Состав и структура оборотных активов организации

Оборотный капитал (оборотные активы) организаций потребительской кооперации относятся к мобильным активам. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства, т.е. формирует производственный цикл (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.). Другая часть - в сфере обращения, образуя финансовый цикл (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. В практике планирования учета и анализа оборотные активы группируются по следующим признакам:

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

а) валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго раздела его актива.

б) чистые оборотные активы (или чистый работающий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле:

ЧОА = ОА – КФО,

где ЧОА - сумма чистых оборотных активов;

ОА - сумма валовых оборотных активов (раздел второй актива баланса);

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства (раздел пятый пассива баланса);

Величина чистого работающего капитала может быть также определена по формуле:

ЧОА = СК + ДЗК – ВА,

где СК - собственный капитал (раздел третий пассива баланса);

ДЗК - долгосрочный заемный капитал (раздел четвертый пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (раздел первый актива баланса).

Чистый работающий капитал является важным показателем финансовой прочности организации, ее надежности как получателя текущих кредитов. Наличие этого капитала необходимо для поддержания устойчивого финансового положения организации.

в) собственные оборотные активы (собственные оборотные средства) или (собственный чистый рабочий капитал) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации. Расчет их суммы аналогичен изложенному выше, но без долгосрочного заемного капитала.

Величина собственных оборотных активов организаций потребительской кооперации рассчитывается по формуле:

СОА = ОА - ДЗК - КФО,

где СОА - собственные оборотные активы;

ОА - валовые оборотные активы;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия;

КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия. Величина собственного чистого рабочего капитала может быть также определена по формуле:

СОА = СК – ВА,

Наличие собственных оборотных средств служит одним из основных признаков финансовой устойчивости. Отрицательное значение собственного капитала означает, что кредиторская задолженность превысила текущие активы, т.е. платежеспособность предприятия весьма проблематична. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

2. По материально-вещественному содержанию выделяют следующие виды оборотных активов:

а) запасы (сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты);

б) дебиторская задолженность - сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности в пользу организации (финансовые обязательства по расчетам за товары, работы, услуги, авансы, уплаченные другим организациям и гражданам, задолженность дочерних и зависимых обществ, учредителей по вкладам в уставный (паевой) капитал и т.п.);

г) краткосрочные финансовые вложения - сумма финансовых вложений сроком обращения до одного года (краткосрочные займы другим организациям, краткосрочные вложения организации в государственные ценные бумаги или банковские вклады);

д) денежные средства в национальной и иностранной валюте в кассе и на счетах в банках, прочие денежные средства (в аккредитивах, чековых книжках, переводы в пути и денежные документы);

е) прочие виды оборотных активов (не отраженные в вышеназванных статьях).

3. По характеру участия в операционном процессе:

а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, незавершенное производство, готовая продукция);

б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

а) постоянную часть оборотных активов - неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности;

б) переменную часть оборотных активов, которая связана с сезонным возрастанием объема продаж, необходимостью формирования в отдельные периоды запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

5. По степени ликвидности различают оборотные активы:

а) абсолютно ликвидные – готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);

б) высоколиквидные – могут быть конверсированы в денежную форму в срок до одного месяца (краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность);

в) среднеликвидные – могут быть конверсированы в денежную форму в срок от одного до шести месяцев (все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции);

г) слаболиквидные – могут быть превращены в денежные средства в срок от полугода и выше (сырье, материалы, полуфабрикаты и незавершенное производство);

д) неликвидные – не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса (безнадежная дебиторская задолженность и расходы будущих периодов).

6. По степени риска вложения капитала различают активы:

а) с минимальным риском вложений (денежные активы и краткосрочные финансовые вложения);

б) с малым риском вложений (дебиторская задолженность кроме безнадежной; производственные запасы, кроме залежалых; запасы готовой продукции и товаров, за вычетом не пользующихся спросом);

в) со средним риском вложений (незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов);

г) с высоким риском вложений (безнадежная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, запасы готовой продукции и товаров, не пользующиеся спросом).

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств организаций потребительской кооперации, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов активов за длительный период позволяет определить вероятность риска вложений в эти активы. Группировка оборотных активов по степени риска позволяет осуществлять контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах.

7. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе организации выделяют следующие их группы:

а) запасы (сырье, материалы и др. аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям);

б) дебиторская задолженность /средства в расчетах/ (товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары и услуги, расчеты с дочерними предприятиями, расчеты с прочими дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы);

в) денежные средства (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах, прочие денежные средства).

Под структурой оборотных активов понимается соотношение между элементами в общей их сумме. Структура оборотных активов в значительной степени определяется отраслевой принадлежностью организаций. Прямой связи между оборотными активами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально работающего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.