Потребление и сбережения, их взаимосвязь и различие

1. Потребление и сбережения, их взаимосвязь и различие.

2. Функциональная роль инвестиций.

3. Теория мультипликатора.

Вопрос 1. Потребление и сбережения, их взаимосвязь и различие

Фирмы, администрация которых выступает в качестве представителей капитала, производят продукцию, выручают за это деньги и предъявляют спрос на рабочую силу. Работники предлагают свою рабочую силу, получают за это вознаграждение и предъявляют спрос на произведенную продукцию. На основе взаимодействия фирм и домашних хозяйств на рынке товаров и услуг складывается пропорция деления ВНП на потребление и сбережение.

Потребление представляет собой индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме – это та сумма денег, которая тратится населением на приобретение материальных благ и услуг. Таким образом, все, что не относится к сбережениям, не уходит в виде налога, не находится на заграничных счетах – это потребление. Люди склонны откладывать потребление сегодня в надежде, что потребление в будущем принесет им больше полезности, чем в настоящем. Первичной ячейкой потребления выступает семья. В ней формируются объем и структура потребления. Семейное хозяйство характеризуется общим потребительским бюджетом, жилищным и накопленным имуществом.

Потребление населения – один из главных компонентов, определяющих развитие экономики. На потребительские расходы приходится от 2/3 до 3/4 валового внутреннего продукта. Они формируют потребительское поведение, которое является своеобразным индикатором циклического развития экономики. Для оценки потребительского поведения используется показатель – индекс потребительских настроений (ИПН), Он входит в число основных макроэкономических показателей, на основе которых делаются прогнозы экономического цикла. Это важно как для краткосрочного планирования любого бизнеса, так и для выработки экономической политики государства.

Динамика индекса потребительских настроений с 1995 г. по 2008 год отражена на рис. 14.1.

 

 

 

Рис. 14.1. Индекс потребительских настроений населения России в 1995-2008 гг.

 

С 1995 г. по настоящее время наблюдались определенные пессимистические тенденции, которые отражали ухудшение оценок материального положения людей и перспектив экономической ситуации в стране в целом. Наиболее ярко это проявилось в 1996 и 1998 годах. Этому способствовали следующие причины.

Снижение расходов населения на непродовольственные товары с 42,4 % в 1993 г. до 33 % к концу 1996 г., увеличение расходов на жилищно-коммунальные услуги с 0,7 % в 1993 г. до 6,1 % к концу 1996 г. При этом, доля оплаты жилья возросла в 17 раз: с 0,1 % до 1,7 %. К этому следует добавить увеличение доли оплаты коммунальных услуг в 43 раза: с 0,1 до 4,3 %, что соответствовало величине всех расходов средней российской семьи в 1993 г. на хлеб.

В 1998 г. наблюдалось резкое снижение индекса. Отрицательная динамика индекса вполне объективно отразила положение экономики в целом. Крах финансовой пирамиды государственных краткосрочных обязательств (ГКО) привел к дефолту по внутреннему долгу. Попытка предотвращения дефолта посредством внешних заимствований привела к увеличению государственного внешнего долга России. На конец 1998 г. он составил 150,8 млрд дол. или 64 % ВВП в долларовом исчислении. Переход внешнего долга за «пороговый уровень», который определяется 50 % отразился на ухудшении всех макроэкономических показателей.

Начиная с 1999 г. по настоящее время наблюдается тенденция увеличения индекса потребительских настроений, который превысил пороговую отметку 100 пунктов. Это означает, что среди россиян преобладают позитивные оценки личного материального положения и будущего страны. Обращает на себя внимание подъем ИПН в низко- и среднедоходных слоях населения. Это произошло главным образом за счет роста индекса крупных покупок и ожиданий личного материального положения в ближайшее время.

Мировой финансовый кризис 2008 г. не оказал существенного влияния на динамику индекса. Изменение совокупной динамики потребительских настроений происходит на фоне продолжающегося ухудшения оценок текущего материального положения людей. Позитивная динамика связана с ожиданиями: несколько выросли надежды на улучшение личного материального положения, а более всего увеличились оценки перспектив экономического положения в стране в ближайший год. Такие потребительские настроения характерны для основной части российского населения. Наиболее обеспеченная часть общества в мае 2010 года продемонстрировала рост оптимизма. В этой группе потребителей рост ИПН составит 11 %, который также обеспечен за счет преимущественного улучшения ожиданий на будущее, но при этом оценки текущего положения остались неизменными, а не продолжили снижение, как у основной части российских сограждан.

Сбережения – это отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется. Они равны разнице между доходами и текущим потреблением. Сбережение – это процесс, который связан с обеспечением в будущем производственных и потребительских нужд. Следовательно, сбережение – это экономический процесс, связанный с инвестированием; часть дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается. Сбережения делаются как фирмами, так и домашними хозяйствами. Фирмы сберегают для инвестирования – на расширение производства и увеличение прибыли. Домашние хозяйства сберегают по ряду причин, среди которых: мотивы обеспечения старости и передачи состояния детям, накопление средств для покупки земли, недвижимости и дорогостоящих предметов длительного пользования. Сбережение и инвестирование осуществляются независимо друг от друга, разными экономическими субъектами и вследствие разных причин. Каким образом доход распределяется на потребление и сбережение? Отвечая на этот вопрос, важно, прежде всего, дать характеристику общих свойств функции потребления. Она показывает отношение потребительских расходов к доходу в их движении.

Личное потребление домашних хозяйств (С) образует важнейшую составляющую часть эффективности спроса. Но если вспомнить, что сбережение (S) представляет собой превышение дохода над потребительскими расходами, то станет ясно, что, анализируя факторы, определяющие потребление, мы одновременно рассматриваем и факторы, от которых зависит сбережение:

Y = C + S.

Данное уравнение показывает, что часть доходов идет на личное потребление (С), а избыток принимает форму сбережений (S). Вместе с тем расходы общества могут быть представлены, с одной стороны, как спрос на потребительские нужды (С), а с другой – на инвестиционные (I):

Y = C + I.

Характеризуя соотношение между объемом национального дохода и расходами на потребление, Д. Кейнс отмечал, что уровень потребления зависит от уровня дохода. В формализованном виде потребление можно выразить следующей функцией:

C = C(Y).

Однако доход является основным фактором, определяющим не только потребление, но и сбережения:

S = S (Y).

Исследованиями установлено, что потребление движется в том же направлении, что и доход. Однако потребление зависит не только от дохода, но и от так называемой предельной склонности к потреблению (МРС).

Предельная склонность к потреблению выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Математически это выглядит так:

Эта модель показывает нам, какая часть дополнительного дохода уходит на приращение потребления. Как определить МРС? Рассмотрим табл.14.1.

В первой колонке расположены группы семей в зависимости от уровня среднедушевого дохода. При переходе от группы Б к группе В доход вырос на 300 денежных единиц, т. е. от 900 до 1200 денежных единиц Потребление при этом выросло всего на 240 денежных единиц, с 900 до 1140 денежных единиц.

Таким образом, удельный вес потребления в приращении дохода можно рассчитать следующим образом: 240 : 300 = 0,8, т. е., при переходе от группы Б к группе В из каждой дополнительной денежных единиц дохода 80 % идет на потребление и 20 % – на сбережение, предельная склонность к потреблению на этом отрезке равна 0,8.

Т а б л и ц а 14.1. Потребление и сбережение

Группа	Годовой доход на члена семьи до уплаты налогов, усл. ед. (Y)	Расходы на потребление, усл. ден. ед. (С)		Сбережения, усл. ден. ед. (S)
А Б В Г Д Е		-650	- - 240/300 = 0,8	-50	- - 60/3 00 = 0,2

 

 

Аналогичным образом рассчитывается МРС при переходе от любого уровня доходов к следующему.

Абсолютно растут и потребление, и сбережение, но относительная доля потребления все более и более сокращается, а доля сбережений растет. Итак, согласно “основному психологическому закону”, величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей:

Отсюда следуют выводы:

- если МРС=0, то все приращение дохода будет сберегаться, так как сбережение – та часть дохода, которая не потребляется;

- если МРС=1/2, это означает, что увеличение дохода будет разделено между потреблением и сбережением поровну;

- если МРС=1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление.

Потребление и сбережение подобны двум зеркалам, т. е. аналогичным образом мы можем рассмотреть предельную склонность к сбережению (MPS).

Предельная склонность к сбережению представляет собой соотношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

При переходе от группы Б к группе В доход вырос на 300 денежных единиц, а величина сбережений - всего лишь на 80 денежных единиц.

Предельная склонность к сбережению будет рассчитываться как приращение сбережений к приращению дохода: 60:300 = 0,2.

При переходе от группы Б к группе В предельная склонность к сбережению составляет 0,2.

Легко заметить, что если C + S = Y (т. е. совокупный доход распадается на потребление и сбережение), то ΔС + ΔS = ΔY. Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1:

;

Следовательно,

Определив функцию потребления и сбережения, можно доказать, что центральным фактором, влияющим на их уровни, является доход. Как правило, по мере роста дохода растут как потребление, так и сбережение населения. При этом, в условиях стабильного экономического роста MPC имеет тенденцию к снижению, a MPS – к росту. В условиях же инфляции наблюдается иной процесс, а именно: MPC приобретает тенденцию к увеличению, а MPS – к уменьшению. При нестабильности экономического положения, отсутствии защищенности вкладов от инфляции население начинает увеличивать потребление, особенно товаров длительного пользования. Своеобразным видом сбережения в таких условиях является приобретение населением таких товаров, как ювелирные изделия, меха, машины, дачи и т. п. Помимо этих факторов на потребление и сбережения могут влиять:

- рост налогов, который сокращает потребление и сбережения;

- повышение цен (вызывает разную реакцию в потреблении и сбережениях у групп населения с различными доходами);

- рост отчислений на социальное страхование (может вызвать сокращение сбережений);

- ажиотажный спрос (может способствовать резкому росту потребления);

- рост предложения на рынке (способствует сокращению сбережений);

- рост доходов (оказывает влияние на рост потребления и сбережений).

Макроэкономический подход предполагает построение функции потребления и сбережения на уровне общества. Используя исходные данные таблицы, обратимся к графическому анализу склонности к потреблению.

Вопрос 2. Функциональная роль инвестиций

Под инвестициями принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны.

Экономическое содержание инвестиций подразумевает использование сбережений на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

- строительство новых производственных зданий и сооружений;

- закупка нового оборудования, техники и технологий;

- дополнительные закупки сырья и материалов;

- строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

- производственные инвестиции;

- инвестиции в товарно-материальные запасы;

- инвестиции в жилищное строительство.

В данном случае речь шла о валовых инвестициях, которые обеспечивают производство общего объема капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно года.

Валовые инвестиции состоят из двух частей: амортизации и чистых инвестиций. Амортизация представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения основного капитала, восстановления его до исходного уровня, предшествовавшего производительному использованию. Чистые инвестиции – это вложения с целью увеличить основной капитал посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки дополнительного оборудования.

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная их часть направляется в социально-культурную сферу, науку, образование и т. д. Эти инвестиции обеспечивают приумножение человеческого капитала.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Они формируют дополнительные источники расширения реальных инвестиций.

В зависимости от сроков действия различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции отражают вложение средств на год или несколько лет. Краткосрочными считаются вложения на период величиной в месяц или несколько месяцев.

Инвестиции, наряду с потребительским спросом, образуют вторую составляющую совокупного спроса. При этом сбережения и инвестиции влияют на объем эффективного спроса в прямо противоположных направлениях: сбережения сокращают спрос, а инвестиции его увеличивают.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений (т.е. источник, или резервуар инвестиций) во многом определяется разными процессами и обстоятельствами.

Инвестиции (капиталовложения)в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или капиталообразования.

Источником инвестиций являются сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществляться совсем другими хозяйствующими субъектами.

Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций. Но эти лица не осуществляют капиталообразования, связанного с реальным приростом капитальных благ. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления различных функционирующих фирм. Здесь “сберегатель” и “инвестор” совпадают. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования, вследствие указанных причин может привести экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

От каких же факторов зависят инвестиции? Отметим наиболее важные из них. Во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности, предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком мала, то вложения не будут осуществлены. Во-вторых, инвестор при выработке решения всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики, а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента окажется выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений. Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями выглядит следующим образом. На рис. 15.2 представлена иллюстрация положения равновесия между сбережениями и инвестициями: кривая II – инвестиции; кривая SS – сбережения; на оси ординат – значения нормы процента r; на оси абсцисс – сбережения и инвестиции. Очевидно, что инвестиции – функция нормы процента: I = f (r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный r₀, обеспечивает равенство и инвестиций в масштабе всей экономики), уровни r₁, и r₂ – отклонение от этого состояния.

Следует подчеркнуть, что такие функциональные связи между уровнем процента и размерами инвестиций и сбережений описывались в трудах теоретиков классической школы. В кейнсианской концепции инвестиции (так же, как и у классиков) есть функция нормы процента, а вот сбережения, по Дж. Кейнсу, – это функция дохода: S = S (Y) [8]. В этом пункте Дж. Кейнс расходится с А. Маршаллом, который связывал размер сбережений с величиной процентной ставки [11].

Итак, инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения – функцией дохода. Тем самым современная кейнсианская концепция подчеркивает, что динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.

Инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще налогового климата в данной стране. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции, хотя вопрос о том, какие ставки налога считать высокими или низкими, вряд ли может быть решен однозначно.

r I r1 S         E r0   I r2 S S0 = I0 I, S

Рис. 14.2. Взаимосвязь нормы процента r, инвестиций I и сбережений S

Инвестиционный процесс реагирует на темпы инфляционного обесценивания денег. В условиях галопирующей инфляции, когда калькуляция издержек представляет значительную неопределенность, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными, предпочтение скорее отдается спекулятивным операциям.

Вопрос 3. Теория мультипликатора

Под мультипликатором понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.

Суть концепции мультипликатора заключается в том, что между изменениями автономных инвестиций и валового национального продукта существует устойчивая зависимость.

Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и инвестиции, “брошенные” в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономика достигает состояния равновесия, показывает, что при росте инвестиций размеры роста ВНП гораздо больше размеров первоначальных дополнительных инвестиций. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к нарастающему эффекту. Помимо первичного эффекта, возникает явление вторичного, третичного и т. д. эффекта, т. е. влияния затрат в одной сфере на расширение производства и занятости в других.

Мультипликатор представляет числовой коэффициент, который показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций.

Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд денежных единиц, что привело к росту ВНП на 20 млрд денежных единиц, следовательно, мультипликатор равен 2. Если бы ВНП вырос на 30 млрд денежных единиц, тогда бы мультипликатор был бы равен 3.

.

Возьмем условный пример, иллюстрирующий суть мультипликационного эффекта. Предположим, что население расходует на потребление 80 % получаемого им дохода, а остальные 20 % сберегает. Тогда потребительская функция имеет вид С = 0,8 Y.

Пусть объем инвестиционной деятельности увеличился первоначально на 100 млрд денежных единиц. Это вызовет непосредственное увеличение доходов затронутых этим лиц на такую же сумму. В связи с таким увеличением доходов они увеличат свои потребительские расходы. В соответствии со сделанным выше предположением, эти расходы возрастут на 100 × 0,8 = 80 млрд денежных единиц (на 20 млрд денежных единиц увеличатся сбережения). Такое увеличение спроса отразится на доходах еще какой-то группы лиц, которые тоже увеличатся на эту сумму. Эти лица в свою очередь увеличат свои потребительские расходы на сумму 80 × 0,8 = 64 млрд денежных единиц, что свидетельствует о возрастании на 64 млрд денежных единиц еще чьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 64 × 0,8 = 51,2 млрд денежных единиц и т.д. Данный процесс будет продолжаться по математически бесконечной цепочке. Однако сумма увеличения дохода будет сходиться к определенному пределу (пределу суммы геометрической прогрессии). В данном примере этот предел легко подсчитать. Общее увеличение дохода составит

100 + 80 + 64 + 51,2 +... = 100 (1 + 0,8 + 0,8² + 0,8³ + ...) = 100 (1 / (1- 0,8)) = = 100 / 0,2 = 500 млрд ден. ед.

Таким образом, первоначальное увеличение инвестиций на 100 млрд денежных единиц вызвало, посредством мультипликатора, пятикратное увеличение дохода. При этом потребительские расходы возросли на 500 × 0,8 = 400 млрд денежных единиц, а сбережения на 500 – 400 = 100 млрд денежных единиц; т. е. ровно настолько, насколько увеличились инвестиции. Равновесие между сбережениями и инвестициями восстановлено благодаря изменению уровня совокупного общественного дохода. Зададимся вопросами: каков же мультипликатор К в нашем примере (как видно из формулы, он составил 5) и как его можно определить посредством предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению?

Используя вывод о том, что

MPC + MPS =1 или MPC = 1 – MPS,

можем записать

.

Таким образом, мультипликатор есть величина, обратная предельной склонности к сбережению, а следовательно,

.

До настоящего времени рассматривался эффект мультипликатора, связанный с ростом потребительских расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Следовательно, рост спроса на товар побуждает производителей расширять производство, закупать оборудование, нанимать рабочих. Таким образом, первоначальные инвестиции в долгосрочном аспекте дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая ВНП. Для цифровой иллюстрации мультипликатора приведем простейший пример. Допустим, для организации строительства дорог государство инвестировало 1 млн денежных единиц. Если МРС, сложившаяся в обществе, равна 0,8, то мультипликатор, т. е. К, составит

.

При этом прирост ВНП составит

DY = DI x K = 1 000 000 x 5 = 5 млн ден. ед.

Следует отметить, что эффект мультипликатора проявляет себя в условиях экономики неполной занятости. Такой вывод вполне закономерен. Действительно, если все ресурсы общества задействованы полностью, то откуда же будут черпаться дополнительные рабочие руки и производственные мощности?

Лекция 15