КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам. Под видом ценных бумаг понимают сово­купность, для которой все существенные признаки являются общими, оди­наковыми.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги можно разделить на два больших класса:

— первый класс — основные ценные бумаги;

— второй класс — производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо реальный актив (деньги, товар, капитал, имущество). Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно подразделить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на реальных активах (деньги, това­ры, имущество). К ним относятся акции, облигации, векселя, чеки, заклад­ные, складские свидетельства и др. Вторичные ценные бумаги — это цен­ные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. К ним относятся варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки.

Производные ценные бумаги — это ценные бумаги на какой-либо ценовой актив: на цены товаров, на цены основных ценных бумаг, на про­центные ставки, на валютные курсы, на фондовые индексы. К ним отно­сятся фьючерсные и опционные контракты.

Ценные бумаги также классифицируются и по другим признакам:

1. По сроку существования:

— срочные ценные бумаги, имеющие определенный срок обраще­ния (облигации, чеки, векселя, закладные и т.д.);

— бессрочные ценные бумаги, не имеющие конечного срока пога­шения и существующие вечно (акции).

2. По форме существования:

— документарная форма выпуска ценных бумаг — форма выпуска
ценных бумаг, при которой владелец устанавливается
на основании предъявления надлежащим образом оформленного серти­фиката ценной бумаги;

— бездокументарная форма выпуска ценных бумаг — форма вы­пуска, при которой владелец устанавливается на основании записи в сис­теме ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирова­ния ценных бумаг в депозитарии, на основании записи по счету депо.

3. По порядку владения:

— именные ценные бумаги, права держателя по которым подтверж­даются как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и
путем записи в реестр владельцев именных эмиссионных ценных бумаг.
Передача прав по именным ценным бумагам осуществляется путем ус­тупки права требования по договору цессии или на основании нотариаль­но заверенного договора купли-продажи;

— ценные бумаги на предъявителя, для передачи прав по таким цен­ным бумагам достаточно вручения ценной бумаги другому лицу;

— ордерные ценные бумаги, передача прав по этим ценным бума­гам осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге передаточ­ной надписи — индоссамента (векселя, чеки, коносаменты и др.).

4. По форме выпуска:

— эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками, имеют
равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вы­пуск эмиссионных ценных бумаг подлежит обязательной государствен­ной регистрации (акции, облигации, опционные свидетельства); эмисси­онные ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя; именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, а эмиссионные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме;

— неэмиссионные ценные бумаги, выпускаются в оборот в индиви­дуальном порядке и не требуют государственной регистрации выпуска (чеки, векселя, закладные, коносаменты и др.).

5. По форме собственности:

— государственные ценные бумаги, выпускаемые государственны­ми органами власти различных уровней;

— негосударственные ценные бумаги, выпускаемые различными
коммерческими структурами.

6. По характеру обращаемости:

— рыночные ценные бумаги, свободно обращающиеся на фондо­вом рынке;

— нерыночные ценные бумаги, выпускаемые для определенных
групп инвесторов.

7. По уровню риска:

— безрисковые ценные бумаги, к которым относятся государствен­ные ценные бумаги;

— рисковые ценные бумаги — ценные бумаги различных коммер­ческих структур.

8. По форме вложения средств:

— долговые ценные бумаги, оформляющие договор займа (облига­ции, чеки, векселя и др);

— долевые ценные бумаги, удостоверяющие право собственности
на долю в уставном капитале и дающие право участвовать в управлении акционерным обществом (акции).

9. В зависимости от характера операций и сделок:

— фондовые или классические ценные бумаги, обращающиеся на
организованном фондовом рынке (акции, облигации);

— коммерческие ценные бумаги или финансовые инструменты, об­служивающие процессы товарооборота (векселя, коносаменты, складс­кие свидетельства);

— производные ценные бумаги (фьючерсные и опционные контракты).

10. Исходя из механизма выплаты доходов:

— ценные бумаги, приносящие фиксированный доход в виде про­центов или дивидендов;

— ценные бумаги с изменяющимся (плавающим) доходом.

Таким образом, на основе использования данных видов классифика­ции ценных бумаг можно дать общую характеристику конкретной ценной бумаге.