Примеры решения задач. Требуется: а) рассчитать аналитические коэффициенты; б) сравнить полученные результаты; в) сделать выводы.

Имеются следующие данные о финансовом состоянии и резуль­татах деятельности компании АА (тыс. руб.): а) Баланс

б) Отчет о прибылях и убытках

Требуется: а) рассчитать аналитические коэффициенты; б) сравнить полученные результаты; в) сделать выводы.

Решение:

1. Финансовые коэффициенты платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл= 4110/2500=1,64

на конец периода Ктл = 3800/1420 = 2,68

Тенденция улучшения показателя текущей ликвидности свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия

Коэффициент срочной ликвидности на начало периода

К ср.л. = 2310/2500 = 0,924

на конец периода К ср.л. = 1700/1420 = 1,2

Тенденция улучшения показателя срочной ликвидности свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия за период времени, соответствующий обороту дебиторской задолженности

2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент автономии на начало периода

Кавт. = 2550/6110 = 0,42

на конец периода Кавт = 3440/7120 = 0,48

Значения коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативного значения, равного 0,67, однако, тенденция роста указанного показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало периода Кс/з = 2550/3560 = 0,72

на конец периода Кс/з = 3440/3680 = 0,93

3. Коэффициенты рентабельности

Рентабельность продаж на начало периода

Кр = 413/10300 х 100% = 4%

на конец периода Кр = 689/12680 х 100% = 5,4%

Следует отметить низкие значения рентабельности продаж на анализируемом предприятии, однако намечена тенденция улучшения указанного показателя.

Рентабельность производства на начало периода

Кр = 413/9380 х 100% = 4,4%

На конец периода Кр = 689/11160 х 100% = 6,2%

Задачи и ситуации для самостоятельного решения

Задача 3.1

Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).

В какой оценке - брутто или нетто - этот баланс и почему? Ка­кие дополнительные данные необходимо иметь, чтобы построить баланс-брутто? Введите их и постройте баланс.

Задача 3.2

Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренной действующим законодатель­ством.

Задача 3.3

Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным (тыс. руб.).

Задача 3.4

Приведены следующие данные о состоянии активов и обяза­тельств предприятия на конец года (руб.):

Построив баланс, рассчитайте валюту баланса и величину устав­ного капитала. Результаты являются формализованной основой принятия решений финансового характера в отношении данного предприятия со сторо­ны всех заинтересованных лиц: собственников, управленческого персонала, контрагентов и др. Как уже упоминалось, этот анализ яв­ляется основной составной частью финансового менеджмента и в той или иной степени затрагивает все его подразделы.

Задача 3.5

Приведены следующие данные о деятельности компании (тыс. руб.):

Требуется:

а) подготовить баланс и отчет о прибылях и убытках;

б) определить величину собственных оборотных средств, при­меняя различные алгоритмы расчета и полагая, в частности, что 30% кредиторской задолженности можно отнести к категории устойчи­вых пассивов;

в) рассчитать аналитические коэффициенты;

г) провести анализ финансового состояния предприятия в ди­намике;

д) сделать выводы.

Задача 3.6

Приведены данные о двух фирмах Ф1 и Ф2 (долл.). Рассчитайте аналитические коэффициенты и проанализируйте их.

Отчет о прибылях и убытках

Сведения об акциях

При изучении темы необходимо:

Читать учебник Роновой Г.Н. "Финансовый менеджмент" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента"; под ред. Стояновой E.С. "Финансовый менеджмент: теория и практика" раздел "Учет и отчетность информационная основа финансового менеджмента" стр. 19-82; Ковалева В.В. "Введение в финансовый менеджмент" раздел "Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта" стр. 115-177; Балабанова И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" раздел "Методика анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта" стр. 306-353; Бланка И.А. "Основы финансового менеджмента" раздел "Концептуальные основы финансового менеджмента. Методологические основы построения систем обеспечения финансового менеджмента" стр.52-131; Ван Хорна Дж. К. "Основы управления финансами" раздел "Анализ финансового состояния" стр. 133-175; Поляка Г.Б. "Финансовый менеджмент" раздел "Информационная база финансового менеджмента" стр. 35-122, раздел "Финансовый анализ на предприятии" стр.277- 307.

Вопросы и литература для самостоятельного изучения

1. Структура бухгалтерского баланса и содержание его основных разделов

2. Основные направления анализа финансового состояния предприятия

3. Коэффициентный финансовый анализ

4. Горизонтальный, вертикальный и трендовый финансовый анализ

5. Состав финансово-бухгалтерской отчетности

Рекомендуемая литература: Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент с.115-144; Е.С. Стоянова Финансовый менеджмент с. 21-62; Ковалев В.В. Финансовый анализ. Выбор инвестиций с. 40-85; Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. /Под ред.С.Дж.Брауна; Ковалев В.В. Как читать баланс.

Контролируемый результат – студенческий конспект.

Глоссарий

1. Баланс предприятия – основная форма отчетности предприятия, фиксирующая на определенную дату состояние его имущества и обязательств

2. Чистые активы – стоимость активов предприятия за вычетом его обязательств

3. Неплатежспособность – неспособность предприятия погасить в предусмотренные сроки свои финансовые обязательства

4. Финансовая устойчивость – независимость предприятия от внешних источников финансирования своей деятельности

5. Платежеспособность – способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам

6. Внеобортные активы предприятия – имущество предприятия с периодом эффективного использования более года

7. Оборотные активы – имущество предприятия с периодом эффективного использования менее года

8. Капитал – общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, авансированных в формирование активов предприятия