Инвестиции: понятие, типы, виды, функции,

Рис. 5.2.Взаимосвязь нормы процента (r), инвестиций (I)

и сбережений (S)

Уровень процента r_E обеспечивает равенство инвестиций и сбережений в масштабе всей экономики, уровни r₁ и r₂ – отклонение от этого состояния.

Таким образом:

- инвестиции есть функция процентной ставки I = f (r);

- сбережения есть функция дохода (по Дж. Кейнсу) S = f (Y), хотя тоже зависят от процентной ставки.

Другие факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) уровень налогообложения;

2) изменения в технологии производства;

3) экономические ожидания;

4) наличный основной капитал;

5) динамика совокупного дохода.

В зависимости от основных факторов, определяющих динамику инвестиций, последние подразделяют на автономные и индуцированные (стимулированные).

Автономные инвестиции – это затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменения национального дохода. Простейшая функция инвестиций при данном уровне автономных инвестиций записывается так:

I = I_a · (I_a > 0, I_a = const),

где I – реальные инвестиции; I_a – данный уровень инвестиций.

Размеры этих инвестиций влияют на рост или падение национального дохода. Их причины экзогенны: неравномерность распространения технического прогресса, прирост населения и т.п.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются индуцированными (или стимулированными).

Индуцированные инвестиции – это инвестиции, которые вызываются ростом совокупного спроса или дохода. Так как инвестиции финансируются из прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y.

Положительная зависимость инвестиций от дохода представлена в виде функции общих инвестиций:

I = I_a + MPI · Y, причем 0 < МРI < 1,

где I_a – автономные инвестиции; MPI – предельная склонность к инвестированию; Y – совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расходов на инвестиции в каждой дополнительной единице дохода, вызвавшей этот прирост.

Графически функции автономных и индуцированных инвестиций изображены на рис. 5.3:

- на оси абсцисс – значения дохода;

- на оси ординат – значения инвестиций;

- прямая I, параллельная оси абсцисс, - линия автономных инвестиций;

- прямая I, расположенная наклонно относительно оси абсцисс под углом, тангенс которого равен предельной склонности к инвестированию, - линия функции общих инвестиций, отражающая динамику автономных и индуцированных инвестиций:

.

Наклон функции инвестиций отражает зависимость инвестиций от дохода.

I I = I_a + MPI ·Y

I_a γ I=I_a

0 Y

Рис. 5.3. Простые функции автономных и индуцированных инвестиций

Роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, развитие научно-технического прогресса, внедрение достижений науки и техники в различные сферы созидательной деятельности. Вследствие этого инвестиции являются базой для расширения производственных возможностей национального хозяйства, улучшения качества жизнедеятельности и экономического роста общества.

Вместе с тем неконтролируемый инвестиционный процесс в условиях действия макроэкономических эффектов мультипликатора и акселератора может привести к макроэкономической нестабильности, о чем пойдет речь в параграфе 5.5.

5.4. Равновесие и неравновесие на рынке благ: