Шаг 2: Визуальная проверка данных

Человеческий глаз лучше понимает форму, чем большинство

ГЛАВА 16. анализ циклов фьючерсных рынков 585

циклических алгоритмов. Если ваш глаз не видит колебаний, ве­роятно, преобладающий цикл отсутствует. Параметры цикла можно оценить путем измерения расстояния между гребнями с помощью линейки.

Шаг 3: Перевод данных в логарифмическую форму*

Все математические правила отыскания циклов предполагают статич­ность рядов данных, т.е. отсутствие в сериях тренда. Таким образом, чтобы правильно применять эти математические процедуры, необходи­мо удалить тренд (т.е. снять направленность данных). Полное снятие направленности данных о фьючерсных ценах обычно включает два от­дельных шага: (1) перевод серий в логарифмическую форму и (2) ко-вертацию сглаженных логарифмических данных в отклонения от сколь­зящей средней. По причинам, которые скоро станут очевидными, эти шаги не могут быть предприняты последовательно. В этом разделе мы разберем первый из шагов по удалению тренда.

На нескорректированном графике ценового ряда одно и то же про­центное изменение цены будут выглядеть все больше и больше по мере роста цен — нежелательное качество, которое может привести к се­рьезным искажениям, особенно в данных с сильным трендом. Однако когда данные переведены в логарифмическую форму (взяты логариф­мы данных), равные процентные изменения будут изображаться как одинаковые вертикальные изменения на графике**.

Эти характеристики данных можно увидеть на рис. 16.6, который показывает промышленный индекс Доу-Джонса с 1900 г. до начала

Для тех, кто забыл школьный курс математики, логарифм числа — это сте­пень, в которую должно быть возведено основание логарифма (в типичном случае 10 или е = 2,718), чтобы получилось это число. Например (предпола­гая основание логарифма, равное 10):

если у = log x, тогда х = 10^V.

Логарифм числа можно вычислить с помощью калькулятора или найти в таб­лицах логарифмов.

Математически это может быть продемонстрировано следующим образом: Если число х умножить на коэффициент k, оно будет отличаться от первона­чального числа х на (k - 1)х:

kx - х = (k - 1)х.

Следовательно, чем больше х, тем больше разность между х и kx.

Однако логарифм будет меняться на постоянную величину log(fc) независимо от

величины х: разность логарифмов log(fcx) - log(x) = log(fc) + log(x) - log(x) = log(fc).

586 ЧАСТЬ 3. осцилляторы и циклы