Определение размера финансового потока и выбор целесообразного в зависимости от принадлежности подвижного состава для осуществления перевозки (покупка или аренда)

ЦельРешение проблемы покупать или арендовать.

ЗадачаНеобходимо определить рациональный финансовый поток и выполнить выбор между покупкой и арендой подвижного состава для осуществления перевозки при заданных исходных данных, приведенных в приложении.

Исходные данные:

Стоимость новой платформы, тыс. руб., =1990; количество платформ, z=4; тариф за доставку, тыс. руб./км, Т=2,0; дальность доставки, км, Д=500; тарифная ставка аренды платформы по условиям договора, тыс. руб./сут, С_а=1,300; стоимость смазочно-обтирочных материалов, тыс. руб./год, С=2,050.

Технический осмотр и обслуживание: среднее количество за год, m=8; расходная ставка, тыс. руб., С_то =10.

Текущий ремонт: среднее количество, приходящееся на год, n=3; затраты на текущий ремонт, тыс. руб., С_тр=17.

Деповской ремонт: цена ремонта с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб., С_д =140; число ремонтов за срок эксплуатации, δ =6.

Капитальный ремонт: цена с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб., С_к =225,4.

Внеплановый ремонт: средняя цена с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб., С_срвн =30; среднее количество за срок эксплуатации, η =3.

Основные преимущества и недостатки аренды ж.д. платформы приведены в табл. 5.1.

Таблица 5.1

Преимущества и недостатки аренды ж.д. платформы

Методика решения

В условиях развития в стране рыночных отношений, финансового кризиса дилемма покупки или аренды ж.д. платформы встала перед многими грузоотправителями, крупными и средними компаниями. Арендуя подвижной состав, компания имеет возможность выбрать платформу с нужными параметрами для каждого вида груза, в то время как при эксплуатации собственного парка приходится приспосабливаться и осуществлять перевозки с использованием имеющегося и не всегда полностью подходящего подвижного состава.

Для обоснования выбора и принятия решения об использовании финансовых потоков, эффективности аренды ж.д. платформы или эксплуатации собственного парка (покупки), предлагается упрощенная методика технико-экономических расчетов, по таким показателям, как капиталовложения, эксплуатационные расходы, срок окупаемости.

Размер инвестиций финансовых потоков(капиталовложения)при покупке ж.д. платформы рассчитываются по формуле:

К_об=z×К_пл×φ+К_р, (5.1)

где К_пл – стоимость платформы, тыс. руб.;

z – количество платформ;

φ – коэффициент, учитывающий дополнительные расходы на доставку, оформление документов и другие услуги, φ=1,01;

К_р - затраты на госпошлину за регистрацию собственности (принимаются студентом), тыс. руб.

=4*1990*1,01+5 = 8 044 тыс. руб.

Эксплуатационные финансовые потоки[6] для собственной платформы определяются:

Э1=Р_робщ+(Т_об+М+П)*К_ин*α, (5.2)

где Т_об – расходы на текущий ремонт и обслуживание, тыс. руб.;

М - расходы на смазочно-обтирочные материалы, тыс. руб.;

Р_робщ – общие расходы на деповские и капитальные ремонты, тыс. руб.;

П - прочие расходы, учитывающие затраты на страхование и оплату налога на имущество, тыс. руб.;

К_ин – коэффициент инфляции (задается преподавателем);

α – срок эксплуатации, 20 лет.

Э1=577,7 + (131+0,3075+20)*0,05*20=2 090 тыс. руб.

Для платформ, как правило, выполняются следующие виды ремонта и обслуживания:

· текущий ремонт и обслуживание - непрерывный процесс технического осмотра и мелкого ремонта;

· внеплановый ремонт - не предусмотренный вид ремонта, вызванный отказом в работе оборудования;

· деповский ремонт - осмотр, смена колес, тележек и других изнашиваемых частей, осуществляется через каждые 160 тысяч километров пробега;

· капитальный ремонт.

Расходы на техническое обслуживание и текущие ремонты:

Т_об =m*C_то* λ +n*С_тр, (5.3)

где m – среднее количество процессов технического осмотра и обслуживания за год;

С_то - расходная ставка за технический осмотр и обслуживание, тыс. руб.;

λ – коэффициент, учитывающий влияние экономической ситуации, складывающейся на рынке, оплату дополнительных услуг (слежение за вагонами в пути и др.), λ=1,1;

n - среднее количество текущих ремонтов, приходящееся на год;

С_тр – затраты на текущий ремонт, тыс. руб.

Т_об = 8*10+3*17 = 131 тыс. руб.

Расходы на смазочно-обтирочные материалы:

Расходы на смазочно-обтирочные материалы определяются по следующей формуле:

М=β×С, (5.4)

где β – коэффициент, учитывающий расходы на дополнительные материалы β=0,15;

С – стоимость смазочно-обтирочных материалов, тыс. руб./год.

М = 0,15*2,05=0,3075 тыс. руб.

Общие расходы на деповские и капитальные ремонты:

Р_{р общ}=Р_д+Р_к+Р_вн, (5.5)

где Р_д - расходы на деповской ремонт, за срок эксплуатации, тыс. руб.:

Р_д= С_д*δ*К_инi, (5.6)

где С_д – цена деповского ремонта с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб.;

δ - количество деповских ремонтов за срок эксплуатации;

К_инi – коэффициент инфляции за i-ый период между ремонтами (задается преподавателем);

Р_к - расходы на капитальный ремонт, за срок эксплуатации, тыс. руб.:

Р_к= С_к*γ*К_инi, (5.7)

где С_к – цена капитального ремонта с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб.;

γ - количество капитальных ремонтов за срок эксплуатации, γ=1;

Р_вн - расходы на внеплановый ремонт, за срок эксплуатации, тыс. руб.:

Р_вн= С_срвн*η*К_инi, (5.8)

где С_срвн – средняя цена внепланового ремонта с учетом средней стоимости запасных частей, тыс. руб.;

η – среднее количество внеплановых ремонтов за срок эксплуатации.

Р_{р общ} = 420+112,7+45 = 577,7 тыс. руб.

Р_д= 140 * 6 * 0,05 = 420 тыс. руб.

Р_к= 225, 4*1*0,05 = 112,7 тыс. руб.

Р_вн = 30 * 3 * 0,05 = 45 тыс. руб.

Прочие расходы:

П=П_ст+П_н, (5.9)

где П_ст – стоимость страхования (принимаются студентом), тыс. руб.;

П_н – затраты на оплату налога на имущество (принимаются студентом), тыс. руб.

П = 15 + 5 = 20 тыс. руб.

Эксплуатационные финансовые потоки при аренде платформы определяются по следующей формуле:

Э2=З_д+(А_пл+Т_об+М)*К_ин*α, (5.10)

где А_пл - стоимость арендной платы (стоимость аренды ж.д. платформ может изменяться в зависимости от экономической ситуации, складывающейся на рынке, особенностей договоренностей в процессе подписания договора, срока аренды, количества необходимых платформ), тыс. руб.;

З_д – расходы за подачу на объект, тыс. руб.;

α – срок эксплуатации.

Э2 = 1000+ (2 087 + 131 + 0,3075)*0,05*20= 23 191 тыс. руб.

Расходы на оплату аренды:

А_пл=365*С_а*λ*z (5.11)

С_а – тарифная ставка аренды платформы по условиям договора, тыс. руб./сут;

λ – коэффициент, учитывающий влияние экономической ситуации, складывающейся на рынке, оплату дополнительных услуг (слежение за вагонами в пути и др.), λ=1,1;

z – количество платформ.

А_пл = (1,3 *365)*1,1*4 = 2 087 тыс. руб.

Расходы за подачу определяются по следующей формуле:

З_д=Д*Т, (5.12)

где Д– дальность доставки, км.;

Т – тариф за доставку, тыс. руб./км.

З_д = 500 * 2 = 1 000 тыс. руб.

Расходы на техническое обслуживание и текущие ремонты:

Т_об =m*C_то+n*С_тр, (5.13)

где m – среднее количество процессов технического осмотра и обслуживания за год;

С_то - расходная ставка за технический осмотр и обслуживание, тыс. руб.;

n - среднее количество текущих ремонтов, приходящееся на год;

С_тр – затраты на текущий ремонт, тыс. руб.

Т_об = 8*10+3,17 = 131 тыс. руб.