Группа Всемирного банка

К Всемирному банку (ВБ) причисляют две организации: МБРР и его дочернюю структуру - Международную ассоциацию развития (International Development Association). В Группу Всемирного банка (ГВБ), помимо указанных организаций, входят также на правах ассоциированных членов Международная финансовая корпорация (International Financial Corporation, IFC), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID).

Основными целями организаций ГВБ являются:

- содействие реконструкции и развитию народного хозяйства стран-членов;

- поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий и участия в займах и инвестициях частных кредиторов и других инвесторов;

- стимулирование сбалансированного роста международной торговли и поддержание сбалансированного платежного баланса стран-членов.

Принципы определения квот, количества голосов, представительства в органах управления ГВБ сходны с МВФ. Советы управляющих МВФ и ГВБ проводят один раз в году совместное собрание.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (MAP). Членом МБРР может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя, таким образом, вытекающие из этого обязательства.

МБРР был создан одновременно с МВФ в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития, MAP была создана в 1960 г. с целью предоставления финансовых средств развивающимся странам па более льготных условиях, чем МБРР. Она является фактически доверительным фондом, находящимся под управлением МБРР.

При основании МБРР финансовые ресурсы были получены за счет взносов его членов, в настоящее время МБРР получает средства за счет операций на международных финансовых рынках путем эмиссии средне- и долгосрочных долговых обязательств, имеющих наивысший кредитный рейтинг ААА. МБРР размещает свои ценные бумаги более чем в 100 странах и является при этом крупнейшим заемщиком на мировых рынках капитала, а также одним из самых крупных заемщиков-нерезидентов на национальных рынках.

У MAP основными источниками ресурсов являются взносы в уставный капитал, часть перечисляемой ей прибыли МБРР, поскольку MAP ведет свою деятельность фактически на некоммерческих началах, и погашение ранее выданных ссуд.

Кредитная политика МБРР и MAP. МБРР и MAP проводят в основном одинаковую политику в отношении отбора проектов для финансирования, предоставляя ссуды и кредиты лишь для проектов, которые в экономическом и техническом плане безупречны и имеют высокий приоритет для экономического развития стран-должников. Основные типы кредитов МБРР:

Особые инвестиционные ссуды (Specific Investment Loans) предоставляются для финансирования определенного объекта с целью возведения новых производственных сооружений, расширения объема производства на уже существующих объектах или улучшения их технического обслуживания.

Секторальные операции (Sector operations) предоставляются для финансирования проектов в границах целевых секторов экономики, например, транспорта, энергетики, сельского хозяйства и т. п.

Ссуды структурной реорганизации (бюджетозамещающие реабилитационные займы) родственны аналогичному финансированию со стороны МВФ, поэтому согласуются масштабы, сроки и условия кредитования.

Сроки предоставления ссуд зависят от продолжительности финансируемого проекта, но в основном период их погашения у МБРР составляет 12-15 лет, щ у MAP-35-40 лет.

Международная финансовая корпорация (МФК) - первое дочернее общество МБРР - была создана в 1956 г. Она содействует развитию частноэкономической инициативы в развивающихся странах путем предоставления совместно с заинтересованными частными ипвесторами кредитов на льготных условиях. В отличие от МБРР и MAP страны-члены должны полностью выплачивать подписанную ими долю, что отражает коммерческий характер МФК.

Финансовая помощь МФК может предоставляться в форме долгосрочных ссуд, участия в собственном капитале, гарантий либо путем их комбинации.

Хотя МФК не требует правительственных гарантий, она тщательно анализирует кредитоспособность заемщиков. Финансовые условия кредитов МФК значительно более «жесткие», чем у МБРР и MAP. Наибольшая часть ссуд МФК предоставляется на срок от 7 до 12 лет по твердым или плавающим ставкам в самых разнообразных валютах.

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (MIGA) было создано в апреле 1988 г. и является самым молодым членом Группы Всемирного банка.

Основная цель этой организации - содействие прямым инвестициям в развивающихся странах путем предоставления гарантий против некоммерческих (политических) рисков.

Для содействия прямым инвестициям в развивающихся странах МАГИ может брать на себя гарантии по отношению к инвесторам против некоммерческих рисков, включая совместное страхование и перестрахование. Гарантии распространяются, как правило, на срок до 15 лет. Гарантии обычно распространяются только на вновь вводимые предприятия, но могут включать также расширение, модернизацию и перестройку уже существующих предприятий, а также приобретение полугосударственных предприятий, подлежащих приватизации.

Банк международных расчетов (БМР) является институтом центральных банков на международном уровне, который принадлежит им, контролируется ими и предоставляет им свои услуги.

Ключевые задачи БМР заключаются в содействии кооперации центральных банков и создании условий для развития международных финансовых операций. БМР был присвоен в 1930 г. официальный статус закрытого акционерного общества (товарищества с ограниченной ответственностью) с эмитируемыми в форме акций долями капитала. БМР является банком, долями капитала в котором владеют в основном центральные банки и международные финансовые институты. В целом 86% банковского капитала зарегистрировано за центральными банками, а оставшиеся 14% находятся у частных держателей.

Долгое время членами БМР были центральные банки Группы 10, но в 1994 г. к членству были допущены еще 9 центральных банков Азии, Латинской Америки, Среднего Востока и Европы. В то же время БМР ведет дела с центральными банками более 120 стран, поэтому его деятельность носит глобальный характер.

Значительная доля мировых валютных резервов сосредоточена на депозитах в БМР. Банк действует также как доверенный агент центральных банков в соответствии с различными международными финансовыми соглашениями.

Контрольные вопросы

1. Каковы причины образования мирового финансового рынка?

2. Перечислите основные сегменты мирового финансового рынка.

3. В чем причина необходимости образования мирового рынка деривативов?

4. Дайте характеристику участников мирового финансового рынка.

5. В чем проявляется глобализация финансовых рынков?

6. Что является основным отличительным признаком глобальных публичных финансовых организаций?

7. Что такое Парижский и Лондонский клубы кредиторов?

8. Дайте характеристику целей и принципов Международного валютного фонда.

9. Какова кредитная политика МВФ?

10. Дайте характеристику целей и принципов группы Всемирного банка.

11. Какова кредитная политика МБРР и МАР? Чем эти организации отличаются друг от друга?

12. Дайте характеристику деятельности Банка международный расчето.