Характеристика глубины кризисного состояния предприятия

История становления рыночной экономики в развитых странах доказывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний в значе­ниях объемов производства и сбыта продукции. Возник­новение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается в качестве общей для всех предприятий закономерности, которая тесно увязана с ха­рактером их жизненного цикла и может проявиться на лю­бой из его стадий.

Спад производства обусловливает состояние банкрот­ства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизнен­ного цикла предприятия, различаясь при этом «амплиту­дой падения» на каждом интервале этапа фазы. По глу­бине банкротства различают три стадии.

• Iстадия — «допустимое банкротство»: характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «банкротство», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности.

• II стадия — «критическое банкротство»: определяет усиление негативных тенденций на V и VI этапах фазы «спад», когда затраты на осуществление деятельности при­ходится возмещать за счет средств кредиторов.

• III стадия — «катастрофическое банкротство»: воз­никает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизнен­ного цикла предприятия и сопровождается его ликвида­цией, следствием которой является распродажа имущест­ва для погашения требований кредиторов. В данном слу­чае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам — лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

На каждой стадии развития негативной тенденции со­стояние предприятия имеет свои отличительные симптомы.

Симптомы несостоятельности предприятия— это внеш­ние признаки, по которым можно установить причины кризиса. Симптомы проявляются в значениях показателей и тенденциях их изменений, характеризующих состояние предприятия. К таким показателям относятся: сумма при­были, величина затрат, рентабельность, фондоотдача, фон­довооруженность, производительность труда, численность персонала, текучесть кадров, средняя заработная плата, показатели соблюдения дисциплины труда, конфликтности и т.д. Отрицательные тенденции обнаруживаются при несоответствии значения показателя нормативному зна-1ению либо закономерному соотношению или при снижениизначений.

Симптомы, проявляющиеся на I стадии:

• сокращение объемов продаж;

• снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

• увеличение продолжительности оборота капитала;

• наличие сверхнормативных запасов сырья;

• увеличение до опасных пределов доли заемного ка­питала в общей его сумме;

• срыв выполнения какого-либо проекта, от которого предприятие полностью зависит;

• использование новых источников финансовых ре­сурсов на невыгодных условиях;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

• необоснованная смена поставщиков;

• задержки с представлением отчетности и снижение се качества;

• изменения в структуре управления предприятием;

• сокращение производственного потенциала;

• всевозможные реорганизации (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.);

• скрытое снижение цены предприятия;

• недостаточность капитальных вложений;

• моральный износ используемых техники и техно­логии;

• вынужденные простои, неритмичная работа и т.п. Симптомы, проявляющиеся на II стадии:

• уменьшение поступления денежных средств от хо­зяйственных операций, приводящие к трудности с налич­ностью;

• установление нереальных цен на продукцию;

• негативные изменения вструктуре баланса, а имен­но: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение сумм дебиторской и кредиторской задолженности, их разбалансирование; возникновение убытков;

• низкие значения коэффициентов ликвидности итенденция к их снижению;

• дефицит собственного оборотного капитала;

• затруднения в получении коммерческих кредитов;

• падение курса акций предприятия;

• внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;

• конфликты в высшем руководстве;

• потеря опытных сотрудников аппарата управления;

• нарушение сроков выплаты заработной платы;

• рост текучести кадров;

• ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе и т.п.

Симптомы, проявляющиеся на III стадии:

• неудовлетворительная структура баланса;

• нарушение баланса дебиторской и кредиторской за­долженности;

• хронический спад объема производства или приос­тановление деятельности;

• скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется;

• возрастание убытков;

• недостаток оборотных средств;

• неспособность погасить срочные обязательства;

• низкая зарплата работников;

• длительные вынужденные простои, сокращенный ра­бочий день (неделя);

• массовые высвобождения работников, конфликты на производстве и т.п.

По степени проявления симптомов несостоятельно­сти различают также три амплитуды банкротства.

Iамплитуда —минимальная, соответствующая состоя­нию «скрытое банкротство», которое характеризуется про­явлением ранних признаков банкротства и скрытым сни­жением цены предприятия:

Ожидаемая прибыль до выплаты налогов,

процентов по займам и дивидендов

Цена предприятия = ---------------------------------------------.

Средневзвешенная стоимость пассивов

предприятия - средний процент,

показывающий проценты и дивиденды,

которые необходимо выплачивать

в соответствии со сложившимися

на рынке условиями по заемному и акционерному капиталу .

Снижение цены предприятия означает уменьшение прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств, которые предприятие будет вынуждено принять нa себя в ближайшем будущем. Цена предприятия снижа­йся и на ближайшую, и долгосрочную перспективу.

Кроме того, наблюдается падение производства, снижается заработная плата, вводится сокращенный рабочий день или рабочая неделя.

II/амплитуда — существенная, символизирующая со­стояние «открытая фаза». На этой стадии происходят быстрые взаимосвязанные изменения по всем направлениям деятельности предприятия. При отсутствии системы антикризисного управления или при ее неэффективной работе исход ситуации будет зависеть от случайного стечения обстоятельств. В сложившихся условиях часто при­бегают к «косметическим» мерам. При ухудшении ситуации руководители нередко используют авантюрные способы зарабатывания денег, прибегая к мошенничеству.

III амплитуда — максимальная, определяющая состояние -Явная юридически очевидная несостоятельность» — невоз­можность предприятия своевременно оплачивать долги.

Из сказанного видно, что состояние банкротства предприятий протекает неравномерно, углубляясь и преодолевая при стадии, на каждой из которых проявляется в определенных признаках. Соответственно тому управление и регулирование несостоятельностью предприятий осуществляет­ся специфичными методами с учетом глубины развития «за­болевания». Чем глубже процесс, тем сложнее оздоровление. Для составления схемы «лечения» важно точно определить Стадию развития банкротства по перечисленным призна­кам. Это осуществляется как на макроуровне хозяйствен­ной деятельности — на основе мониторинга, так и на микроуровне — в результате диагностирования.