Рынок капитала. Ссудный капитал и кредит
Кредит – система экономических отношений, в процессе которых происходит движение ссудного капитала.
Ссудный капитал – совокупность денежных средств, предоставляемых во временное пользование и зарплату.
Основные черты:
- Собственность, владелец которой продает право на ее временное использование.
- Своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью обеспечивать прибыль заемщику, при этом часть прибыли используется в части оплаты кредитору. В момент передачи обычно находится в денежной форме.
Источники образования ссудного капитала:
- Свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, находящиеся на депозитах в кредитных учреждениях. Они приносят своим владельцам фиксированный доход.
- Средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала по причинам несовпадения времени реализации произведенной продукции со сроками фактического осуществления затрат на приобретение материалов, выдачу заработной платы и т.д.; формирования амортизационного фонда; наличия нераспределенного остатка прибыли.
Все эти средства аккумулируются на расчетных счетах предприятий в обслуживающих их кредитных учреждениях. Этими средствами банки могут пользоваться бесплатно, без получения согласия владельцев денежных средств. За право пользования кредитными ресурсами взимается плата, выражаемая в виде ссудного процента. Экономическая сущность ссудного процента состоит в том, что заемщик, пользуясь дополнительными средствами, получает дополнительную прибыль, которая должна быть распределена между заемщиком и кредитором.
Кредитование носит срочный характер, т.е. необходимо возвращать кредит не в любое время, а в точно указанный срок, зафиксированный в кредитном договоре.При нарушении срочности применяет экономические санкции, т.е. может быть увеличен процент за пользование кредитом, предъявление требований к заемщику может быть осуществлено в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются онкольные ссуды. В кредитном договоре в этом случае срок погашения не указывается. По онкольным ссудам устанавливается время, которое имеет в распоряжении заемщик с момента получения уведомления банка о необходимости возврата кредита.
Ссудный капитал – это товар. Существует рынок, где он обращается. Это рынок называется рынком ссудных капиталов,где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в кредит, и формируется спрос и предложение на этот капитал.
Особенность рынка ссудных капиталов заключается в том, что это однородный рынок, так как товар имеет только денежную форму. Движение ссудного капитала может осуществляться двумя путями:когда денежные потоки идут через банковскую систему; когда денежные потоки идут между предприятиями и другими юридическими лицами.
Участниками рынка ссудного капитала являются:
- Первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов.
- Специализированные посредники — финансово-кредитные организации, которые осуществляют аккумуляцию денежных средств и превращение их в ссудный капитал.
- Заемщики (юридические и физические лица, государство), которые испытывают недостаток в финансовых ресурсах и готовы заплатить посреднику за право пользоваться этим товаром.
Рынок ссудных капиталов состоит из следующих частей:
- Денежный рынок — совокупность всех краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотного капитала.
- Рынок капиталов — совокупность среднесрочных и долгосрочных операций, обслуживающих движение основных средств.
- Фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих движение ценных бумаг.
- Ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Функции кредита.Основная роль кредита — расширение рамок денежного обращения. В рыночной экономике кредит выполняет несколько функций:
- Перераспределительная функция, посредством которой происходит аккумуляция денежных ресурсов в одних сферах деятельности и направление в другие. Главная задача государственного регулирования перераспределительной функции кредитной системы — определение экономических приоритетов и стимулирование притока кредитных ресурсов в те отрасли, и регионы, развития которых требуют национальные интересы.
- Экономия издержек обращения и обслуживание товарооборота. Существует временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств у хозяйствующих субъектов. Это может вызывать как избыток, так и недостаток финансовых ресурсов. На этот период могут быть использованы ссуды на восполнение временного недостатка оборотных средств.
- Ускорение концентрации капитала вытекает из первых двух функций, когда происходит перераспределение капитала в приоритетные отрасли. Заемные средства позволяют расширить масштабы производства и увеличить массу прибыли.
- Ускорение НТП (Научно – технический прогресс). Большинство научных центров не могут существовать без кредитных ресурсов, так как они имеют большой временной разрыв между первичным вложением капитала в исследования и реализацией готовой продукции. При внедрении научных разработок в производство эффект может быть получен только через несколько лет. На этот период привлекаются среднесрочные и долгосрочные ссуды банка.
Кредит состоит из тесно взаимодействующих друг с другом элементов. Элементами кредитной сделки являются кредитор, заемщик, ссуженная стоимость.
Основные формы кредита. Формы кредита в зависимости от его стоимости таковы:
- Товарная форма - кредитование осуществляется товарами. Продажа товаров в рассрочку, прокат вещей, лизинг оборудования часто сопровождаются денежной формой кредита.
- Денежная форма - появилась с возникновением денежной формы стоимости, наиболее распространена.
- Смешанная форма (товарно-денежная) — кредит предоставляется в форме товара, а возвращается в денежной форме или наоборот. Используется в экономике развивающихся стран.
В зависимости от субъектов кредитования различают следующие формы кредита:
- Банковский кредит — форма кредитных отношений в экономике, когда одним из субъектов кредитной сделки выступает специализированное финансово-кредитное учреждение, имеющее лицензию от Центрального банка. Его инструментом является кредитный договор или кредитное соглашение. При этом денежные средства, предоставляемые в кредит, являются для банка капиталом, приносящим прибыль.
- Межбанковский кредит — кредитором и заемщиком являются кредитные учреждения.
- Гражданский кредит (личный) — в кредитной сделке в качестве субъектов участвуют отдельные граждане, кредитный договор в этом случае обычно не заключается, а чаще используется долговая расписка.
- Коммерческий кредит (хозяйственный) — кредит, предоставляемый предприятиями и другими хозяйствующими субъектами друг другу для цели ускорения реализации товаров. Эти отношения проявляются между юридическими лицами в форме реализации продукции, работ, услуг с отсрочкой платежа, т.е. в основе лежит отсрочка предприятия-продавца оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Ограничение применения коммерческого кредита: во-первых, размер коммерческого кредита ограничен величиной резервного фонда предприятия-кредитора; во-вторых, не может использоваться для выдачи заработной платы, так как предоставляется чаще в товарной форме.
- Государственный кредит — эта форма кредита объединяет два понятия:
А) Государство-кредитор, т.е. государство осуществляет функции кредитора. Оно через Центральный банк проводит кредитование отдельных регионов, конкретных отраслей, испытывающих повышенную потребность в финансовых ресурсах, а также коммерческих банков в процессе продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.
Б) Государство-заемщик, т.е. в процессе размещения государственных займов при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Основным источником государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться центральными и местными органами власти. Государство использует данную форму для покрытия дефицита государственного бюджета.
- Международный кредит — совокупность кредитных отношений, действующих на международном уровне, с дополнительной правовой и экономической защитой. Здесь в кредитные отношения вступают те же субъекты; банки, предприятия, государство, население, однако обязательна принадлежность одного из участников кредитной сделки к другой стране. Кроме того, участниками международного кредита могут быть межнациональные кредитно-финансовые институты (МВФ, МБРР и т.д.).
- Ростовщический кредит — происходит путем выдачи кредитов физическими лицами или хозяйствующими субъектами, которые не имеют лицензии Центрального банка. Характеризуется сверхвысокими процентами (от 100 до 200 %) даже в валютных сделках. Ростовщический кредит возник из-за недостаточно развитой инфраструктуры национальной кредитной системы, из-за недоступности средств для отдельных категорий заемщиков.
Экономисты выделяют другие формы кредита, среди них:
- Прямая форма — выдача кредита заемщику без промежуточных звеньев.
- Косвенная форма — кредит берется для кредитования другого экономического субъекта.
- Явная форма — кредит предоставляется на заранее оговоренные цели.
- Скрытая форма — кредит используется на непредусмотренные цели (например, на осуществление валютного арбитража).
- Старая форма, которая появилась в начале развития кредитных отношений (например, ростовщический кредит).
- Новая форма, к которой следует отнести лизинговый кредит, кредит с использование пластиковых карт.
- Развитая форма кредита, к которой можно отнести банковский кредит;
- Неразвитая форма отражает недостаточную степень развития кредитных отношений (ломбардный кредит).
Новые виды кредитов: лизинг, кредитные карточки, ипотека.В соответствии с Законом «О лизинге» лизинг представляет собой инвестиционную деятельность по приобретению имущества и передачу его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателя.
Кроме того, в ст. 8 Закона определен сублизингкак вид лизинга, предусматривающий передачу лизингополучателем своего права пользоваться предметом лизинга другому лицу с согласия лизингодателя.
По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поэтому в экономическом смысле лизинг — это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества. Участниками лизинговых отношений, т.е. субъектами лизинга, являются:
- Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю во временное владение с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
- Лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение;
- Поставщик (производитель) — юридическое лицо, которое передает лизингополучателю или лизингодателю на основании договора купли-продажи предмет лизинга.
Схема осуществления лизинговой операции достаточно проста. Предприятие обращается в лизинговую компанию или банк с заказом на получение необходимого оборудования. В соответствии с поступившим заказом компания приобретает оборудование у поставщика и передает его заказчику-потребителю в пользование, оставаясь при этом юридическим собственником имущества. Потребитель эксплуатирует полученное оборудование и из полученных доходов выплачивает лизинговой компании его стоимость в виде амортизационных отчислений и лизинговый процент, включающий в себя налог на имущество, на содержание жилищного фонда. Потребитель имеет возможность получить оборудование и начать производство без крупных единовременных затрат, что особенно актуально не только для существующих предприятий, но и для начинающих предпринимателей.
Дата добавления: 2022-05-27; просмотров: 158;