Инвестиционное кредитование региональных систем в России как фактор развития экономики в посткризисный период

Понятие «инвестиции» всегда связано с «получением прибыли и (или) иного социального эффекта», что является неотъемлемой частью социально-экономического развития государства и любого хозяйствующего субъекта. В современном мире инвестиции определяют направления и интенсивность различных процессов, происходящих в обществе.

В современных экономических условиях основополагающим фактором экономического роста при условии стратегического взаимодействия финансово-кредитной системы, государства и реального сектора экономики становится банковская инвестиционная деятельность.

Опыт показывает, что современная региональная инвестиционная инфраструктура не нацелена на эффективное взаимодействие инвесторов с банками и финансово-кредитными институтами в условиях реализации приоритетных направлений региональной инвестиционной деятельности.

Для достижения эффективных результатов управления инвестиционной деятельностью банков принято применять:

1. Исключительное использование относительных целевых величин;

2. Сравнение инвестиционной результативности.

Относительные показатели, выражающие относительные стратегические цели в процессе управления инвестиционной деятельностью банков можно классифицировать тремя общими категориями:

· относительный инвестиционный доход от инвестиционной деятельности банка в сопоставлении с рынком, внешними конкурентами;

· относительный инвестиционный доход от инвестиционной деятельности банка по сравнению с предшествующим периодом;

· доля относительного инвестиционного дохода в общих доходах банка.

Важным средством стимулирования развития региональных систем экономики был и остается инвестиционный кредит. С его помощью ускоряется процесс оборота капитала как на макро-, так и на микроэкономическом уровне.

Опосредуя все стадии производственного процесса, инвестиционный кредит способствует достижению максимальной рентабельности производства и прибыльности капитала. Процесс инвестирования принято реализовывать с помощью разработки и выполнения инвестиционного проекта.

Основной целью инвестиционной политики на федеральном уровне является стремление обеспечения активности инвестиционной деятельности на уровне регионов. Направления государственного регулирования инвестиционного процесса определяют ряд функций государства в управлении инвестиционной деятельностью (Рис. 10.1.).

Рис. 10.1. Функции государства в управлении инвестиционной деятельностью

Инвестиционное кредитование — предоставление кредита на реализацию инвестиционного проекта, при котором источником погашения обязательств является вся финансово-хозяйственная деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые проектом. В проектном же финансировании возврат вложенных средств и получение доходов происходит на этапе эксплуатации проекта исключительно из прибыли, генерируемой самим проектом. При проектном финансировании под проект создается специальная организация. На российском рынке пока распространены схемы финансирования с полным регрессом банка на заемщика, поскольку банки не заинтересованы брать на себя слишком большие риски.

Разработанные в докризисный период модели экономического развития России имели принципиальные недостатки построения. Они изолировали реальную экономику от финансового сектора. В настоящее время рентабельность большинства отраслей реального сектора остается низкой, что не позволяет им использовать дорогие банковские ресурсы для финансирования своей деятельности. Поэтому в источниках финансовых вложений предприятий доля банковских кредитов за первое полугодие 2010 г. в целом не превышала 3%.

Кредитная деятельность банков в России в посткризисный период основывается не только на рыночных, но и прямо регулируемых условиях организации общественного производства. Для преодоления негативных последствий кризиса расширилось кредитование реального сектора экономики. Государство стимулирует развитие национальной экономики, расширяя спрос и экспортные производства. Крайне важным для банковской системы является снижение ставки рефинансирования, проводимое Центробанком (с 13% в 2008 году до 7,75% в 2010-м,). Это положительно повлияло на тренд по снижению процентной ставки при кредитовании в коммерческих банках. Однако уменьшение стоимости кредитов происходит слишком медленно. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 8,25% (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»), и она остается неизменной как на октябрь 2014 года, так и в течение всего прошедшего 2013 года. Ключевая ставка в мае 2014 г. составляла 7,5% и с июля 2014 года была повышена до 8%. В настоящее время ключевая ставка составляет 11%.

При разработке стратегии развития банковской системы России учитывается, что в силу финансового кризиса банки вступили в новый этап развития, содержание которого будут определять следующие факторы:

· сокращение внешнего рынка капитала;

· замещение внешнего долга внутренним, прежде всего, перед государством;

· дефицит внутренних ресурсов, удорожание пассивов; увеличение доли централизованных кредитов в пассивах банковской системы;

· рост влияния государственных субсидий нефинансовому сектору, реализуемую через банковскую систему; рост рисков кредитования; снижение спроса на кредит со стороны нефинансового сектора, резкое падение темпов роста кредитования, снижение объемов кредитования предприятий и населения.

С одной стороны, власти могут рассчитывать на высокую устойчивость банковского сектора к финансовым потрясениям; госбанки находятся под контролем властей и могут выполнять национальные задачи; растет сопротивление экспансии иностранных банков; Банк России подвергается минимальным кредитным рискам, а двухъярусная система рефинансирования стабильно работает.

С другой стороны, неравные условия деятельности банков с государственным участием и частных банков приводят к снижению или даже исчезновению конкуренции и замедлению развития финансовых инноваций. Кроме того, эффективность использования государственными организациями средств бюджета может быть поставлена под сомнение.

Региональные банки играют значительную роль в модернизации банковского сектора. Темпы прироста активов региональных банков (14,2%) в 2013 году были выше, чем у банковского сектора в целом (5,7%). В результате доля региональных банков в совокупных активах по состоянию на 01.09.2014 г. составила 16,9% (против 15,5% на 01.01.2013 г.).

Расширение кредитования региональных систем российскими банками достигается следующими методами:

1) Системы гарантии кредитов Гарантии могут быть предоставлены Гарантийными фондами, Гарантийными программами и Гарантийными обществами, государство должно выступать в качестве поручителя последней инстанции, выполняя, по сути, функцию перестрахования. Государственные фонды-поручители могли бы быть объединены в рамках единого государственного (национального) гарантийного фонда, активы которого формируются за счет части средств Фонда национального благосостояния.

2) Деятельность национальных банков развития.

В настоящее время в мире функционирует около 750 институтов развития, преимущественно банков. Это означает, что добиваться оптимальных пропорций в экономике только рыночными методами зачастую недостаточно продуктивно. Особенно эффективны и полезны банки развития в условиях восстановления, переустройства и модернизации экономики, когда необходима концентрация ресурсов для решения ключевых задач.

Функции банков развития могут выполнять различные финансовые институты: финансовые корпорации, индустриальные банки, отраслевые и многоотраслевые корпорации промышленного развития, банки и фонды промышленного и сельскохозяйственного развития, специальные кредитные учреждения, финансирующие мелких и средних предпринимателей.

3) Микрофинансирование

Оно решает две важнейшие задачи: во-первых, помогает развивать малый бизнес, приучая предпринимателей работать с заемными средствами и формировать кредитную историю, а во-вторых, содействует преодолению бедности и безработицы. Это тенденция мирового развития.

4) Создание равных условий для ведения банковского бизнеса всем кредитным организациям обеспечивается, прежде всего, антимонопольным регулированием на федеральном и региональном уровнях. При этом целесообразно уделять достаточное внимание выравниванию условий конкуренции для региональных малых и средних банков. Благодаря их активности решаются две важные задачи: снимаются ограничения по заимствованию для малых предприятий, а также повышается обеспеченность регионов банковскими услугами.