Распределение и использование прибыли

Объектом распределения является валовая прибыль.

Направления распределения валовой прибыли показаны на рисунке 25.

Часть прибыли предприятия в виде налоговых платежей направляется в бюджеты разных уровней.

Оставшаяся прибыль распределяется между собственниками (акционерами и учредителями) и самим предприятием.

Это распределение зависит от многих факторов. В период технического перевооружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции и новых технологий предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их должны в первую очередь собственники. Однако это не означает, что они должны отказаться от своих ожиданий и не получить доход на вложенный капитал. Ожидания должны быть отложенные, и собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиденды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит.

Рис. 25. Распределение валовой прибыли

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предпри-ятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, в учетной политике. Некоторые аспекты распредели-тельного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответ-ствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды накопления, потребления, резерв- ный фонд.

Фонд накопления создается для финансирования производ-ственного развития предприятия: капитальных вложений, модерни-зации оборудования, нового строительства, реконструкции, приобре-тения оборудования, для погашения долгосрочных ссуд и процентов по ним, пополнения собственных оборотных средств и т.п.

Фонд потребления является источником средств, зарезерви-рованных предприятием для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива.

Распределение прибыли на социальные нужды включа­ет расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсоб-ного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых меро­приятий и т. п.

К затратам на материальное поощрение относятся: выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материальной помощи, единовремен­ные пособия ветеранам, пенсионерам, компен-сация работникам удорожания сто­имости питания в столовых и др.

Таким образом, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества, т.е. участвующую в процессе накопления, и прибыль, направляемую на потребление, не увеличивающую стоимость имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, обеспечивает возможность выплаты дивидендов по привилеги-рованным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Совет учредителей вправе направлять средства фондов на покрытие убытков, перераспределять средства фондов между ними, направлять часть средств на увеличение уставного капитала и финансирование других мероприятий.

8.5. Управление процессом формирования прибыли на основе маржинального анализа

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении отношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. В основу методики анализа положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржи-нального дохода.

Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко приме-няется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят:

1) в определении безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

2) зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

3) в прогнозировании изменения прибыли в зависимости от изменения объема продаж, и др.