Глобальные публичные финансовые организации и их функции

Основным признаком, позволяющим отнести какую-либо организации к международной публичной финансовой организации является именно характер се образования - на основе межгосударственных соглашений. Так, транснациональные банки (ТНБ) ведут свою деятельность на международных рынках, в различных странах, однако, несмотря на масштаб их деятельности, они не могут быть отнесены к типу международных публичных финансовых организаций, поскольку являются в своей основе крупными международными коммерческими банками. Международные публичные финансовые организации проводят свои операции в интересах стран-членов и для урегулирования отношений между ними. В то же время цели и задачи, механизм образования, масштабы и характер деятельности этих организаций в некоторых отношениях различаются. Большинство МПФО оказывает в различных формах финансовую помощь странам-членам в экономическом развитии, преодолении дефицита платежного баланса и решении других экономических проблем.

Следует отметить, что большое значение для стабилизации мировой финансовой системы, урегулирования проблем внешней задолженности играют так называемые неформальные международные финансовые «организации», т. е. организации, не имеющие правового статуса, счетов и других атрибутов. К ним относятся Парижский и Лондонский клубы кредиторов. При этом лишь Парижский клуб можно рассматривать как международный публичный финансовый орган или форум межгосударственного уровня. Лондонский клуб создан коммерческими банками разных стран. Как форумы для решения межгосударственных экономических и финансовых проблем, можно рассматривать также группы G-8, G-20.

Международный Валютный Фонд. Был учрежден на конференции в Бреттон-Вудсс в 1944 г. ОН межгосударственный финансовый институт с почти универсальным членством стран. Его политика и задачи определены хартией, известной как Статьи Соглашения (Articles of Agreement). Основные цели МВФ, заключаются в следующем:

- содействие международной валютной кооперации;

- обеспечение сбалансированного роста международной торговли;

- содействие стабильности валютных курсов;

- осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли;

- обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей;

- организация форумов для консультаций и обсуждения проблем развития международной финансовой системы.

Эти цели не меняются с момента создания МВФ, меняются только формы и методы их осуществления с учетом изменений, происходящих в мировой финансовой системе. При этом МВФ оказывает большое влияние на мировую финансовую систему путем выработки принципов ее функционирования и осуществления контроля за их исполнением.

Хотя каждая страна имеет право свободно выбирать режим валютного курса, Устав МВФ требует:

а) поддержание стабильности финансовой и валютной политики в стране и использование интервенции Центрального банка при слишком сильных колебаниях валютного курса;

б) отказ от манипуляций с валютным курсом, направленных на получение односторонних преимуществ;

в) незамедлительное информирование МВФ о всех предполагаемых изменениях механизма валютного регулирования и валютных курсов;

г) отказ от привязки своих валют к золоту.

Таким образом, влияние МВФ на формирование валютных курсов в какой-то степени сохраняется.

Руководящим органом МВФ является Совет управляющих, текущее же хозяйственное руководство МВФ осуществляет исполнительный директорат, состоящий из 24 исполнительных директоров.

Вес каждой страны как в Совете управляющих, так и в исполнительном директорате напрямую зависит от финансового участия страны в МВФ. Каждый из членов имеет по 250 основных голосов и один дополнительный голос на 100000 единиц квоты страны. Квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, величина золотовалютных резервов, объем экспорта и импорта и др.

Средства МВФ. Основу финансовых средств МВФ составляют платежи стран-членов в счет установленных для них квот. В соответствии с квотами определяются права заимствования и право голоса.

Специальное право заимствования (SDR) играет ключевую роль в расчетно-платежных отношениях МВФ со странами-членами, поэтому отметим его наиболее важные черты. SDR представляет собой международную денежную единицу, которая эмитируется МВФ в форме открываемых счетов. Первоначально в Уставе SDR было определено как 0,888671 г чистого золота, что соответствовало 1 доллару США, но с отменой золотого паритета необходимость в определении золотого содержания SDR отпала.

Поскольку SDR не торгуют на валютных рынках, постольку эта единица не имеет рыночной цены, как у национальных валют. Для определения цены SDR в настоящее время используют метод корзины четырех важнейших мировых валют: доллар США, японская иена, британский фунт и евро. Список и веса валют пересматриваются каждые пять лет.

Использование метода корзины валют позволяет сглаживать курсовые колебания, которому подвержены курсы отдельных валют, и, следовательно, уменьшить курсовой риск.

В финансовых отношениях МВФ со своими членами SDR используется как платежное средство при вкладах в фонд, погашении кредитов, а также при выплате процентов по кредитам.

Кредитная политика МВФ. Кредитный портфель МВФ достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам-членам прекращают свое существование, другие - вводятся в практику. В связи с этим отметим общие черты и наиболее важные виды кредитов фонда.

Большинство видов кредитов фонда имеют ряд общих черт:

1) величина кредита увязывается с размером квоты страны в МВФ;

2) кредит предоставляется в форме заимствования, при которой страна покупает у МВФ иностранную валюту или SDR за собственную валюту. По истечении установленного периода времени страна-член обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит;

3) кредит дается при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с фондом, то есть кредиты имеют связанный характер.

Резервные транши (reserve tranches) осуществляются за счет собственных предварительно внесенных в МВФ средств. На резервный транш не начисляют процентные платежи.

Кредитные линии предоставляются для кредитования макроэкономических стабилизационных программ стран-членов. Средства при этом предоставляются траншами (общее количество - 4), причем каждый последующий предоставляется при условии выполнения стабилизационных программ.

Специальные кредитные линии открываются для стран, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых цен.

Обычный срок кредитных траншей и специальных линий - от 3,25 до 5.

Кредитные линии структурных преобразований предоставляются развивающимся странам с низким доходом на душу населения на особо благоприятных условиях. Процентная ставка по ним не превышает 0,5% годовых.