Структура платежного баланса. Показатели платежного баланса и методы классификации статей.

Все страны включены в МХ, поэтому совершают экспортно-импортные операции, которые находят отражение в платежном балансе. Платежный баланс – результат эволюции МХ, в нем отражены различные операции – от торговли товарами и услугами, до вывоза капитала. Сейчас в МХ функционируют различные рынки – золота, валют, кредитов, ценных бумаг и все эти операции на рынках отражены в балансе. Баланс показывает место страны в МХ.

Платежный баланс (ПБ)– балансовый счет международных операций, т.е. стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капиталов.

Балансовый счетпоказывает характер, структуру, масштабы внешнеэкономических операций. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков обозначать как платежи и поступления.

В балансе есть как платежи и поступления, так и требования и обязательства, так как большинство операций осуществляются на платной основе. Некоторые аналитики пытаются отделить платежи от обязательств, но это невозможно сделать и в этом нет необходимости, так как часть невыплаченных долгов заносится в балансе во второй раздел – движение капиталов и кредитов.

В настоящее время еще составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий международное положение страны в запасах. Он показывает на какой ступени интеграции находится страна. В нем отражаются соотношение стоимости полученных и предоставленных кредитов, инвестиций и других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те и другие показатели. Так США – крупнейший импортер ресурсов.

Различают ПБ на определенную дату и ПБ за определенный период. ПБ на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей. Он существует в форме меняющегося соотношения платежей и поступлений. Состояние баланса определяет спрос и предложение валюты на данный момент, что используется для определения валютного курса.

ПБ составляется на основе статистических данных и позволяет анализировать изменения в экономике страны, так как его показатели связаны с показателями страны и являются объектом государственного регулирования. Состояние ПБ тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности.

С бухгалтерской точки зрения ПБ всегда в равновесии, но по отдельным статьям имеется либо активное сальдо, либо пассивное.

В литературе дефициты ПБ в отдельные годы отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине.

Структура платежного баланса:

1. Торговый баланс.В нем отражены как фактические денежные платежи и поступления, так и платежи в кредит. Для стран, отстающих от лидеров, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. Для развитых стран активное сальдо баланса используется для экспорта капитала.

Пассивный торговый баланс нежелателен, но только для развивающихся стран, где мало валютных поступлений. Но для США, например, дефицит объясняется активным продвижением конкурентов (Западная Европа, Япония), поэтому более эффективно используются как ресурсы США, так и других стран. Если у других стран активный баланс, то они могут использовать средства для вложения капитала в США.

2. Баланс услугвключает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной связи, туризму, обмену опытом, экспертным, дипломатическим услугам.

Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки из-за многообразия поставок, повышения удельного веса узлов, деталей. Растет международный туризм.

По методике МВФ особой позицией показаны односторонние переводы:

- субсидии другим странам;

- переводы иностранным рабочим, специалистам, родственникам.

Эти операции имеют большое значение, так как регулируют миграцию, а значит и доходы страны.

Таким образом, операции по услугам, движению инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называются «невидимыми» операциями.

3. Баланс текущих операций– это торговый баланс плюс «невидимые» операции. Этот баланс составляется, чтобы отделить движение товаров и услуг от движения кредитных ресурсов и капитала.

4.Баланс движения капиталов и кредитоввключает два вида операций:

- по движению предпринимательского капитала (прямые и портфельные инвестиции);

- по движению ссудного капитала.

Прямые инвестиции – вывоз долгосрочного капитала. Они не создают долговых обязательств, так как означают покупку собственности. Две трети инвестиций - это взаимные инвестиции развитых стран.

Движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

1. Долгосрочные и среднесрочные операции. Включают государственные и частные займы и кредиты до одного года. У частных кредиторов занимают развивающие страны. В развитых странах займы размещаются в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг.

2. Краткосрочные операции. Включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками.

В основу составления ПБ положены рекомендации МВФ.

В разных странах дается разное определение баланса и разная трактовка резидента страны.

МВФ считает, что в ПБ отражаются операции хозяйственных единиц страны с остальным миром или операции этих резидентов с данной страной, если единицы рассматриваются как нерезиденты.

В США резидентами считаются все правительственные учреждения, национальные компании и граждане, проживающие в стране постоянно. Заграничные филиалы корпораций и дочерние компании считаются иностранными фирмами. В Германии – резиденты и иностранцы, чьи интересы находятся в данной стране.

В РФ резиденты:

- физические лица, имеющие постоянное местожительство;

- юридические лица в РФ;

- предприятия не юридические лица, но созданные в РФ по ее законодательству;

- дипломатические и иные представительства;

- филиалы юридических лиц и представительства резидентов за границей.

При определении сделки возникают сложности классификации. Выделяют четыре типа сделок:

- продажа и покупка товаров и услуг против финансовых активов;

- бартер;

- обмен финансовых активов на другие;

- односторонние переводы.

Проблемы отражения сделок в ПБ:

1. Иногда обе стороны, участвующие в сделке это одно и то же лицо. Такие операции проводят ТНК с филиалами;

2. Изменения, не являющиеся сделкой, вызывают эффект, присущий сделке. Это переоценка валютных резервов, которая вызывает прирост или сокращение требований страны к внешнему миру.

Поэтому для баланса характерны неточности методологического и учетного характера.

Учет цен. Для одного товара есть разные цены на разных рынках (внутрифирменные, трансфертные, для налогов…). Цена должна быть одна для дебетовых и кредитовых записей. МВФ рекомендует использовать рыночные цены.

Фиксация момента сделки.Это может быть дата контракта, отгрузки, доставки, платежа. МВФ рекомендует так выбрать дату, чтобы факт перемещения собственности нашел отражение в национальном счетоводстве. Структура баланса разбита по методике на 100 видов операций. Но все равно существует сложность сбора данных по внешнеэкономической деятельности, их неполнота, различия в методологии. Поэтому в статье «Пропуски и ошибки» величина показателей статей достаточно стабильна. В ней отражается движение контрабандного товара, а в периоды кризиса – бегство капитала.

Классификация статей

А. Текущие операции:

-товары;

- услуги;

- доходы от инвестиций;

- прочие услуги и доходы;

- частные односторонние переводы;

- официальные переводы.

В. Прямые инвестиции и долгосрочный капитал:

- прямые;

- портфельные;

- прочий долгосрочный капитал.

Итог: А + В.

С. Краткосрочный капитал.

D. Пропуски и ошибки.

Итог: А + В + С + D

Е. Компенсирующие статьи – переоценка ЗВР.

F. Чрезвычайное финансирование.

G. Обязательства, образующие валовые резервы иностранных официальных органов.

Итог: А + В + С + D + Е + F + G

H. Итоговое изменение резервов:

- резервная позиция в МВФ;

- иностранная валюта;

- кредиты МВФ.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета, то есть представляет собой двухстороннюю запись всех экономических сделок.

К кредиту относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну. Они записываются со знаком «плюс». Так, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа записываются в кредит, поскольку эти сделки показывают поступление иностранный валюты.

К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности. Это сделки по импорту автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны.

Платежный баланс, согласно стандартной классификации, разработанной МВФ, включает в себя два основных счета:

- счет текущих операций;

- счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Чистые текущие трансферты – это переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в ответ товара или услуги. Поскольку перевод текущих трансфертов осуществляется без осязаемого притока ценностей, необходимо вписать искусственную дебетовую строку, чтобы сохранить принцип двойной записи.

Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы превышают ее расходы на импорт товаров и услуг, то она имеет положительное сальдо по балансу текущих операций, если наоборот - дефицит баланса текущих операций.

Дефицит счета текущих операций может быть профинансирован за счет:

- продажи части активов иностранцам, то есть за счет вложения иностранного капитала в страну;

- зарубежных займов;

- сокращения официальных валютных резервов.

Все это возможно, пока стране доверяют кредиторы и инвесторы, и есть ЗВР, в противном случае необходима корректировка расходов.

Счет капитала и финансовых операций включает чистые капитальные трансферты. К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные на строительство дорог, больниц, списание задолженности правительству.

Сальдо по статьям счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну и наоборот, чистый отток возникает, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Рост ЗВР в Центральном банке отражается в дебете со знаком «минус», так как данная операция представляет расход иностранной валюты. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком «плюс», так как предложение иностранный валюты на рынке увеличивается. Таким образом, в статье изменение валютных резервов отражаются методы и источники урегулирования баланса официальных расчетов.

Итак, в платежном балансе счет текущих операций в сумме со счетом движения капитала равны сальдо баланса официальных расчетов. Если кредит счета операций с капиталом и финансовыми инструментами превышает дебет, идет сокращение официальных валютных резервов и наоборот. Отрицательное сальдо платежного баланса означает, что страна имеет его дефицит, что приводит к истощению валютных резервов. Он позволяет оценить возможности страны, погасить задолженность иностранным кредиторам.

Он показывает в течение какого срока может оплачиваться импорт за счет имеющихся ЗВР. Если этот показатель находится на уровне менее трехмесячного покрытия импорта, ситуация рассматривается как неблагоприятная.