Активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

В процессе анализа активов предприятия, в первую очередь, следует изучить изменения их в составе и структуре и дать им оценку. Для этого необходимо построить сравнительный аналитический баланс путем группировки некоторых статей бухгалтерского баланса предприятия и рассчитать абсолютное и относительное изменения величин статей баланса на начало и конец отчетного периода, удельный вес каждой статьи в стоимости имущества, а также изменение структуры. Пример горизонтального и вертикального анализа имущества предприятия приведен в таблице 10.1.

Таблица 10.1 Динамика состава и структуры активов ООО «ЛУКОЙЛ-Севернефтепродукт»

Наименование статей На начало года На конец года Изменение Темп прироста, %
I. Внеоборотные активы, тыс. руб. 609 594 595 988 -13 606 -2,23
в % к итогу баланса 30,92 40,81 9,88 -
1.1. Нематериальные активы, тыс. руб.
в % к внеоборотным активам -
1.2. Основные средства, тыс. руб. 544 842 477 399 -67 443 -12,38
в % к внеоборотным активам 89,38 80,10 -9,28 -
1.3. Незавершенное строительство, тыс. руб. 63 722 107 222 43 500 68,26
в % к внеоборотным активам 10,45 17,99 7,54 -
1.4. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 1 030 11 367 10 337 1003,59
в % к внеоборотным активам 0,169 1,907 1,738 -
II. Оборотные активы, тыс. руб. 1 361 801 864 555 -497 246 -36,51
в % к итогу баланса 69,08 59,19 -9,88 -
2.1. Запасы, тыс. руб. 219 857 202 228 -17 629 -8,02
Оконч. табл. 10.1
в % к оборотным активам 16,14 23,39 7,25 -
НДС, акциз, тыс. руб. 138 602 140 017 1 415 1,02
в % к оборотным активам 10,18 16,20 6,02 -
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб.
в % к оборотным активам -
2.3. Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб. 959 623 498 856 -460 767 -48,01
в % к оборотным активам 70,47 57,70 -12,77 -
2.4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 2 714 2 304 -410 -15,11
в % к оборотным активам 0,20 0,27 0,07 -
2.5. Денежные средства, тыс. руб. 41 000 21 150 -19 850 -48,41
в % к оборотным активам 3,01 2,45 -0,56 -
2.6. Прочие оборотные активы, тыс. руб. -5,00 -100,00
в % к оборотным активам 0,00037 -0,00037 -
Стоимость имущества, всего, тыс. руб. 1 971 395 -510 852 -25,91

Из таблицы видно, что стоимость имущества предприятия за год снизилась на 510 852 тыс. руб. (25,91%) в основном в результате снижения дебиторской задолженности на 460 767 тыс. руб. (48,01%) и основных средств на 67 443 тыс. руб.(12,38%). Основной удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы (на начало года – 69,08%, на конец года – 59,19%), наибольшую долю в которых имеет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (на начало года – 70,47%, а на конец года – 57,70%). Удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества к концу года значительно возрос и составил 40,81%. Основную долю в структуре внеоборотных активов предприятия занимают основные средства (в среднем – 85%), причем к концу года увеличилась доля незавершенного строительства на 68,26%, что связано со строительством новых АЗС и обустройством некоторых нефтебаз. В целом структуру имущества предприятия можно считать удовлетворительной.

Эффективность использования активов предприятия изучается на основе оценки показателей рентабельности активов, рентабельности оборотных активов и факторного анализа этих показателей. Формулы расчета некоторых показателей приведены в таблице 9.15 (глава 9). Рассмотрим динамику показателей, характеризующих эффективность использования активов, на основе использования данных формы №2 и формы №1.

Таблица 10.2 Показатели эффективности использования активов предприятия

Показатель Алгоритм расчета Предыдущий год Отчетный год Изменение
Общая рентабельность активов, % 10,34 11,27 0,93
Чистая рентабельность активов, % 5,43 7,92 2,49
Общая рентабельность оборотных активов, % 15,72 17,39 1,67
Чистая рентабельность оборотных активов, % 10,53 12,22 1,69
Чистая рентабельность продаж, % 0,935 2,452 1,517
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. 9,09 4,98 -4,11
Уд.вес оборотных активов, % 63,89 64,87 0,98

В целом наблюдается повышение эффективности использования активов предприятия в основном в результате роста прибыли. Однако следует обратить внимание на значительное (практически в два раза) снижение интенсивности использования оборотных активов. Количественное влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов на величину чистой рентабельности активов можно оценить на основе факторного анализа по следующей факторной зависимости:

. (10.1)

Используя способ абсолютных разниц и данные таблицы 10.2, рассчитаем влияние каждого фактора:

- влияние удельного веса оборотных активов:

%; (10.2)

- влияние чистой рентабельности продаж:

%; (10.3)

- влияние оборачиваемости оборотных активов:

%. (10.4)

Таким образом, повышение эффективности использования активов по чистой прибыли на 2,49% связано, в большей степени, с ростом прибыльности продукции (влияние рентабельности продаж составило 8,945%), при этом произошло снижение интенсивности использования оборотных активов, что негативно отразилось на чистой рентабельности активов, снизив ее на 6,537%. Следовательно, предприятие имеет возможность увеличить эффективность использования своих средств, повысив оборачиваемость оборотных активов.

10.2.2. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они включены. По степени принадлежности капитал подразделяется на собственный (раздел III баланса) и заемный (разделы IV и V баланса). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (III, IV разделы баланса) и краткосрочный (V раздел баланса).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Она является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В анализе следует изучить динамику и структуру пассивов, что позволит дать предварительную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10.3 Динамика состава и структуры пассивов ООО «ЛУКОЙЛ-Севернефтепродукт»

Показатели На начало года На конец года Изменение Темп прироста, %
Собственный капитал, тыс. руб. 316 275 452 306 136 031 43,00
в % к источникам финансирования 16,06 31,04 14,98 -
Уставной капитал, тыс. руб. 117 182 117 182 0,00 0,00
в % к собственным средствам 37,05 25,91 -11,14 -
Добавочный капитал, тыс. руб. 36 174 36 174 0,00 0,00
в % к собственным средствам 11,44 -3,44 -
Резервный капитал, тыс. руб. 0,00 0,00
в % к собственным средствам 0,00 -
Фонд социальной сферы, тыс. руб. 0,00 0,00
в % к собственным средствам 0,00 -
Нераспределенная прибыль, тыс. руб. 162 919 298 950 136 031 83,96
в % к собственным средствам 51,51 66,09 14,58 -
Заемные средства, тыс. руб. 1 655 120 1 008 237 -646 883 -39,08
в % к источникам финансирования 83,94 68,96 -14,98 -
Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. -64 882 -30,40
в % к заемным средствам 12,89 14,73 1,84 -
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 1 441 722 859 721 -582 001 -40,37
в % к заемным средствам 87,11 85,27 -1,84 -
Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. 124 269 66 610 -57 659 -46,40
в % к краткосрочным займам 8,62 7,75 -0,87 -
Кредиторская задолженность, тыс. руб. 1 317 418 793 077 -524 341 -39,80
в % к краткосрочным займам 91,38 92,25 0,87 -
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, тыс. руб. -1,00 -2,86
в % к краткосрочным займам 0,0024 0,0040 0,00 -
Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб. 0,00 0,00
в % к краткосрочным займам 0,00 -
БАЛАНС 1 460 543 -510 852 -25,91

Согласно таблице 10.3, к концу года сумма источников финансирования уменьшилась на 510 852 тыс. руб. (25,91%) и составила 1 460 543 тыс. руб. Данное снижение произошло в результате сокращения заемных средств на 646883 тыс. руб., или 39,08%, при этом собственный капитал увеличился только на 136031 тыс. руб. за счет значительного повышения нераспределенной прибыли. Снижение заемного капитала в большей степени связано с уменьшением кредиторской задолженности – на 524341 тыс. руб., или 39,8%. Также к концу года произошло уменьшение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов на 30,4% и 46,4% соответственно.

К концу года структура капитала претерпела достаточно большие изменения: увеличилась доля собственного капитала на 14,98%, при этом удельный вес заемного капитала снизился и составил на конец года 68,96% (характеризует уменьшение финансовой зависимости предприятия), в то же время незначительно возросла доля кредиторской задолженности – на 0,87% и долгосрочных займов – на 1,84%. В целом изменение структуры капитала свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Оценка эффективности использования капитала предприятия проводится по показателям общей рентабельности капитала, чистой рентабельности капитала, общей рентабельности собственного капитала, чистой рентабельности собственного капитала, общей и чистой рентабельности оборотного капитала. Для выявления причин изменения этих показателей следует провести факторный анализ по зависимостям, актуальным для данного предприятия. Алгоритм расчета показателей и примеры факторных моделей приведены в главе 9, пункт 9.9.






Дата добавления: 2020-11-18; просмотров: 155; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ


Поиск по сайту:

Воспользовавшись поиском можно найти нужную информацию на сайте.

Поделитесь с друзьями:

Считаете данную информацию полезной, тогда расскажите друзьям в соц. сетях.
Poznayka.org - Познайка.Орг - 2016-2022 год. Материал предоставляется для ознакомительных и учебных целей.
Генерация страницы за: 0.029 сек.