Анализ ДЗ предприятия в предшествующем периоде

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в неё финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам спокупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) кредита и потребительского кредита.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика и предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвле­чения оборотных активов в дебиторскую задолженность, определяемого по следующей формуле:

, (1)

где КОА_ДЗ – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту); ОА – общая сумма оборотных активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолжен­ности характеризует ее роль в фактической продолжи­тельности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следу­ющей формуле:

= , (2)

где ПИ_ДЗ – средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

– средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде; О₀ – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

, (3)

где КО_ДЗ – количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным её «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам её инкассации. Пример графического представления результатов этого анализа приведён на рис.1.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КП_ДЗ) и средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности (ВП_ДЗ).

; (4) (5)

где ДЗ_ПР — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

ДЗ_ПР - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

О_о - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Э_ДЗ = П_ДЗ - ТЗ_ДЗ - ФП_ДЗ (6)

где Э_ДЗ - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; П_ДЗ - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗ_ДЗ - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; ФП_ДЗ - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, определяемый по следующей формуле:

(7)

где КЭ_ДЗ - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Э_ДЗ - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

- средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.