Сущность и функции денег

На протяжении истории в большинстве стран в качестве денег использовался какой-либо товар, имеющий внутреннюю стоимость, т.е. долгое время существовали товарные деньги. Примером товарных денег является золото, т.к. оно может быть использовано не только при совершении различных операций, но и для изготовления ювелирных изделий и т.п.

В настоящее время распространенной формой денег являются бумажные и электронные деньги.

Деньги определяются как любой предмет, который принимается продавцами в обмен на свои товары и услуги.

Сущность денег проявляется в их функциях. В современной экономической литературе выделяют 3 функции денег (раньше выделяли 5):

1 функция - мера стоимости.

С помощью денег измеряется стоимость всех товаров. Стоимость товара проявляется в виде его цены. При этом цена может совпадать со стоимостью товара, может быть выше стоимости товара (предметы роскоши) или ниже его стоимости (внутригородской транспорт, коммунальные услуги).

2) функция - средство обращения.

Деньги являются средством обращения, т.е. их можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг.

3 функция - средство сбережения (накопления).

Деньги служат средством сбережения, поскольку являются наиболее ликвидной формой хранения богатства. При этом, деньги могут выполнять функцию сокровища, если изготовлены из благородных металлов.

Дополнительно выделяют еще 2 функции денег:

4 функция – функция платежа.

Деньги выполняют функцию платежа, если движению денег не происходит встречное движение товаров и услуг. Например, при выдаче заработной платы или при уплате денег за покупку товаров в кредит.

5 функция - роль мировых денег.

Данную функцию выполняют конвертируемая валюта либо деньги, изготовленные из благородных металлов (золото, серебро, платина).

Масштаб цен - способ и средство измерения, выражения стоимости товара в денежных единицах.

Масштаб цен - весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен товаров.

В деньгах как всеобщем эквиваленте измеряется стоимость всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Для сравнения цен различных товаров необходимо выражать их (цены) в одинаковых единицах, т. е. свести их к одному масштабу.

Применение масштаба цен - это измерение различных количеств золота (которым соответствует стоимость различных товаров) количеством, фиксированным в денежной единице. Масштаб цен устанавливается в законодательном порядке. Так, масштабом цен:

- в России после денежной реформы 1897 г. являлся рубль, содержащий 0,774234 г чистого золота;

- в США является доллар, содержащий с 1934 г. 0,888671 г чистого золота (с мая 1972 г. - 0,818513 г);

- в СССР является рубль, содержащий с 1961 г. 0,987412 г чистого золота.

Масштаб цен выполняет свою функцию тем лучше, чем дольше одно и то же количество золота служит единицей измерения. Если золотое содержание денежной единицы будет уменьшено вдвое, то цены всех товаров должны соответственно подняться. В противном случае они фактически понизятся.

Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются различия:

1) Как мера стоимости золото измеряет стоимость всех других товаров, а в качестве масштаба цен золото сравнивается с другими количествами золота, представляющими собой цены различных товаров.

2) Мерой стоимости служит денежный товар - золото, стоимость которого изменяется с изменением количества общественного труда, необходимого для его производства. Масштабом цен служит фиксированное весовое количество золота, не изменяющееся вследствие изменений стоимости этого металла.

3) Масштаб цен обычно устанавливается государством, а мера стоимости возникает стихийно.

Хотя все, что угодно может быть деньгами, при этом материал для денег должен обладать следующими свойствами:

1) Стабильность.

Стоимость денег должна быть более менее одинаковой в прошлом, настоящем и будущем периодах. Если стабильность денег колеблется, то население будет их или откладывать в надежде, что в будущем их стоимость возрастет, или немедленно расходовать, полагая, что в будущем их стоимость упадет. В результате это отрицательно скажется на экономике страны.

2) Портативность.

Современные деньги должны быть достаточно малы и легки, чтобы их можно было носить с собой.

3) Износостойкость.

Выбранный материал для денег должен быть достаточно прочным, чтобы деньги имели продолжительный срок эксплуатации. Поэтому для изготовления бумажных денег используется бумага очень высокого качества.

4) Однородность.

Деньги одного достоинства должны иметь равную стоимость.

5) Делимость.

Способность денег делиться на части (рубль на копейки).

6) Узнаваемость.

Деньги должны быть легко узнаваемы и их должно быть трудно подделать.

Различают следующие основные теории денег:

1) металлистическую теорию денег;

2) номиналистическую теорию (разновидность государственная теория денег);

3) количественную теорию (разновидность – монетаризм).

4) кейнсианскую теорию денег;

5) функциональную теорию денег.

1) Металлистическая теория денег.

Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХVI-ХVII вв. Одним из основателей металлистической теории был Уильям Стаффорд (1554-1612). Для металлистической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, этому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

2) Номиналистическая теория денег.

Первыми представителями этой теории были англичане Джордж Беркли (1685-1753) и Джеймс Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два следующих положения:

1) Деньги создаются государством;

2) Стоимость денег определяется их номиналом.

Представители этой теории денег утверждали, что деньги — это только условный знак, не имеющий ничего общего с товарами; важно только наименование денежной единицы, металлическое же содержание не имеет никакого значения. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег — как средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена металлических денег бумажными.

Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Георг Фридрих Кнапп (1842-1926). По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. Он объявил деньги «продуктом правопорядка», творением государственной власти. Он признавал только одну функцию денег — функцию платёжного средства. Кнапп и его приверженцы практически стремились развенчать золото с тем, чтобы внедрить в обращение бумажные знаки денег, высвободить золото из обращения и превратить его в сокровище, которое может быть использовано в случае войны и для регулирования валютных курсов.

При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).

Главная ошибка номиналистов состояла также в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем акта государственного законодательства.

Период гиперинфляции в Германии в 20-х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теориях денег.

2.1 Государственная теория денег.

Государственная теория денег представляет собой разновидность номиналистической теории денег и рассматривает деньги как результат деятельности государственной власти. Согласно этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто юридическую природу денег, государственная теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег. Основное положение государственной теории денег, заключающееся в том, что государство устанавливает платёжную силу денег, было выдвинуто с целью оправдания порчи монет, широко практиковавшейся в Древнем Риме и в средние века. Обычно порча монеты была направлена на уменьшение государственных долгов, которые могли уплачиваться в денежных единицах с меньшим металлическим содержанием, чем в период заключения займа. Оправдание этой практики фактически означало признание чисто номинального характера долгов, что поддерживали юристы. В России подобные взгляды развивал Иван Посошков, выступивший в царствование Петра I в защиту порчи монет.

В начале 20 века государственная теория денег получила развитие в Германии. Это было продиктовано задачей финансовой подготовки к войне и стремлением оправдать инфляцию

Государственная теория денег Кнаппа несостоятельна в научном отношении. Государство может в законодательном порядке установить масштаб цен, но оно не в состоянии определить стоимость денег, которая складывается под влиянием объективных законов товарно-денежного обращения.

3) Количественная теория денег.

Термин «количественная теория денег» ассоциируется скорее с некой общей концепцией, чем с четко сформулированной теорией. Содержание этой концепции варьируется от трюизма, определяющего скорость обращения денег, до жесткого соотношения между количеством денег и уровнем цен, причём и то и другое должно быть определено тем или иным способом. Независимо от смысловых оттенков эта общая концепция была полностью дискредитирована после краха 1929 г. и наступившей затем Великой депрессии. Лишь в последнее время она мало-помалу начинает вновь внедряться в респектабельную профессиональную среду.

Количественная теория – это, прежде всего, теория спроса на деньги.

Основоположником количественной теории денег был французский экономист Жан Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Давида Юма (1711-1776) и Джона Стюарта Милля (1773-1836), а также француза Шарля Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег":

1) количество наличных денег в обращении;

2) скорость обращения денег;

3) средневзвешенный уровень цен;

4) количество товаров;

5) сумма банковских депозитов;

6) скорость депозитно-чекового обращения.

Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Связь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг выражается уравнением Фишера (уравнением количественной теории денег).

,

где М- количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

Р – средняя цена товаров и услуг;

Q – количество товаров и услуг, произведенных в рамках национальной экономики в течение определенного периода времени (обычно за год).

Произведение P∙Q представляет собой номинальный объем ВНП, тогда скорость обращения денег можно определить следующим образом:

.

Зависимость между абсолютным уровнем цен и предложением номинальных денежных остатков описывается известным кембриджским уравнением (авторы: Альфред Маршалл, Артур Пигу, Деннис Робертсон)

,

где k – пропорция между номинальным доходом и желаемыми денежными остатками (предполагается постоянной при данной структуре хозяйственных сделок).

Под желаемыми денежными остатками понимают ту часть дохода, которую хозяйственный агент желает хранить в денежной форме.

P – абсолютный уровень цен;

Y – реальный доход.

Если считать, что k и Y – это фиксированные, неизменные величины, можно сделать вывод, что изменение номинального количества денег (М) вызывает аналогичные изменения абсолютного уровня цен.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

3.1 Монетаризм.

Монетаризм - экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. Милтон Фридмен (1912-2006). Монетаризм возник в 50-е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, а также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Вершиной теоретических разработок монетаризма стали концепция стабилизации американской экономики и известная "рейганомика", реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар. После кейнсианства концепции чикагской школы стали вторым примером эффективного использования экономической теории в экономической практике США.

В соответствии с монетаристской концепцией современные рыночные отношения представляют собой устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность. Важно также, что вмешательство государства в развитие экономики желательно и неизбежно, но не с целью корректировки рыночных механизмов кейнсианскими методами регулирования совокупного спроса, а для создания условий активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой Фридмен и его последователи рассматривают две модели - краткосрочную и долгосрочную.

В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведёт к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы.

Цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляции и превращение её в прогнозируемую полностью.

Фридмен выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением Фридмена:

,

где ∆М – среднегодовой темп приращения денег %,

∆Y – среднегодовой темп прироста ВНП, %

∆Р – среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % . При расчет среднегодового темпа ожидаемой инфляции из общего уровня инфляции вычитается инфляция, вызванная государством, профсоюзами.

Важным постулатом монетаризма является утверждение, что предложение денег носит экзогенный характер, т.е. определяется силами, находящимися за пределами экономической системы (правительство). Экзогенный характер предложения денег предполагает как необходимый элемент способность Центрального банка жестко и эффективно контролировать величину денежной массы.

4) Кейнсианская теория денег.

Эта теория о сущности денег и их воздействии на производство, была предложена английским экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х-начале 1930-х гг. Количественная теория денег, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом в период Великой депрессии. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Влияние нормы процента на инвестиционную политику определяется как рычаг, посредством которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом. Денежная эмиссия благотворно влияет на состояние производства. Главной причиной циклических кризисов перепроизводства Кейнс считал хроническую нехватку платёжеспособного спроса. Важное значение приписывается ссудному проценту

Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и утверждал, что та часть портфелей активов, которую хозяйственные агенты желают сохранять в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Он выделил три причины, которые побуждают людей хранить по крайней мере часть их богатства в форме ликвидных денежных активов:

1) трансакционный мотив - мотив хранения денег, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа.

2) мотив предосторожности (мотив обеспечения безопасности) - мотив хранения денег как ресурса, обеспечивающего в будущем возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться преимуществом неожиданных возможностей.

3) спекулятивный мотив - мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения нормы ссудного процента.

Это формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой ссудного процента: величина спроса на деньги постепенно растет с падением нормы ссудного процента. Чем ниже рыночная норма процента, тем более выгодно осуществлять капиталовложения, тем выше совокупный инвестиционный и потребительский спрос.

Ссылаясь на опыт 1930-х гг., Кейнс высказывал предположение, что в условиях глубокой депрессии норма процента может стать нечувствительной к увеличению денежной массы, что не позволит снизить процент до уровня, при котором стимулируется производство. Это явление было названо "абсолютным предпочтением ликвидности" или "ликвидной ловушкой". Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Его идеи получили широкое распространение и активно использовались на практике (например, президентами США Ф.Рузвельтом и Дж.Кеннеди).

Таким образом, кейсианская теория предложения денег утверждает, что предложение денег носит эндогенный характер, т.е. зависит от внутренних параметров (изменения дохода, нормы ссудного процента).

5) Функциональная теория денег.

Функциональная теория денег рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения. Функциональная теория денег имеет различные варианты:

1) в 18 веке, в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, несущественность металлического содержания денег вообще.

2) В конце 19 века функциональную теорию денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии, в том числе Фридрих фон Визер (1851-1926), а в начале 20 века Людвиг фон Мизес(1881-1973). Они пытались объяснить ценность денег на основе психологической теории ценности, сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок. По их утверждениям, ценность денег выражена в ценах и зависит от отношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Тем самым сторонники психологического варианта функциональной теории денег приходят достаточно близко к количественной теории денег выводу, отводя при этом определенное место психологическим факторам.

Существуют также менее известные (устаревшие) и распространённые теории денег, которые не получили широкого признания вследствие тех или иных причин. К таким теориям можно отнести:

1) товарную теорию денег, которая трактует деньги как товар;

2) информационную теорию денег, трактующую деньги как информацию. Эта теория является развитием номиналистической, государственной, количественной и других теорий денег.

Предложение денег

Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег контролируется государством и обеспечивается посредством ЦБ. Предложение денег состоит из двух элементов:

1) наличность (металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении);

2) чековые вклады.

Деньги находятся в обороте в следующем виде:

М0 – наличные деньги;

М1 – М0 + остатки средств на расчетных, текущих счетах, счета, чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки, т.е. М1 – это наличность +чековые счета;

М2 - М1 + срочные вклады небольших размеров (вклады под небольшой процент годовых: бессрочные счета, небольшие срочные счета и другие легколиквидные сбережения).

М3 - М2 + срочные вклады крупных размеров (вклады под высокий процент годовых).

М4 – М3+ депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии Германии- три, в Англии и Франции – два.

Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги;

М1 – М0+расчетные, текущие счета, депозиты до востребования;

М2 – М1+ срочные вклады;

М3 – М2+депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Спрос на деньги

Спрос на деньги возникает из двух функций денег:

1) быть средством обращения (вторая функция денег – средство обращения),

2) быть средством сохранения богатства (третья функция денег – средство сбережения или накопления)

В связи с этим, выделяют следующие виды спроса на деньги:

1) D_t – спрос на деньги для сделок.

2) D_a – спрос на деньги со стороны активов

3) D_m – общий спрос на деньги.

Рассмотрим выделенные виды спроса на деньги.

1) D_t – спрос на деньги для сделок.

Предприятиям необходимы деньги для оплаты труда, сырья, материалов, топлива, энергии и поэтому, необходимые для этих целей деньги называют спросом на деньги для сделок (спрос на денежные запасы или номинальные денежные остатки). Количество денег, необходимое для заключения сделок определяется общим денежным уровнем или номинальным ВНП. Чем больше стоимость товаров и услуг, находящихся в обращении, т.е. номинального ВНП, тем больше требуется денег для заключения сделок. Количество денег для сделок не зависит от процентной ставки и пропорционально номинальному объему ВНП.

Рисунок 1 – Спрос на деньги для сделок.

2)P_a – спрос на деньги со стороны активов.

Поскольку деньги выполняют функцию сбережения, то и население и предприятия стремятся держать свои финансовые активы в различных формах, например, в виде акций и облигаций. Спрос на деньги со стороны активов обратно пропорционален процентной ставке на них.

Рисунок 2 – Спрос на деньги со стороны активов.

3) P_m – общий спрос на деньги.

Общий спрос на деньги – это общее количество денег, которое и население и предприятия хотят иметь для сделок и в качестве активов. Кривая общего спроса на деньги может смещаться вправо или влево, если объем номинального ВНП соответственно возрастет или сократится.

Рисунок 3 – Общий спрос на деньги