Розрахунок додаткового грошового потоку з урахування фактору часу.

Оскільки методика розрахунку додаткового грошового потоку базується на співставленні додаткових вигод від проекту та додаткових витрат на його реалізацію, доцільно навести можливий перелік складових елементів цих показників.

До можливих додаткових вигод від проекту можна віднести:

1.) надходження грошових коштів від продажу старих активів;

2.) економія витрат на обслуговування обладнання завдяки зміні застарілих фондів;

3.) додаткові амортизаційні відрахування;

4.) пільги з оподаткування при наданні інвестиційного кредиту (10% від величини інвестицій);

5.) зниження собівартості випуску продукції;

6.) збільшення обсягу виробництва продукції.

До можливих додаткових затрат відносять:

1.) витрати на придбання нового обладнання;

2.) додаткові щорічні витрати на виробництво продукції;

3.) податки на доходи від продажу старого обладнання (якщо ціна продажу старого обладнання перевищує його балансову або залишкову вартість, то підприємство повинно оплатити податок 25% від цієї різниці; якщо ціна продажу старого обладнання менше, ніж його балансова або залишкова вартість, то 25% від цієї різниці повертається на підприємство з спеціальних фондів);

4.) збільшення податків внаслідок збільшення прибутку підприємства;

5.) втрачені доходи, які отримувало підприємство від використання старих основних фондів (здача в оренду тощо).

4.

Кумулятивний грошовий потік ( ) показує наскільки вигоди збільшують витрати в конкретний період реалізації проекту:

(7.16)

Алгоритм визначення КГП:

1.) визначається сума витрат пов’язаних з реалізацією інвестиційних цілей проекту ( до цієї частини не включаються ті зворотні витрати, які були здійснені підприємством при дослідженні можливостей реалізації проекту);

2.) порівняння “ситуації з проектом” з “ситуацією без проекту”( в цій частині описуються економічні вигоди, які з’являються в результаті здійснення інвестицій; а також відбувається коригування затрат внаслідок впровадження проекту - економія, або перевитрати по заробітній платі, матеріалах, електроенергії тощо);

3.) коригування грошових потоків (ця частина містить статті, які додаються або віднімаються від доходів другої частини; в цій частині містяться статті, які не входять у звіт про доходи, але які пов’язані з надходженням та видатками готівки).