Сущность «цены» кредита

Взаимодействие ценообразования и кредита в современных усло­виях проявляется под воздействием спроса и предложения банковских услуг, обострения конъюнктуры на товарном, фондовом и валютном рынках, усиления инфляционных процессов в экономике в связи с де­вальвацией рубля. Неменьшее воздействие на состояние указанной зависимости оказывает политика самого банка в области определения степени доходности тех или иных его услуг и, в первую очередь, доходности предоставляемых ссуд. Иными словами, важным в дея­тельности банка является исследование порядка расчета платы за вы­деленные им ссуды. Эта плата приобретает форму «цены» кредита.

На предложение ссудного капитала решающее воздействие ока­зывает степень развития кредитной системы и объем свободных кре­дитных ресурсов. Чем больше имеется свободных ресурсов, тем боль­ше у кредитных учреждений возможностей для предоставления заем­щикам ссуды по сравнительно низким ставкам. Как правило, такие возможности появляются в условиях проводимой Центральным бан­ком политики кредитной экспансии.

Однако существенные объемы свободных ресурсов в экономике вызывают известное снижение спроса на банковские кредиты. Таким образом, на формирование процентной ставки оказывают влияние рыночные силы и государственное регулирование.

Банк как организация, основной целью которой является получе­ние прибыли, должен так организовать свою деятельность, чтобы проводимые им операции приносили как можно больший доход. Сле­довательно, интересы банка требуют установления наиболее высо­кой цены на свой продукт.

В то же время банк должен соблюдать интересы клиентуры и уста­навливать на свою продукцию доступные и реальные цены, чтобы не отпугнуть возможных клиентов. Таким образом, банку необходимо определить оптимальный уровень платы за свои ресурсы, учитывая при этом необходимость регулирования процентных ставок, обеспе­чивающих нормальный уровень рентабельности, ликвидности по от­дельным операциям банка.

Наиболее точным показателем цены основных видов банковско­го продукта (в нашем случае ссуд) является норма процента,или про­центная ставка. Она определяется следующим образом:

Выступая в качестве финансовых посредников между вкладчика­ми и заемщиками, банки фактически передают средства, полученные у первых, в распоряжение вторых. При этом вкладчики получают проценты по депозитам, заемщики имеют возможность какое-то вре­мя пользоваться крупными денежными ссудами, а интерес банка вы­ражается в виде маржи.

Чаще всего размер маржи, или процентная ставка, указывается в виде годовых процентов. Рост процентной ставки свидетельствует об удорожании кредита, падение – о его удешевлении. Изменение сто­имости кредита имеет огромное значение не только для банка и кли­ента, но и для экономики всей страны. Так, в случае увеличения сто­имости кредита сокращаются источники расширения производства.

Сказанное позволяет выделить основные принципы построения процентной политики банка:

· соблюдение тесной связи с коммерциализацией деятельности банка;

· одновременное регулирование процентных ставокпо депозит­ным (пассивным) и ссудным (активным) операциям;

·установление дифференцированных размеров процентных ста­вок, обеспечивающих рентабельность операций банка, и порядка их уплаты на договорной основе.

При анализе изменения цены кредита необходимо рассмотреть факторы, влияющие на это изменение. Различают внешние и внут­ренние факторы.

К внешним факторам изменения цены кредита относятся:

1. Денежно-кредитная политика в стране. Центральный банк Рос­сии с целью контроля объемов предоставляемых кредитов стремится влиять на общий уровень процентных ставок. Изменение процент­ной ставки позволяет стимулировать или, наоборот, сдерживать пре­доставление кредитов, делая их более дешевыми или дорогими в за­висимости от состояния экономики и денежного обращения. В резуль­тате повышения уровня процентной ставки на кредитном рынке растет как официальная учетная ставка (норма процента), взимаемая ЦБ, так и объем операций Центрального банка на денежном рынке.

Для снижения цен Центральный банк может проводить политику кредитной рестрикции. Она включает в себя систему мер, направлен­ных на предотвращение чрезмерного роста цен путем уменьшения банковских кредитов и ограничения кредитной эмиссии. Это приво­дит к общему сокращению выдачи кредитов промышленным и тор­говым предприятиям, к снижению объемов производства и темпов его роста.

Основным элементом политики кредитной рестрикции является высокая цена кредита. Дорогой кредит способствует целевому исполь­зованию средств, повышает ответственность заемщиков за своевре­менный возврат ссуд, позволяет отсеивать «рисковых» заемщиков. В этих условиях производители товаров вынуждены искать способы вовлечения в оборот собственных ресурсов, не прибегая к банковско­му кредиту. Тем самым поддерживается относительно стабильная се­бестоимость выпускаемой продукции, а значит, и цена на нее.

Однако кредитная рестрикция, как отмечалось, ведет к спаду про­изводства, поскольку отсутствуют возможности для мобилизации временно свободных денежных средств и использования их для кредитования. Поэтому одновременно с созданием условий для сдержи­вания роста цен ухудшаются возможности дальнейшего развития про­изводства.

Регулирование процентной ставки применяется также с целью из­менения отношений между ЦБ и другими банками. При ее пониже­нии создаются условия для увеличения кредитования банковской сферы. Объем ссуд, выданных банком, возрастает, но это ведет к увеличению средств коммерческих банков на резервных счетах ЦБ. При повышении процентной ставки объемы предоставляемых ссуд сокра­щаются.

Официальная (базовая) процентная ставка может подразделяться на два вида:

· по редисконтированию (переучету ценных бумаг);

· по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений).

Ставка по рефинансированию, или уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам, несколько выше, чем ставки на рынке межбанковских кредитов. Поэтому коммерческие банки прибегают к получению межбанковского кредита только пос­ле того, как использованы все возможности по переучету ценных бу­маг, за исключением случаев, когда требуется поддержка ликвиднос­ти банка в срочном порядке.

Центральный банк устанавливает несколько официальных учет­ных ставок в зависимости от срока их действия, надежности, «класс­ности» и т.д. Регулируя уровни ставок по рефинансированию и редисконтированию, ЦБ влияет на величину денежной массы и способ­ствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. При повышении официальных ставок коммерческим банкам труднее получить кредитные ресурсы и в результате уменьшается ве­роятность расширения масштабов операций с клиентурой.

Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем Центрально­го банка.

Величина процентных ставок Центрального банка не обязатель­но должна изменяться в соответствии с динамикой рыночных про­центных ставок коммерческих банков. Она может отклоняться от них в ту или иную сторону. Однако установление и объявление Централь­ным банком уровня официальных ставок процента является для ком­мерческих банков одним из главных факторов, характеризующих основные направления политики России в области контроля за дина­микой денежной массы.

В условиях финансового кризиса, когда наблюдается резкое по­вышение внутренних цен, важно найти пути оздоровления банковс­кой системы, в том числе банковской ликвидности. В частности, Центральный банк может воздействовать на банковскую ликвидность через такой инструмент, как обязательные резервы. Обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке могут стать ре­альным источником покрытия его обязательств перед клиентами без дополнительного прироста денежной массы. Центральный банк дол­жен будет начислять на резервы банков рыночную процентную став­ку. Для того, чтобы эти проценты выплатить, не печатая денег, Цен­тральный банк должен будет их заработать на открытом рынке. По­нятно, что, повышая нормы резервирования, ЦБ вынужден больше платить по ним, а значит, и привлекать деньги по более высоким став­кам, если, конечно, его выплаты не будут обеспечены поступлением дополнительных валютных средств в резервы.

В результате произойдет снижение эффективности процентной политики ЦБ. Устанавливая процентные ставки, ЦБ определяет, сколько ему придется заплатить по банковским резервам, которые у него хранятся. Повышая ставку, ЦБ впоследствии должен будет на­печатать деньги, которые нужно либо заработать, либо обеспечить валютными резервами. Вполне возможно, что в стабильной эконо­мической ситуации ЦБ удастся задавать рынку уровень ставок. Од­нако в кризисные моменты он уже не сможет диктовать свои условия: размер ставки будет зависеть исключительно от доверия к рублю со стороны населения, банков и компаний, а также от состояния пла­тежного баланса страны.

Ограничить рост внутренних цен Центральный банк может раз­личными методами, в том числе путем жесткой привязки денежной массы к объему золотовалютных резервов. Тем самым объем золотовалютных резервов страны может стать возможным пределом роста денежной массы. Такая мера позволит уменьшить инфляцию, но го­сударство в этом случае станет весьма чувствительным к любым вне­шним воздействиям (например, падению цен на нефть или нежела­нию стран, чьи валюты обеспечивают рубль, кредитовать Россию). Эта система саморегулируется: падают резервы – повышаются про­центные ставки – уменьшается денежная масса; растут резервы – падают ставки – растет денежная масса.

При такой системе ЦБ теряет свою независимость. Вся финансо­вая политика проводится правительством и международными орга­низациями, которые должны определять, какое соотношение между рублевой массой и валютными резервами стоит предпочесть (такое соотношение устанавливается, скажем, раз в три года), а также сколь­ко можно напечатать рублей исходя из текущих валютных резервов, прогноза дефицита бюджета и торгового баланса.

Таким образом, современная экономическая обстановка диктует необходимость разработки радикальных мер по снижению остроты финансового кризиса. При этом особенно желателен выбор оптималь­ной модели взаимозависимости цен и кредита.

2. Конкуренция на рынке кредитных услуг. Более низкие процент­ные ставки по кредитам позволяют банкам рассчитывать на привле­чение большого числа клиентов и завоевание преимуществ перед кон­курентами.

К внутренним факторам процентных ставок относятся:

· степень риска непогашения кредита;

· получение прибыли от ссудных операций;

· характер обеспечения своевременного возврата кредита;

· размер ссуды;

· срок погашения ссуды;

· расходы по оформлению ссуды и ее контролю;

· характер отношений между банком и заемщиком. В целях максимизации прибыли банк, как правило, устанавливает такой ссудный процент, под который могут брать кредиты, и такой депозитный, под который клиенты захотят вкладывать средства в банк. Иначе говоря, процентная политика не должна приводить к сокращению межбанковского оборота – главного фактора, влияю­щего на прибыль.

Размеры процентных ставок зависят от следующих показателей:

1. Инфляции. Номинальные процентные ставки должны быть ус­тановлены на уровне, достаточном для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение всего срока инвестирования, и обеспечивать реальную отдачу. Поэтому:

2. Реальной отдачи, которая в свою очередь зависит от инвестици­онного риска.

3. Спроса на ссуды.

4. Изменения потребности государственного сектора в заемных средствах.

5. Обменных курсов валют. Когда процентные ставки за рубежом и ставки по инвестициям в иностранной валюте высоки, процентные ставки по инвестициям в национальной валюте должны быть также высоки во избежание перелива капиталаза рубеж и значительного падения курса национальной валюты.

Влияние роста цен на качество ссудного портфеля выражается в резком повышении доли краткосрочных ссуд при существенном сни­жении доли долгосрочного кредитования экономики и населения.

Другой особенностью ссудного портфеля российских кредитных организаций в условиях роста цен является его резко обозначенная валютная направленность. Из-за высокого финансового риска ссуды экономике и населению предоставляются в иностранной валюте в ущерб рублевым кредитам.

Закономерным следствием дестабилизирующего влияния роста цен на кредитную систему становится нарастание проблемы просро­ченной ссудной задолженности на балансах банков и проблемы нео­беспеченности российской банковской системы необходимым объе­мом резервов для списания безнадежных долгов. В результате со­кращения срочных пассивов и высоколиквидных активов банков ухудшается ликвидность не только отдельных банков, но и всей бан­ковской системы.

Последствия роста цен в отношении просроченной задолженнос­ти на балансах кредитных организаций носят противоречивый характер. С одной стороны, влияние инфляции на структуру кредитного портфеля кредитных организаций проявляется в списывании с балан­сов их обесценивающихся просроченных ссуд, а с другой стороны, вследствие ухудшения экономической конъюнктуры происходит но­вый виток увеличения объемов просроченной задолженности в порт­фелях банков.

Для списания безнадежных долгов ежемесячные темпы роста цен должны достигать двузначных значений. А это, в свою очередь, из-за отрицательных значений процента обесценивает и остальные вложе­ния банков, в том числе вложения, сделанные за счет собственных средств. В целом последствия от инфляционного обесценения банков­ских активов имеют неизменно отрицательный результат для банка.

В этих условиях банки объективно вынуждены перенести большую часть своих операций на краткосрочный финансовый сектор, кото­рый наиболее подвержен процентному, ликвидному и кредитному рискам. Опасная зависимость коммерческих банков России от конъ­юнктуры краткосрочного финансового рынка выражается в хрони­ческом «предкризисном» состоянии кредитной системы. Последнее характеризуется постоянным ростом числа убыточных и ликвидиру­емых банков.

Длительная стагнация экономики объективно подводит банковс­кий сектор к сохранению и продуцированию инфляционной основы в денежно-кредитной сфере. Таким образом, банки как бы оказыва­ются втянутыми в губительный «инфляционный круг» сложившими­ся обстоятельствами и не могут быстро покинуть его в силу объек­тивных экономических условий. Решение проблемы резкого обесценения активов и пассивов коммерческих банков в рамках портфельного управления активами подводит российские банки к манипулированию величинами долей активов и пассивов в иностранной валю­те в общей сумме банковских активов и пассивов на различных ста­диях роста цен и развития инфляции в экономике.