Политика предприятия в области оборотного капитала

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут обращаться в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств (рис.1.1). Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.

Балансовый отчет

Рис.1.1. Балансовый отчёт

Постоянный оборотный капитал – та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течении всего операционного цикла.

Переменный оборотный капитал – та часть текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

Текущие обязательства – задолженность, период погашения которой не превышает 1 года.

Чистый оборотный капитал – показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами и численно равный разнице между ними.

Оборотные активы/оборотный капитал представляет собой совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течении одного производственного – коммерческого цикла.

Классификация оборотного капитала происходит по нескольким признакам:

1- По периоду функционирования:

v Валовые оборотные активы

v Чистые оборотные активы

v Собственные оборотные активы

2- По видам:

v Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов

v Запасы готовой продукции

v Собственные оборотные активы

v Денежные активы

v Прочие виды

3- По характеру участия в производственном цикле:

v Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия

v Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл предприятия.

4- По периоду функционирования:

v Постоянная часть оборотных активов

v Переменная часть оборотных активов

5- В зависимости от практики контроля, планирования, управления:

v Ненормируемые

v Нормируемые

6- По степени ликвидности:

v Абсолютно ликвидные средства

v Быстро реализуемые оборотные активы

v Медленно реализуемые оборотные активы

v Неликвидные средства

Оборотный капитал – средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Процесс разработки краткосрочной финансовой политики управления оборотными активами фирмы можно представить определенным набором последовательных действий: