ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛА

Рынок капиталов (фондовый рынок) – это организованная система, место, где, с одной стороны, частные компании и государственные структуры могут получить средства на длительный срок для финансирования своих проектов, а с другой – инвесторы, частные лица и организации могут разместить свободные деньги.
Именно на этом рынке происходит перераспределение активов из депрессивных отраслей в более эффективные за счет спроса и предложения, а также из стагнирующих стран в те, где развивается производство.

На Рис. 1. представлена характеристика финансового рынка

На рынке капиталов представлены инструменты:
- государственные облигации;
- облигации и акции акционерных обществ;
- паи и акции инвестиционных фондов;
- производные ценные бумаги (деривативы) и др.
При этом следует отличать рынок капиталов от денежного рынка, где обращаются валюты и краткосрочные долговые инструменты (депозиты и кредиты). Ранее рынок капиталов в России регулировался Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), а, начиная с 01 сентября 2013 года, – Службой Банка России по финансовым рынкам.

В настоящее время фондовый рынок (рынок капитала) является вторым международным рынком после валютного по масштабам операций.
Объёмы операций на международных фондовых рынках составляют свыше 2 трлн. долл. в день.
За последние 20 лет только оборот торговли акциями на мировых биржах увеличился более чем в 80 раз.
На США приходится от 40 до 50% мирового рынка акций, облигаций и финансовых деривативов.

Международный фондовый рынок в меньшей степени регулируется государством.
Основными экономическими признаками существования международного фондового рынка являются:
• перемещение капиталов между странами в форме ценных бумаг;
• наличие центров международной торговли ценными бумагами;
• эмиссия международных ценных бумаг, не относящихся к юрисдикции какой-либо конкретной страны.

На Рис. 2 представлена характеристика фондового рынка (рынка капитала)

Структуру рынка капиталов составляют профессиональные участники рынка ценных бумаг

СТРУКТУРА РЫНКА КАПИТАЛОВ (ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ):
БРОКЕРЫ
ДИЛЕРЫ
ДЕПОЗИТАРИИ
УПРАВЛЯЮЩИЕ ФОНДАМИ
РЕЕСТРОДЕРЖАТЕЛИ
КЛИРИНГОВЫЕ КОМПАНИИ и БИРЖИ

 

Рис. 3 Структура рынка капиталов

Финансовый инструмент – это ценные бумаги и прочие активы, которые позволяют получать дополнительные денежные средства, служат источником вложения денег.
С научной точки зрения под финансовым инструментом подразумеваются договоры, при выполнении которых у одной стороны в ее балансе появляется актив, а у другой – обязательство.
Рыночные инструменты делятся на две группы:
Группа 1. Обычные (или первичные) инструменты: акции, облигации, а также задолженности кредиторские и дебиторские.
Группа 2. Производные инструменты (или вторичные): фьючерсы, опционы, форварды, свопы.

Два основных способа получения внешнего финансирования корпорациейбанковский кредит или выпуск обращающихся финансовых инструментов – ценных бумаг.
Наиболее важным видом ценных бумаг с точки зрения финансирования корпорации являются ОБЛИГАЦИИ.
Облигации являются основным видом долговых бумаг. На них приходится примерно 95% мировой задолженности по ценным бумагам.
В России понятие облигации зафиксировано в ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон о рынке ценных бумаг).

На Рис. 4 представлена характеристика ценной бумаг

ОБЛИГАЦИЯ – ЭТО ЭМИССИОННАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА, ЗАКРЕПЛЯЮЩАЯ ПРАВО ЕЕ ДЕРЖАТЕЛЯ НА ПОЛУЧЕНИЕ ОТ ЭМИТЕНТА ОБЛИГАЦИИ В ПРЕДУСМОТРЕННЫЙ ЕЮ СРОК ЕЕ НОМИНАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ И ЗАФИКСИРОВАННОГО В НЕЙ ПРОЦЕНТА ЭТОЙ СУММЫ ИЛИ ИНОГО ИМУЩЕСТВЕННОГО ЭКВИВАЛЕНТА.






Дата добавления: 2019-12-09; просмотров: 68; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ


Поиск по сайту:

Воспользовавшись поиском можно найти нужную информацию на сайте.

Поделитесь с друзьями:

Считаете данную информацию полезной, тогда расскажите друзьям в соц. сетях.
Poznayka.org - Познайка.Орг - 2016-2020 год. Материал предоставляется для ознакомительных и учебных целей. | Обратная связь
Генерация страницы за: 0.008 сек.