Финансовая модель предприятия. Финансовая, инвестиционная и текущая деятельность предприятия

В финансовом менеджменте в качестве объекта управления мы рассматриваем финансы предприятия.

Под финансами предприятия мы понимаем денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Финансы предприятия могут быть описаны с помощью финансовой модели. Модель (от лат. modulus – мера, образец) – абстрактный образ, отражающий основные черты описываемого объекта или явления. Экономические модели обычно представляются в виде совокупности показателей, они могут быть описаны математически, в виде числовых значений показателей, вербально, графически или с помощью рисунков.

Мы рассмотрим финансовую модель, представленную в виде рисунков (рис.1.2 и 1.3). Она включает структуру капитала и активов предприятия, а также стоимости продукции, как результата его деятельности. Финансовая модель предприятия отражает денежные потоки, которые формируются в процессе функционирования предприятия. Эти потоки связаны с его финансовой, инвестиционной и текущей деятельностью. Все виды деятельности тесно связаны между собой.

Финансовая деятельность связана с формированием финансовых ресурсов (капитала) предприятия (правая часть рис.1.2). Притоки по этому виду деятельности формируются за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. Оттоки связаны с возвратом краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность связана с формированием активов предприятия (левая часть рис.1.2). Она включает поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением и продажей имущества. Притоки по данному виду деятельности формируются от продажи основных средств, нематериальных активов, от возврата финансовых вложений, дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений. Оттоки связаны с приобретением основных средств и нематериальных активов, с капитальными и долгосрочными финансовыми вложениями. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Текущая, или основная, деятельность связана с производством и реализацией продукции (рис.1.3). Поступление денежных средств и их использование по текущей деятельности обеспечивают выполнение основных производственно-коммерческих функций. Притоки денежных средств по этому виду деятельности формируются за счет денежной выручки от реализации продукции в текущем периоде, погашения дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, полученных авансов и т. п. Оттоки денежных средств по основному виду деятельности связаны с расходами (платежи по счетам поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, отчисления в бюджетную систему, уплата процентов за кредит и др.). Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.