Визначення та аналіз типу фінансової стійкості підприємства

Агрегатний підхід ґрунтується на визначенні фінансової стійкості на основі агрегатів. Такий методичний підхід є доповненням до коефіцієнтного підходу, оскільки виділяють чотири типи поточної фінансової стійкості підприємства.

Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів.

Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси (3), вартість яких відображується в II розділі активу балансу, їх вартість розраховують таким чином:

З = ф.1 р. 100 + ф. 1 р. 110 + ф. 1 р. 120 + ф. 1 р. 130 + ф. 1 р. 140 (8.2)

Види джерел, за рахунок яких сформовані матеріальні оборотні кошти (запаси):

1) власні оборотні кошти:

К_в.об = ВК – НА = ф.1 р. 380 - ф. 1 р. 080, (8.3)

де А1, П1 – відповідно перші розділи пасиву та активу балансу;

2)власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування коштів (функціонуючий капітал)(Кв.д.п.):

К_в.д.п = К_{в. об} + П3 = ф. 1 р. 380 - ф. 1 р. 080 + ф. 1 р. 480, (8.4)

3) сукупна величина основних джерел формування коштів (Ко):

К_о = К_вдп + КК = ф. 1 р. 380 + ф. 1 р. 480 + ф. 1 р. 500 – ф. 1 р. 080, (8.5)

де КК – короткострокові кредити банків.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпечення запасів джерелами формування:

1) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:

± Фв = Кв.об - З; (8.6)

2) надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних кошти і довгострокових джерел формування запасів:

± Фт = Квдп - З; (8.7)

3) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формуван­ня запасів:

± Фо = Ко - З. (8.8)

За допомогою цих показників визначають трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

(8.9)

Після виконання розрахунків наведених вище показників підприємство може бути охарактеризоване одним із чотирьох типів фінансової стійкості (табл. 8.4).

Для зручності визначення типу фінансової стійкості доцільно представити розраховані показники в табл. 8.4.

Таблиця 8.4

ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ ПОКАЗНИКІВ

ЗА ТИПАМИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

Показник	Тип фінансової стійкості
абсолютна стійкість	нормальна стійкість	нестійкий стан	Кризовий стан
Фв = Квот - З	Фв ≥ 0	Фв < 0	Фв < 0	Фв < 0
Фт = Квпз – З	Фт ≥ 0	Фт ≥ 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо = Ко – З	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо < 0
Стисла характеристика	Висока платоспромож­ність: підпри­ємство не залежить від кредитів	Нормальна платоспромож­ність: ефективне використання позикових коштів - висока дохідність виробничої діяльності	Порушення платоспроможності: необхідне залучення додаткових джерел	Неплатоспроможність підприємства - межа банкрутства

Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто для забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами.

Нормальна фінансова стійкість відображає можливість підприємства своєчасно та в повному обсязі розрахуватися із кредиторами та інвесторами. Однак, такому підприємству може не вистачити грошових коштів для придбання виробничих запасів.

Нестійкий фінансовий стан пов’язаний з порушенням платоспроможності. Її відновленню може спонукати додаткова емісія акцій, залучення довгострокових кредитів банків тощо.

Кризовий фінансовий стан вказує на імовірність банкрутства підприємства.

ТЕМА 9