Органы управления биржей

Чтобы фондовая биржа могла выполнять поставленные перед ней задачи, она должна иметь эффективную организационную ;структуру, которая могла бы обеспечить не только более низкие издержки, ;увязанные с торговлей ценными бумагами, но и ликвидность рынка, достаточное число продавцов и покупателей, возможность получения участ­никами торгов необходимой и точной информации как о прошлых ценах и объемах заключенных сделок, так и текущих ценах продавца и покупателя, представленных объемах и видах ценных бумаг.

Организационная структура биржи должна также обеспечить доверие к лей со стороны ее членов, т. е. она должна иметь демократически избранные органы управления.

Поэтому биржа рассматривается как саморегулируемая организация, действующая на принципах биржевого самоуправления. Это проявляется в том, что в рамках действующего законодательства биржа сама принимает решение об организации своего управления, что находит отражение в ее уставе.

В соответствии с российскими законодательными документами фон­довые биржи создаются в форме некоммерческого партнерства. Поэтому ее органы управления делятся на общественную и стационарную структуры. Общественная структура может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 1).

Общее собрание членов биржи является ее высшим законодательным органом управления. Собрания членов биржи бывают годовыми, созываемыми в обязательном порядке раз в год с интервалом между ними не более 15 месяцев, и чрезвычайными (внеочередными). Последние созываются биржевым комите­том (советом), ревизионной комиссией или членами биржи, обладающими не менее 10% голосов.

К исключительной компетенции общего собрания относятся:

осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

определение целей и задач биржи, стратегии ее развития;

утверждение и внесение изменений во внутрибиржевые нормативные
документы;

формирование выборных органов;

• рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годового баланса,
счета прибылей и убытков, распределение прибыли; прием новых членов биржи;

утверждение сметы расходов на содержание комитета (совета) и
персонала биржи, в том числе определение условий оплаты труда долж­
ностных лиц биржи, ее филиалов и представительств;

принятие решения о прекращении деятельности биржи, назначение
ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.

Так как собрание членов биржи собирается один раз в год, для оператив­ного управления биржей выбирается биржевой совет. Он является контрольно-распорядительным органом текущего управления биржей и решает все воп­росы ее деятельности, кроме тех, которые могут решаться только на общем собрании членов биржи. Как правило, на биржевой совет возлагаются:

заслушивание и оценка отчетов правления;

внесение изменений в правила торговли на бирже;

подготовка решений общего собрания членов биржи;

установление размеров всех взносов, выплат, денежных и комиссион­ных сборов;

подготовка решения о приеме или исключении членов биржи;

руководство биржевыми торгами;

распоряжение имуществом биржи;

наем и увольнение персонала биржи и т.д.

Из состава совета формируется правление, которое осуществляет опера­тивное руководство биржей и представляет ее интересы в организациях и учреждениях.

Порядок действия биржевого совета и правления определяется уставом и может иметь различия на разных биржах.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи осуществ­ляет ревизионная комиссия, которая избирается общим собранием членов биржи одновременно с биржевым советом.

Ревизионная комиссия вправе оценить правомочность решений, прини­маемых органами управления биржи. К общему собранию членов биржи ревизионная комиссия проводит документальную проверку финансово-хо­зяйственной деятельности биржи (сплошную или выборочную), ее тор­говых, расчетных, валютных и других операций. Кроме того, ревизионная комиссия проверяет:

- финансово-хозяйственную деятельность биржи, состояние ее счетов и достоверность бухгалтерской документации; постановку и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учета и отчетности;

- выполнение установленных смет, нормативов и лимитов;

- своевременность и правильность платежей в бюджет;

- своевременность и правильность отчислений и выплат;

- соблюдение биржей и ее органами законодательных актов и инструкций, а также решений общих собраний членов биржи;

- состояние кассы и фондов биржи.

Ревизионная комиссия ведет проверки по поручению общего собрания членов биржи; собственной инициативе; требованию биржевого комитета и участников биржи, обладающих в
совокупности более 10% голосов.

Ревизии проводятся не реже одного раза в год.

Члены ревизионной комиссии вправе требовать от должностных лиц биржи представления всех необходимых документов и личных объяснений.

Результаты проверок направляются общему собранию членов биржи. При отсутствии аудиторов ревизионная комиссия составляет заключение по годовым отчетам и балансам, на основании которого общее собрание членов биржи может его утверждать. Члены ревизионной комиссии обяза­ны потребовать созыва чрезвычайного собрания членов биржи, если воз­никла серьезная угроза интересам биржи.

Стационарная структура фондовой биржи.Стационарная структура биржи необходима для ведения хозяйственной биржевой деятельности. От того, как осуществляют свою работу подраз­деления, составляющие стационарную структуру, во многом зависит эффек­тивность работы биржи.

Стационарная структура делится на исполнительные (функциональные) подразделения и специализированные.

Исполнительные {функциональные} подразделения — это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. Они весьма разнообразны и зависят от объема биржевых сделок, количества членов и брокеров, кото­рые работают на бирже. Однако обязательны такие подразделения, как информационный отдел, отдел листинга, регистрационное бюро, бюро по программному обеспечению, отдел но организации торгов.

Специализированные подразделения делятся на коммерческие организации, такие, как расчетная палата, депозитарий и комиссии, наиболее важными из которых являются: арбитражная, котировальная, по приему в [лены биржи, по правилам биржевой торговли и биржевой этике.