Современная денежная система: основные элементы, структура и принципы функционирования

Современная денежная система представляет собой законодательно установленную форму организации денежного обращения государства. Ее фундамент составляют несколько взаимосвязанных элементов: денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система и государственный аппарат регулирования. Важной составной частью, хотя и относительно самостоятельной, является национальная валютная система. Эти компоненты формируют целостный механизм, обеспечивающий стабильность экономики и обслуживающий платежный оборот страны.

Денежная единица — это законодательно установленный знак, служащий для измерения и выражения цен всех товаров и услуг. Как правило, она делится на мелкие кратные части, чаще всего по десятичной системе. Классическими примерами являются доллар США (равен 100 центам), фунт стерлингов (100 пенсам) и индонезийская рупия (100 сенам). Официальный масштаб цен, который исторически был связан с золотым содержанием, утратил экономический смысл после прекращения размена кредитных денег на золото и Ямайской валютной реформы 1976—1978 годов.

Законным платежным средством в современных системах выступают главным образом кредитные банковские билеты (банкноты), а также казначейские билеты и разменная монета. Например, в США обращаются банкноты Федеральной резервной системы и монеты, выпускаемые Казначейством. В Великобритании ходят банкноты Банка Англии и монеты, при этом некоторые старые монеты остаются в обращении. В развивающихся странах по-прежнему широко используются государственные казначейские билеты.

Эмиссионная система развитых стран определяет порядок выпуска наличных денег. Выпуск банкнот обычно закреплен за центральными банками (например, Федеральная резервная система в США), а эмиссия казначейских билетов и монет — за государственными казначействами. Основным каналом эмиссии денег стала депозитно-чековая эмиссия, осуществляемая коммерческими банками через увеличение депозитов клиентов и массы чеков, обслуживающих безналичный платежный оборот.

Денежная политика тесно переплетена с кредитной, что обуславливает необходимость государственного денежно-кредитного регулирования. С 1970-х годов многие страны внедрили практику таргетирования — установления целевых ориентиров роста денежной массы. Например, ФРС США с 1975 года регулярно отчитывается перед Конгрессом о планируемых темпах изменения денежного предложения, что позволяет контролировать инфляцию и обеспечивать экономическую стабильность.

Для современных денежных систем промышленно развитых стран характерен ряд универсальных черт. Во-первых, это отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото, то есть демонетизация золота. Во-вторых, переход к неразменным кредитным деньгам. В-третьих, выпуск банкнот не только для кредитования хозяйства, но и для покрытия государственных расходов, где обеспечением часто выступают государственные ценные бумаги. В-четвертых, абсолютное преобладание безналичного оборота и, в-пятых, усиление государственного монополистического регулирования.

Исторически сложилось, что денежные системы многих развивающихся стран долгое время зависели от бывших метрополий через механизмы валютных блоков, а затем валютных зон. Эти зоны предполагали поддержание твердого курса валют по отношению к валюте-гегемону, хранение национальных резервов в банках страны-лидера и льготный режим расчетов внутри зоны. Лишь в начале 1980-х годов многие малые государства создали самостоятельные национальные денежные системы, устойчивость которых является критически важным условием для нормального развития их экономик.

Сведения об авторах и источниках:

Коллектив авторов: Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Т.И. Капаева, Л.М. Максимова, О.М. Маркова, И.Я. Носкова, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров, Л.Н. Ушакова, С.П. Эрастова, Н.Д. Эриашвили.

Источник: Общая теория денег и кредита

Данные публикации предназначены для студентов вузов и ссузов, практических работников финансово-банковской сферы и налоговых органов, а также для всех, кто интересуется вопросами денег, кредита и банков.