Система основных финансовых показателей

Список литературы для самостоятельного изучения:

Стоянова Е. Финансовый менеджмент. – М: изд-во Перспектива, 1995 (стр. 9-15)

На современном этапе экономической реформы наша экономика стала перед настоятельной необходимостью совершенствования технико-экономических показателей (ТЭП) применительно к рыночной экономике. Серьезные трудности связаны с необходимостью адаптации «импортных» экономических моделей к нашим традициям учета. Отсутствие единой системы ТЭП не дает возможности внедрить единую систему учета и анализа. Необходимо овладеть принятой во всем мире предпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовых показателей.

Рассмотрим основные и производственные финансовые показатели принятые уже не только в западной, но и в отечественной практике. Основных показателей четыре:

1. Добавленная стоимость (ДС). Если из стоимости продукции не только производственный, но и реализованной предприятием за тот или иной период, вычесть стоимость потребленных материальных средств (кроме амортизации) и услуг других организаций, то получим добавленную стоимость (ДС).

2. Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Это ДС минус расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия (по соцстраху, пенсионному обеспечению и прочее), а также налог, связанный с превышением нормируемой величины заработной платы, соответствующей, по нашему законодательству, шестикратному минимуму заработной платы, представляя собой прибыль до вычета амортизации финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль.. Величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов. Более того, по удельному весу БРЭИ в ДС можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о рентабельности предприятия.

3. Нетто – результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

Это БРЭИ минус все затраты на восстановление основных средств (амортизация). На практике для быстроты расчетов НРЭИ определяется как балансовая прибыль (БП) плюс проценты, относимые на с/с продукции (работ им услуг).

4. Экономическая рентабельность активов (ЭР).

ЭР – очень важный показатель. Преобразуем формулу ЭР, чтобы получить производные финансовые показатели:

[5а, стр.11]

Оборот – выручка от реализации + внереализованные доходы.

- коммерческая марка (КМ)

По существу это экономическая рентабельность оборота или рентабельность продаж. У предприятий с высоким уровнем прибыли КМ превышает 20-30%, у других едва достигает 3-5%.

(КТ) показывает сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов, т.е. в какой оборот трансформируется каждый рубль активов.

Кроме экономической рентабельности и рентабельности продукции, как в отечественной, так и в зарубежной практике используются следующие показатели эффективности деятельности предприятия: общая рентабельность (R_общ) это отношение балансовой прибыли к сумме основных и нормируемых средств. Рентабельность затрат (R_з) – это отношение балансовой прибыли к затратам, включенным в себестоимость.