Каким образом происходит формирование уставного капитала при реорганизации?

Для ответа на поставленный выше вопрос рассмотрим способы формирования уставного капитала (УК) на примере различных форм реорганизации.

Способы формирования УК при присоединении:

Организация дополнительной эмиссии и ее размещение среди акционеров присоединяемой компании (для АО) –

1.1. рассчитываем коэффициент конвертации.

Дробление акций присоединяющей компании, выкуп части акций у акционеров присоединяющей компании и их размещение среди акционеров присоединяемой компании (для АО) –

2.1. рассчитываем:

2.1.1. номинальную стоимость акции после дробления;

2.1.2. коэффициент конвертации.

Обмен долей/паев/акций (на доли/паи/акции) –

3.1. Рассчитываем соотношение чистых активов.

Коэффициент конвертации можно определить по формуле:

К_К=С_an/C_ap, (1)

где

Кк – коэффициент конвертации;

C_{an -} оценочная стоимость акции присоединяемого общества;

C_ap – оценочная стоимость акции присоединяющего общества;

Номинальная стоимость акции после дробления может быть найдена по формуле:

H_and=H_add/K_{d, (2)}

_где

H_{and –} номинальная стоимость акции после дробления (акции текущего выпуска);

H_{add –} номинальная стоимость акции до дробления (акции предыдущего выпуска);

K_d – коэффициент дробления.

Соотношение чистых активов (К_{присоед}) _ определяется следующим образом:

К_{присоед}=ЧА/ЧА_P, (3)

где

ЧА_n – чистые активы присоединяемого общества;

ЧА_P – чистые активы присоединяющего общества.

Способы формирования УК при слиянии:

1. Организация новой эмиссии акций и ее размещение среди акционеров нового общества (для АО) –

1.1. рассчитываем коэффициенты конвертации.

2. Обмен долей/паев/акций (на доли/паи/акции) –

2.1. рассчитываем соотношения чистых активов.

Коэффициент конвертации:

где

_{= коэффициент конвертации при} слиянии для первого общества;

_{= оценочная стоимость акции первого общества;}

_{= оценочная стоимость акции общества, образующегося в результате слияния.}

(5)

где

- коэффициент конвертации при слиянии для второго общества;

– оценочная стоимость акции второго общества.

Соотношение чистых активов (К_сл)_ определяется следующим образом:

К_сл=ЧА_С/ЧА_{рс, (6)}

где

ЧА_С – чистые активы общества, участвующего в слиянии;

ЧА_{рс –} чистые активы общества, образующегося в результате слияния.

Формирование УК при преобразовании:

Обмен долей/паев/акций (на доли/паи/акции) – рассчитываем соотношение чистых активов (К_пр):

К_пр=ЧА_обр/ЧА_{пр , (7)}

где

ЧА_обр - ЧА образующегося в результате реорганизации общества;

ЧА_{пр –} ЧА преобразуемого общества.

Способы формирования УК при разделении:

1. Обмен долей/паев/акций (на доли/паи/акции) –

1.1.1. рассчитываем соотношение чистых активов.

2. Организация новой эмиссии акций и ее размещение среди акционеров обществ, созданных в результате реорганизации (для АО), -

2.1. рассчитываем коэффициенты конвертации.

Соотношение чистых активов (Кразд):

К_разд=ЧА_обр/ЧА_{разд , (8)}

где

ЧА_обр – ЧА образующегося в результате реорганизации общества;

ЧА_разд – ЧА реорганизуемого общества.

Коэффициент конвертации: (9)

= коэффициент конвертации при разделении для образующегося начинания общества;

= оценочная стоимость акции образующегося общества;

= оценочная стоимость акции реорганизуемого общества.

Способы формирования УК при выделении:

1. Обмен долей/паев/акций (на доли/паи/акции) –

1.1. рассчитываем соотношение чистых активов.

2. Организация новой эмиссии акций и ее размещение среди акционеров обществ, созданных в результате реорганизации (для АО), -

2.1 рассчитываем коэффициент конвертации.

3. Выкуп обществом акций (паев/долей) учредителей, выходящих из состава учредителей выделяющей компании либо их аннулирование, либо размещение среди оставшихся учредителей), приобретение вышедшими учредителями акций (паев/долей) выделяемой компании.

Соотношение чистых активов (К_выд):

(10)

К_выд=ЧА_обр/ЧА_выд,

ЧА_обр = ЧА образующегося в результате реорганизации общества;

ЧА_выд = ЧА реорганизуемого общества.

Коэффициент конвертации: (11)

= коэффициент конвертации при разделении для образующегося общества;

= оценочная стоимость акции образующегося общества;

= оценочная стоимость акции реорганизуемого общества.