Анализ финансовой устойчивости

<141516 17 18 19 20 >

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Источником информации для расчета данных показателей также является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Показатели рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средним за период.

Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости и рекомендуемые нормативные их значения приведены в таблице 11.4.1.

Таблица 11.4.1

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и

рекомендуемые значения коэффициентов

Показатель	Расчет показателя	Экономическое содержание	Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы	В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала	более 0,5
Коэффициент заемного капитала	Сумма привлеченного заемного капитала / Активы	Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования	менее 0,5
Мультипликатор собственного капитала	Активы / Собственный капитал	Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала	более 2
Коэффициент финансовой зависимости	Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал	В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность	менее 1 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы	Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы	Соотношение долгосрочных пассивов и долгосрочных активов
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы	Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного во внеоборотные активы
Коэффициент покрытия процентов	Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате	Какая часть процентов покрывается за счет прибыли	более 1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственные оборотные средства / Обо- ротные активы или (Капитал и резервы – внеоборотные активы) / Оборотные активы	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия	более 0, 1
Коэффициент маневренности	Собственные оборотные средства / Собственный капитал или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал	Какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия	0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования