Механізм функціонування валютних відносин і процес формування конвертованості національної валюти України
Валютні відносини - це сукупність валютно-грошових і розрахунково-кредитних відносин у міжнародній сфері: укладання угод щодо купівлі-продажу валют; отримання і надання різних видів позик з-за кордону; надання економічної і технічної допомоги з-за кордону; функціонування у зовнішньоекономічній торговлі.
Суб'єктами валютних відносин виступають держави, міжнародні організації, юридичні і фізичні особи. Для їх взаємодії важливою є реалізація еквівалентності міжнародного обміну товарів і послуг, що стає можливою лише внаслідок функціонування загального інтернаціонального за змістом вартісного еквівалента у формі функціонування міжнародної розрахункової одиниці чи міжнародного засобу обігу і платежу як валюти.
Головним призначенням світових грошей стає виконання функції інтернаціональної міри вартості, за допомогою якої порівнюється купівельна спроможність національних валют.
Валюта- вартість, грошова одиниця, яка використовується у функціях світових грошей для виміру величини вартості товару у процесі здійснення міжнародних розрахунків.
Розрізняють категорії:
а) міжнародна торгова валюта, тобто валюта, яка використовується для оцінки міжнародних торгівельних операцій;
б) міжнародна резервна валюта - валюта, що використовується для покриття дефіциту платіжного балансу, надання позик, кредиту, фінансової допомоги тощо.
Як грошову одиницю, що використовується у функції світових грошей для міжнародних розрахунків, види валют можна класифікувати так:
Нині у міжнародних розрахунках найширше використовуються так звані «ключові» валюти: долар США, японська єна і європейська колективна валюта - євро. Як міжнародна колективна валюта країн-членів МВФ використовується умовна розрахункова одиниця - спеціальні права запозичення у вигляді спеціальних записів на рахунках країн - членів МВФ. В основу сучасного розрахунку вартості СПЗ покладено метод середньозваженого ринкового курсу «валютного кошика» п'яти провідних країн світу. Вміст кошика періодично переглядається. Сферою застосування СПЗ стали лише міждержавні розрахунки для покриття дефіциту платіжного балансу країни-члена МВФ та деяких інших цілей шляхом обміну національної валюти на СПЗ. СПЗ стала також розрахунковим засобом з міжнародними банками і країнами - не-членами МВФ, але на основі купівлі-продажу. У СПЗ стали виражатися курси національних валют, валютні резерви. Справжньою міжнародною колективною валютою стає євро, яка з 1 березня 2002 р. остаточно запроваджена як єдина грошова одиниця учасників валютної системи країн ЄС. Тенденції до поглиблення регіонального співробітництва властиві і іншим регіонам світу.
Валютний курс
Валютний курс - це співвідношення між грошовими одиницями двох країн, що використовується для обміну валют при здійсненні валютних та інших економічних операцій; вартісна категорія, яка властива товарному виробництву і виражає виробничі відносини між товаровиробниками та світовим ринком, тобто ціна грошової одиниці однієї країни, виражена у валюті іншої країни або у міжнародних розрахункових одиницях (СПЗ, євро); це економічна категорія товарного виробництва, яка відображає виробничі відносини між товаровиробниками різних країн на світовому ринку, де продукти національної суспільної праці набувають форми інтернаціональної вартості, а в кінцевому рахунку - і світової ціни.
Як і будь-яка ціна валютний курс відхиляється від вартісної основи. Стан валютного курсу залежить від:
1 співвідношення попиту і пропозиції на валютному ринку у кожному конкретному випадку;
2 стану платіжного балансу держави;
3 різниці процентних ставок у різних країнах;
4 ступеня довіри до даної національної валюти на світових валютних ринках;
5 міждержавної й соціальної стабільності держави, напряму її зовнішньополітичного курсу, міжнародного авторитету.
При цьому розрізняють кон'юнктурні й структурні чинники. Зокрема, кон'юнктурні чинники викликають коливання валютного курсу і пов'язані з нестабільністю ділової активності, політичною ситуацією, чутками і прогнозами. Структурними факторами, які впливають на динаміку валютного курсу як довготривалі тенденції, є: зростання національного доходу, що зумовлює підвищення попиту на іноземні товари та інші вказані вище чинники.
Розрізняють такі види валютних курсів: офіційний (фіксований); ринковий (гнучкий); змішаний.
Моделі валютних курсів
Види валютних курсів | Спосіб фіксації курсу |
1. Фіксовані курси, в тому числі: • Фіксований курс за класичною схемою • Договірні фіксовані курси • Фіксований курс, що коригується • Змінно-фіксований курс | Система наявності офіційних валютних паритетів. Офіційні курси, що базуються на золотому паритеті. Курси, що базуються на договірній основі. Фіксація передбачає регулярний перегляд або встановлення межі можливих відхилень. Курс, що змінюється за певною, заздалегідь визначеною схемою за участю держави з урахуванням інфляції |
2. Плаваючі курси, в тому числі: • Вільно плаваючий курс • Керований плаваючий курс | Система, за якою у валют немає офіційного паритету: Курси, що самостійно формуються на ринку під впливом попиту та пропозиції. Курс валют, прив'язаний до валютного кошика чи провідної валюти |
Як економічній категорії, валютному курсові властиві такі функції:
Вартісну основу величини валютного курсу будь-якої національної валюти визначає паритет купівельної спроможності.
Купівельна спроможність валюти- це сукупність товарів і послуг, які можна придбати за певну грошову одиницю. Паритет купівельної спроможності валюти означає співвідношення купівельної сили валюти. Він визначається на основі порівняння рівня цін споживчого кошика і співвідношення витрат виробництва однієї країни відносно іншої.
Встановлення курсу називають котируваннямвалюти. Розрізняють пряме котирування, якщо розрахунок здійснюється шляхом вираження іноземної валюти певною кількістю одиниць національної, та непряме - якщо національну валюту прирівнюють до певної кількості одиниць чужоземної валюти.
Ринкове котирування чужоземних валют, що здійснюється комерційними банками, передбачає публікацію курсу покупця і продавця для угод з різними умовами і термінами (готівкові - спот, строкові - форвард).
Чинники, що визначають стан валютного курсу
1 Співвідношення попиту і пропозиції на валютному ринку;
2 Стан платіжного балансу;
3 Рівень інфляції;
4 Різниці процентних ставок у різних країнах;
5 Ступінь довіри до національної валюти на світових валютних ринках;
6 Міждержавна та соціальна стабільність держави.
Валютний ринок
Категорія «валютний ринок» - поняття збірне. Під цим розуміється значна кількість національних, міжнародних і світового ринків та їх операцій; їх економічним змістом є забезпечення потреб врівноваження попиту і пропозиції валют, а основними функціями є:
Вказані функції реалізуються через валютні операції,під якими розуміються будь-які платежі, що пов'язані з переміщенням валютних цінностей між суб'єктами валютного ринку.
Схема класифікації операцій валютного ринку в залежності від критеріїв має такий вигляд:
Операції валютного ринку можна класифікувати за:
1 терміном здійснення платежу: касові, строкові;
2 механізмом здійснення - спот, форвардні,ф'ючерсні, опціонні;
3 цільовим призначенням - з метою отримання валюти, страхування, отримання прибутку;
4 формою здійснення - безготівкові, готівкові;
5 масштабами - оптові, роздрібні.
Залежно від механізму організації торгівлі валютний ринок поділяється на біржовий і позабіржовий.
Класифікація валютних ринків
За сферою поширення | Відносно валютних обмежень | За видами валютних курсів | За рівнем організованості |
Міжнародний | Вільний | 3 одним режимом | Біржовий |
Внутрішній | Регульований | 3 подвійним режимом | Позабіржовий |
Світові регіональні ринки | Внутрішні регіональні ринки |
Класифікація напрямів валютних операцій
Переказ валютних коштів | Переміщення капіталу для його приросту | Спекулятивні операції | Збереження здатності капіталу приносити дохід |
Кредитні картки | Депозити | Трастові операції | Страхування за допомогою валютних застережень |
Дебетові картки | Вклади | Операції своп | Страхування за допомогою форвардних операцій |
Банківський переказ | Фінансовий кредит | Репорт | Хеджирування за допомогою форвардного контракту |
Документарне інкасо | Фінансовий кредит | Депорт | |
Документарний акредитив | Факторинг | Операції з курсовими різницями | |
Розрахунки відкритим рахунком | Форфетування | Конверсія валют | |
Розрахунки чеками (розрахунковими, дорожніми єврочеками) | Кредит за відкритими рахунками | Валютний арбітраж | Акцептний кредит |
Трансферт вексельний | Кредит врахування | Процентний арбітраж | Ф'ючерсні операції |
Валютна спекуляція | Овердрафт | «Ліга енд леге» |
Класична валютна біржа - офіційно оформлений ринок, на якому відбувається торгівля валютами на основі попиту і пропозиції. Членами валютної біржі можуть бути лише банки, яким надана ліцензія на проведення валютних операцій, або фінансові установи, яким законодавчо надане право на ведення валютних операцій.
Проблема збалансування попиту і пропозиції валют і забезпечення стабільності національних грошей здійснюється валютним регулюванням.
Валютне регулювання- це сукупність заходів, що реалізуються міжнародним організаціями, державою у сфері валютних відносин. На міжнародному рівні функцію регулювання міжнародних валютних відносин здійснює МВФ, який у своїх діях керу- ється статутом, ухвалами й домовленостями. Міжнародними органами валютних відносин є Міжнародний банк реконструкції й розвитку та інші міжнародні фінансово-кредитні організації. На державному рівні регулювання визначається законодавчими актами кожної країни, а також Національними органами здійснення валютного регулювання: НБУ, Міністерством фінансів, органами валютного контролю.
Дата добавления: 2016-07-22; просмотров: 1834;