторые блага, население в целом отнеслось к этому сдержано. Но когда в мае 1989 года премьер-министр Н. И. Рыжков официально заявил о том, что будут увеличены цены на хлеб, доверие к политике стабильных цен было окончательно подорвано. Люди устремились к прилавкам, создав небывалую по силе волну “ажиотажного спроса”. Причина всплеска спроса состояла в том, что все покупатели были уверены в скором росте цен. Поэтому они стремились перенести покупки, запланированные на будущий период, в сегодняшний день, надеясь таким образом приобрести благо дешевле. Расходы различных периодов фактически спрессовались в текущем моменте, что повело к росту цен. Последнее обстоятельство ещё более укрепило покупателей в их мнении о неизбежности роста цен в ближайшем будущем и вызвало ещё больший нажим со стороны спроса на рынок. Ценовая спираль стала раскручиваться под влиянием спекулятивных ожиданий.^[5]

Спрос на факторы производства. Факторами производства называют блага, которые приобретаются не для непосредственного потребления, но для производства с их помощью других благ и последующей продажей этих последних на рынке. Разница между выручкой, которую продавец получит от реализации готовых благ, и теми издержками, которые он понес при покупке факторов производства, образует прибыль фирмы. Отсюда следует, что спрос фирм на факторы производства носит вторичный характер, он зависит не только от цен на единицу самого фактора, но и от тех цен, которые либо уже сложились на рынке готовых благ, либо ожидаются там в ближайшем будущем (если производство благо занимает значительный интервал времени). Может получиться так, что даже значительное снижение факториальных цен будет сопровождаться падением спроса на факторы производства, если перспективы на рынке тех благ, для производства которых они используются, выглядят очень мрачно. Не случайно, что при общем снижении индекса валового внутреннего продукта (ВВП) России за семь лет, с 1989 по 1996 год, до отметки 0.49, аналогичный показатель для промышленности строительных материалов составил лишь 0.23. Дело в том, что в период кризисов, когда ограничения по спросу стоят перед фирмами особенно остро, наибольшее сомнение предпринимателей вызывает выгодность инвестиций (капиталовложений). Даже значительное снижение цен на факторы производства, используемые в отрасли, не вызывает оптимизма у владельцев фирм.

3. Предложение. Кривая предложения с отрицательным наклоном.

Функция предложения может быть легко определена нами по аналогии с функцией спроса. Предложением называют объем блага, который будет поставлен продавцами на рынок по определенной цене. В отличие от спроса, предложение является функцией, положительно связанной с ценой блага - по мере роста цены блага его предложение увеличивается. Эта зависимость иллюстрируется на Рис.9 с помощью кривой предложения, имеющей положительный наклон. (Литера s образована от английского слова supply - предложение). Чем можно объяснить наличие зависимости такого рода?

Продавцы блага не отличаются от покупателей в том отношении, что принимая решение о производстве блага они ориентируются на рыночную цену блага. С точки зрения продавца цена должна быть на таком уровне, который позволит фирме как минимум компенсировать ее собственные издержки по производству блага и получить нормальную (среднюю) прибыль. Когда рыночная цена устанавливается на низком уровне найдется очень незначительное число фирм, издержки которых ниже или равны рыночной цене. Только эти фирмы будут производить благо, а поэтому его предложение будет незначительным. Остальные фирмы покинут рынок, поскольку сложившаяся цена ниже их собственных издержек по производству блага, что не дает им возможности получить прибыль. Но почему у фирм различаются производственные издержки? Дело в том, что все фирмы используют при производстве блага неоднородные факторы, то есть ресурсы, приносящие неодинаковую отдачу при использовании их в аналогичных условиях. Одни фирмы расположены ближе к потребителям производимого ими блага, другие - на большем расстоянии, что вызывает излишние издержки при транспортировке блага. Фирмы привлекают работников, имеющих различную квалификацию, используют прогрессивное либо устаревшее оборудование, пользуются услугами менеджеров, наделенных предпринимательским талантом в неодинаковой мере и т.д. Такие наиболее производительные факторы называют специализированными ресурсами, поскольку они предназначены для производства именно этих благ. Запас этих ресурсов ограничен, а значит ограничено число фирм, которые могут ими воспользоваться. Низкая цена позволяет остаться на рынке только тем фирмам, которые получили доступ к этим редким факторам. Остальные фирмы вынуждены покинуть рынок под грузом отрицательной прибыли. Но если цена начнет расти, то эти фирмы получат возможность оперировать в отрасли, не неся убытков. Предложение блага увеличится. По мере роста цены в отрасль будут вступать новые фирмы, использующие ресурсы все менее и менее специализированные ресурсы.

Рассмотрим простейший пример. Предположим, что все фирмы, действующие на данном рынке, используют абсолютно однородные факторы производства и отличаются только своим расположением относительно рынка сбыта. Предположим, что транспортные расходы фирмы А, находящейся ближе всех к рынку, составляют 5 денежных единиц, фирмы B - 7, C - 10 , D - 14 денежных единиц. В исходный момент времени рыночная цена установилась на таком уровне, который позволял безубыточно торговать только фирмам, находящимся в A. Все остальные фирмы будут вынуждены покинуть рынок, поскольку находятся слишком далеко от места торговли. Но если цена вырастет на 2 денежные единицы то на рынок вернуться фирмы расположенные в секторе B. По мере дальнейшего роста цен на рынок будут поступать все новые фирмы, что и приведет к расширению предложения. При этом следует обратить внимание, что различается и выгода, полученная продавцами. Продажи осуществляются по одинаковой цене, равной издержкам по производству заключительного (предельного) экземпляра. Однако фирмы, производящие благо с более низкими издержками, получат дополнительный доход. В обществе, основанной на конкуренции, фирмы вынуждены будут выплатить этот дополнительный доход владельцам тех факторов производства, использование которых позволило получить низкие издержки. В противном случае фирмы не смогут включить эти факторы производства в свой состав.

Однако и функция предложения не может быть определена однозначно как положительно связанная с уровнем рыночной цены блага. Как и в случае со спросом, мы можем столкнуться с исключениями из общего ряда, когда в ответ на увеличение рыночной цены блага продавцы сокращают объём его предложения. Обычно такая ситуация возникает в том случае, если на рынке присутствует так называемый “резервный спрос”, то есть спрос на благо со стороны самих продавцов. Выше, в третьем параграфе первой главы, мы уже познакомились с отрицательной кривой спроса на труд. Напомню, что тогда мы рассматривали в качестве примера рынок труда.

Аналогичную ситуацию - сокращение предложения по мере роста цены блага - можно встретить и на финансовом рынке. Население выступает продавцом кредитных ресурсов - наличных денег, а покупателями выступают коммерческие банки, обменивающие наличность на собственные долговые обязательства - облигации. За согласие людей расстаться с наличными деньгами банки обязуются выплачивать им вознаграждение в форме процента по облигациям. Вот эта норма процента и является ценой денег. Действительно, если человек удерживает на руках наличность, то он теряет возможность получать доход в форме процента. Следовательно, издержки, которые несет человек, хранящий на руках наличность, в точности равна норме процента по облигациям. Естественно предположить, что по мере роста нормы процента спрос населения на деньги будет сокращаться, так как их хранение сопряжено теперь с большими потерями, и люди будут охотнее предлагать деньги банковской системе.[6]

Однако эта схема не принимает в расчет фактор резервного спроса - спроса на наличные деньги со стороны первичных держателей богатства. Деньги обладают для людей самостоятельной полезностью, связанной прежде всего с тем, что они позволяют человеку осуществить немедленное потребление. Когда человек сокращает денежный запас, хранимый на руках, предельная полезность наличных денег возрастает, Напротив, предельная полезность сбережений снижается. При данной норме процента устанавливается некоторое равновесие, но рост нормы процента может привести к парадоксальному результату - сокращению объема сбережений и росту текущего потребления.

Здесь нам опять поможет использование карты безразличия (Рис 10). Предположим, что человек волен выбирать между потреблением в текущем периоде (обозначим эту координату как C₁) и в будущем периоде (C₂). Стандартная кривая безразличия, характеризующая поведение человека (инвестора) будет выпукла в сторону начала координат. Это свидетельствует о том, что инвестор присваивает положительную полезность как текущему, так и будущему потреблению. Он согласится меньше потреблять в текущем периоде лишь на том условии. что возрастёт потребление в будущем периоде. Касательная к любой точке кривой безразличия показывает соотношение предельных полезностей для сегодняшних и завтрашних благ в данном товарном наборе. Сложнее построить бюджетную линию. Известно, что человек присваивает неодинаковую полезность текущему и будущему потреблению, предпочитая потребить немедленно. Отчасти это вызвано психологическими особенностями человека - его нетерпеливостью, отчасти - неуверенностью в достоверности будущих событий. Так или иначе, но человек согласится отсрочить текущее потребление лишь в том случае, если потребление будущего периода будет больше по объёму. Это превышение будущего потребления над текущим как раз достаточное для того, чтобы побудить человека отказаться от последнего, в классической теории называют нормой процента (r). При данном уровне цен в текущем периоде P и денежном запасе M₀ максимальный объём текущего потребления составит ON (M₀/P). В будущем периоде инвестор, в случае если он вовсе откажется от текущего потребления и предаст всему богатству форму облигаций, будет обладать богатством, возросшим на величину нормы процента (если, конечно, принять неизменным уровень цен).

M₁ = M₀ + r×M₀ = M₀×(1 + r).

Таким образом, соотношение потребления в текущем и будущем периоде будет представлено соотношением 1/(1 + r). Это соотношение возникает и в том случае, когда номинальное богатство не изменилось, а цены текущего периода были выше будущих цен на величину (1 + r). Поэтому правомерно записать бюджетное ограничение в виде

C₂ = M₀ - (1 + r)C₁.

На графике бюджетное ограничение будет задано кривой AB (Рис. 11), имеющей отрицательный наклон. Угол наклона всецело определяется текущей нормой процента r. Чем она выше, тем более крутую траекторию будет занимать бюджетная линия.

Для того, чтобы определить оптимум инвестора достаточно совместить карту безразличия с бюджетной линией. Оптимальной будет точка касания. При такой комбинации текущего и будущего потребления инвестор получит максимальное удовлетворение. На графике первоначальному оптимуму соответствует точка Е. Объём текущего потребления составит OF, а FA богатства будет перенесено в будущий период. Теперь предположим, что норма процента возросла вдвое и составила 2r. Тогда бюджетная линия повернётся вокруг точки O против часовой стрелки и займёт траекторию AB₁. Бюджетная линия коснётся новой кривой безразличия. Это приведёт к возникновению нового оптимального набора E₁. В новом товарном наборе объём текущего потребления возрос до величины OF₁, в то время как абсолютный размер сбережений сократился до F₁A. В то же время объём будущего потребления работника даже возрос (точка Е₁ лежит выше точки E), поскольку возросшая норма процента более чем компенсирует сокращение сберегательной базы. Очевидно, рост нормы процента вызвал не увеличение - как предполагалось, - а сокращение размера сбережений.

С логической точки зрения поведение инвесторов может быть объяснено следующим образом. Первичные держатели богатства считают, что после повышения процентной ставки тот размер будущего потребления, который они наметили для себя как оптимальный, может быть обеспечен при меньшем объеме сбережений. Поэтому они наращивают текущее потребление за счет урезания собственных сбережений. Надо только заметить, что при построении своей модели мы неявно исходили из того предположения, что текущее потребления не является для людей товаром Гиффена, неполноценным благом. Иными словами, мы считаем, что люди в своём большинстве не являются закоренелыми аскетами. для которых акт воздержания от текущего потребления тем приятнее, чем больше размер богатства, которым он