ТЕМА 7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

В условиях конкуренции многие предприятия вынуждены производить продажу товара с отсрочкой платежей.

Дебиторская задолженность — это сумма требований, предъявляемых предприятием к своим дебиторам на определенную дату.

Возникновение дебиторской задолженности в системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Объем дебиторской задолженности зависит от многих факторов: объема производства, вида продукта, емкости рынка, степени его наполняемости продукцией, системы расчетов с покупателями, их финансового состояния и т.д.

Наиболее эффективным является такое кредитование покупателей предприятия, при котором максимизируются чистые денежные поступления, компенсирующие риск вследствие отсрочки платежа.

Основными задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- ускорение востребования долга и др.

В системе управления финансами предлагаются следующие мероприятия по управлению дебиторской задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита;

- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами и т.п.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента такую форму управления дебиторской задолженностью, как ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия — денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

1) факторинг;

2) учет векселей, выданных покупателями продукции;

3) форфейтинг.

Классификация ДЗ

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность (ДЗ) классифицируется по следующим видам:

1) ДЗ за товары, услуги, работы, срок оплаты которых не наступил;

2) ДЗ за товары, услуги, работы, не оплаченные в срок;

3) ДЗ по векселям полученным;

4) ДЗ по расчётам с бюджетом;

5) ДЗ по расчётам с персоналом;

6) Прочие виды ДЗ.

Среди, перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме ДЗ на расчёты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление ДЗ на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчётам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой ДЗ на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления ДЗ (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).