Управление оборотными средствами в современных условиях.

Управление оборотными средствами заключается в воздействии на их объем и структуру и на источники формирования с целью повышения эффективности использования.

Основные задачи управления оборотными средствами:

1. оптимизация объема и структуры оборотных активов;

2. ускорение оборачиваемости оборотных средств;

3. анализ состояния и эффективности использования оборотных средств;

4. оперативный учет и анализ долговых обязательств;

5. нормирование и планирование оборотных средств;

6. планирование движения денежных средств во взаимосвязи с товарными запасами и состоянием задолженности.

Система управления оборотным капиталом состоит из управляющей и управляемой подсистемой, которые соответственно представлены субъектами и объектами управления.

К объектам управления относятся активы, являющиеся объектом авансирования оборотных средств, источники их формирования, а также экономические отношения, возникающие в процессе кругооборота оборотных средств.

Субъекты управления – службы и органы управления, которые используют специфические методы целенаправленного воздействия на оборотных средства.

В процессе управления оборотными средствами осуществляется воздействие на их величину и источники формирования, сумму затрат по содержанию запасов и привлечению ресурсов, необходимых для обеспечения процесса и реализации товаров.

Суть любой модели управлениясостоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры оборотных активов (средств) с учетом необходимой потребности в оборотных средствах.

Различают следующие модели управления оборотными средствами

1. Идеальная (на практике встречается крайне редко) означает, что текущие активы по величине совпадают с текущими обязательствами, т.е. чистый оборотный капитал равен нулю, а долгосрочные пассивы соответствуют уровню внеоборотных активов. Данная модель рискованна с точки зрения ликвидности, т.к. в экстремальной ситуации, когда необходимо будет рассчитаться с большинством кредиторов) организация вынуждена будет продать часть основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности.

2. Агрессивная характеризуется тем, что доля оборотных средств выше доли основных, а для текущих активов характерен длительный период оборачиваемости. Организация имеет большие запасы товаров, сырья, материалов, готовой продукции, дебиторскую задолженность. При этом за счет собственных средств и долгосрочных пассивов полностью финансируют внеоборотные активы и некоторой части (не более половины) постоянной части оборотных средств, т.е. тот минимум, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. При использовании агрессивной модели возникают проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости организации, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. Вместе с тем эта модель позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственных средствах, и обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень рентабельности.

3. Консервативная. Характеризуется низким удельным весом текущих активов в составе активов организации, небольшим периодом их оборачиваемости, а также полным отсутствием краткосрочной кредиторской задолженности в составе пассивов. Вся потребность в оборотных средствах покрывается за счет долгосрочных пассивов. Эта модель приемлема при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Она способствует росту рентабельности активов. При этом не исключаются элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций в расчетах или при реализации товаров.

4. Умеренная (компромиссная) – представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделями. В этом случае все параметры (рентабельность, оборачиваемость, ликвидность) являются усредненными. Модель предполагает, что текущие активы составляют половину всех активов организации. Внеоборотные активы, постоянная часть оборотного капитала и почти половина переменной части оборотных активов покрываются долгосрочными пассивами. Чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянной части оборотного капитала и половине его переменной части. Данная модельнаиболее реальна, т.к. обеспечивает среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Каждую модель управления оборотными средствами отражает коэффициент чистых оборотных активов (собственного оборотных средствах). Минимальное его значение характеризует применение политики агрессивного типа, а высокое высокое значение (стремящееся к единице) – политики консервативного типа.

Политика управленияоборотными средствами получает свое отражение в системе разработанных в организации нормативов, обеспечивающих ее нормальную финансово-хозяйственную деятельность, сбалансированность товарных и денежных потоков.

Планирование потребности торговых организаций в оборотных средствах.

Основу планирования потребности в оборотных средствах составляет нормирование,т.е. установление норм запасов по видам оборотных средств и расчет на этой основе с учетом прогнозируемого объема товарооборота общей потребности в оборотных средствах или норматива оборотных средств на планируемый период.

Особенностями нормирования оборотных средств в условиях рыночной экономики являются:

- каждая организация может самостоятельно устанавливать экономически обоснованные нормы товарных запасов и нормы запасов оборотных средств, авансируемых в эти запасы;

- проводить многовариантные расчеты норм запасов и нормативов и увязывать их с возможными источниками финансирования;

- устанавливать с учетом допустимой степени риска, приемлемый уровень надежности обеспечения запасами и оборотными средствами

Нормативом оборотных средствназываются плановые запасы товарно-материальных ценностей в денежном выражении и денежные средства, необходимые торговой организации в планируемом периоде для нормальной торгово-хозяйственной деятельности.

Норматив оборотных средстврассчитывается самостоятельно торговыми организациями отдельно по каждой отрасли торговой деятельности на каждый квартал