Особенности регулирования цен и денежного обращения в Российской Федерации

Регулирующая деятельность Центрального банка основана на ана­лизе динамики основных макроэкономических показателей, прежде всего внутреннего валового продукта и национального дохода, ин­декса цен, уровня безработицы, дефицита федерального бюджета.

В периоды экономического спада и безработицы, падения произ­водства необходимо увеличивать денежное предложение – с тем, что­бы стимулировать процесс инвестирования финансовых ресурсов в производство, а также необходимо увеличивать совокупный спрос.

В период экономического роста, сопровождаемого ростом цен, следует снижать предложение денег. Подобную деятельность с уче­том экономической ситуации осуществляют Центральные банки.

Причины современного роста цен следует искать среди факторов, дезорганизующих денежное обращение. В мировой экономической литературе обычно выделяются следующие, общие для всех стран причины роста цен:

1. Отсутствие должного контроля за денежной массой и неоправ­данная эмиссия бумажных денег.

2. Рост государственного сектора и вмешательство государства в экономику.

3. Появление крупных институтов частной власти в лице крупных монополий.

4. Действие механизмов индексирования доходов.

Отсутствие контроля за денежной массой и неоправданная эмис­сия бумажных денег возникают тогда, когда представляющий госу­дарство Центральный банк проводит неоправданную денежную по­литику. Вследствие этого в обращении появляется избыточная масса денег, не обеспеченных товарами.

Анализ денежного рынка доказывает, что основная задача Цент­рального банка заключается в снабжении хозяйства нужным количе­ством денег и создании долговременных условий для его неинфляци­онного функционирования. Если обратиться к странам с развитым рыночным хозяйством, то становится очевидно, что без денежной политики трудно предотвратить надвигающийся спад производства или остановить прогрессирующее снижение курса акций на фондо­вой бирже. В этих условиях Центральный банк, как правило, начина­ет увеличивать предложение денег.

Денежный рынок реагирует понижением их «цены». Происходит удешевление кредита: он становится доступным для предпринимателей, которые, одолжив деньги у банков или на фондовой бирже, сэко­номив часть прибыли, направляют их на инвестирование реальной экономики, увеличивают производство и продажи. Центральному банку приходится увеличивать объем денежной массы и в том случае, когда требуются средства для покрытия дефицита федерального бюд­жета.

В таких ситуациях количество денег, находящихся в обращении, увеличивается. Если скорость увеличения денежной массы не выхо­дит за рамки условия долгосрочного равновесия денежного рынка, то обесценения денег не происходит, так как в хозяйство вливается их ровно столько, сколько нужно для обслуживания более обильного товарного потока.

Рост государственного сектора и вмешательство государства в экономику ведут к несбалансированности государственных доходов и расходов. В результате финансирование дефицита бюджета проис­ходит за счет неконтролируемой эмиссии, и в денежном обращении появляется большое количество денег, не обеспеченных соответству­ющим объемом товарной массы. Государство таким образом стре­мится подстегнуть производство. Стремление государства быстрее справиться с сиюминутными текущими проблемами, подключение Центрального банка к решению любой из них, легковесное отноше­ние к долгосрочным отрицательным последствиям инфляционной денежной политики приводят к тому, что забывается ее истинное предназначение. Соответственно радикально меняется экономичес­кий смысл действий Центрального банка. Вместо того, чтобы обере­гать хозяйство от необоснованного роста цен, он, наводняя экономи­ку излишними денежными знаками, способствует еще большему рос­ту цен.

Росту цен способствует также действие механизмов индексирова­ния доходов. Последние существенно меняют принципы функциони­рования экономики. В рыночной экономике незначительный рост цен может сопровождаться повышением занятости, загрузки производ­ственных мощностей и даже ростом реальной заработной платы. Счи­тается, что плюсы здесь перекрывают минусы, связанные с излишней напряженностью в денежном хозяйстве. Однако рост цен имеет спи­ралевидный характер, который сопровождается ростом издержек производства, заработной платы, взлетом общей дороговизны. Бо­лее высокие цены не удерживают потребителей от покупок, а делают их ожидания гораздо более агрессивными. Правительство, стремясь обеспечить социальную стабильность и снизить социальное неравен­ство, должно проиндексировать заработную плату, пенсии, соци­альные пособия на величину прироста потребительских цен. Полу­чив необеспеченные денежные знаки, граждане в ожидании нового роста цен будут скупать товары. Производители не только не смогут угнаться за ажиотажным спросом – они потеряют стимул к увеличе­нию выпуска продукции: в условиях роста цен стремительно расту­щие издержки не будут успевать окупаться. В итоге новые рубли спро­воцируют повышение цен на товары.

Растущие цены постепенно выходят из-под государственного кон­троля, проблемой становится не то, как заработать деньги, а то, как их толково потратить. Рост цен ведет к прямому свертыванию производства, резкому падению реальных доходов населения, потере сбе­режений, что не может быть компенсировано индексацией доходов. Рост цен обесценивает сбережения граждан, поскольку процентная ставка по срочным вкладам не покрывает ценового прироста. Следо­вательно, отложенная покупательная способность вкладчиков посте­пенно сокращается.

При таком положении вещей деньги перестают выполнять свои обычные функции. Предприятия отказываются принимать деньги в качестве платежного средства, поскольку за промежуток времени между их получением и использованием происходит дальнейшее обес­ценение денег. Экономика сползает к малоэффективному бартеру, использованию различного рода денежных суррогатов, в том числе векселей, не имеющих реального обеспечения, проведению взаимоза­четов по расшивке неплатежей и т.д. Таким образом, ценовые дисп­ропорции углубляются, сообщая экономике дополнительную неста­бильность.

Кроме того, интенсивность роста цен сильно зависит от структу­ры экономики, состояния рынка, от того, существует на рынке кон­курентный режим или господствует монополия. Следует отметить, что рост цен особенно присущ той экономике, которая отличается высокой степенью монополизации рынка. Действительно, монополии в экономике сами по себе не вызывают рост цен, но активно поддержи­вают и усиливают его.

Для того, чтобы сохранить господствующее положение на рынке, монополии стараются не только установить и удержать высокие цены на свою продукцию, но и сократить размеры производства и предло­жения. Это крайне отрицательно влияет на соотношение совокупно­го спроса и предложения, увеличивает разрыв между ними. Монопо­листические структуры, разрушая механизмы рынка, снижают элас­тичность предложения по цене, затягивают реакцию производства на колебания спроса, продлевают инфляционное равновесие. Хотя рост цен возможен и в конкурентной экономике, монополизм придает ей дополнительное ускорение.

С вероятностью неожиданного роста цен государству следует счи­таться и тогда, когда оно осуществляет крупномасштабную организа­ционную перестройку своей деятельности. Предприниматель, опаса­ясь потери прибыли и неизбежного в этих случаях роста издержек, заблаговременно идет на повышение цен. Таким способом он стремится компенсировать будущие убытки. В мировой экономической науке это явление получило название инфляция ценовой накидки. Особенно от роста цен страдают предприниматели, работающие в отраслях с мед­ленной оборачиваемостью капитала, сезонным характером производ­ства, высокой специализацией. Эти отрасли обладают замедленной реакцией на рыночные изменения, и им требуется более длительное время для сокращения или увеличения объема производства. Напри­мер, в сельском хозяйстве западных стран эти причины обусловливают перепроизводство продукции, вызывают особые трудности у фермеров, поставляющих скоропортящиеся продукты. В России проблемы перепроизводства актуальны лишь для отставших или узкоспециали­зированных отраслей промышленности. Для ослабления последствий роста цен целесообразно проводить радикальные преобразования, обеспечивающие более широкий доступ к факторам производства – земле, кредитам, технике. При этом следует сделать производство бо­лее интенсивным, сократить его издержки, уменьшить, без особых потерь, общий объем выпускаемой продукции.

Альтернативой роста цен должен стать рост производства това­ров. Прирост производства может быть заменен расширением импор­та. Но для этого необходима иностранная валюта. Основным источником притока иностранной валюты является экспорт. Однако боль­шая часть валютной выручки может быть направлена на покрытие внешней задолженности государства. При таких условиях импорта в стране станет не больше, а меньше. Следовательно, выпуск новых денег обеспечит рост цен на товары.

Таким образом, основные факторы инфляции концентрируются внутри национальной экономики. Но есть и такие, которые лежатзаее пределами.