Анализ платежеспособности и ликвидности
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных другим организациям;
А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы;
А3 – медленнореализуемые активы – они включают запасы минус товары отгруженные, минус расходы будущих периодов, плюс долгосрочные финансовые вложения из раздела 1 актива баланса, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций;
А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства; к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 – постоянные пассивы – статьи раздела 3 пассива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4. После составления баланса ликвидности рассчитывают показатели ликвидности: абсолютной, критической и текущей.
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства (0,3-0,5)
Коэффициент критической ликвидности = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства ( норматив 0,8-1,0)
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Краткосрочные обязательства (рекомендуемый критерий £ 2 )
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного оборотного капитала, коэффициенте обеспеченности оборотными активами и величине чистых оборотных активов.
Коэффициент собственного оборотного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия
Чистые активы – это, по существу, уточненный реальный собственный капитал предприятия. Поэтому при оценке использования собственного капитала важен расчет чистых активов.
В соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 29.01.2003 № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6 пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» под стоимостью чистых актив понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.
В состав активов принимаемых к расчету:
Внеоборотные активы, отражаемые в разделе 1. бухгалтерского баланса
Оборотные активы, отражаемые в активе баланса во 2 разделе, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал
В состав пассивов, принимаемых к расчету:
Долгосрочные обязательства и прочие долгосрочные обязательства,
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
Кредиторская задолженность;
Задолженность участникам по выплате доходов;
Резервы предстоящих расходов;
Прочие краткосрочные обязательства.
Величина активов таким образом принимаемых в расчет чистых активов составляет стр. 300 минус задолженность участников по взносам в уставный капитал. Уточненная величина заемных средств вычитаемых из актива, составляет сумму итогов по разделам 4 и 5 за вычетом стр. 640.
Дата добавления: 2021-12-14; просмотров: 371;