Цены лизингового контракта

(льготы для арендатора не предусмотрены)

Пример. Определим цену лизингового контракта Ц #S, если срок аренды Т #S = 5 лет, первоначальная стоимость техники Ц #S = 1,5 тыс. руб., Н #S = 0,125, R - доля затрат на ремонт (R = 0,5 Н #S ), норматив чистого дохода - 0,11.#S

Ц #S = 1,5 [0,5 0,125 (1 + 0,5) 5 1,2 + 0,5 0,125 (1 + 0,5) 4 12 + ... + 0,5 0,125 (1 + 0,5) 1 1,2] = 2528 руб.#S

Тогда чистый доход составит: ЧД = ( Ц #S - Ц #S ) / Т #S = (2528 -1685) / 5 = 168,6 руб., а в относительном выражении: 168,6 / 1,5 = 0,1124.

В данном случае лизинг для арендодателя экономически оправдан, так как 0,1124 > 0,11.

Для арендатора потребность в капитальных вложениях на приобретение в собственность арендуемой техники с учетом процента за кредит определяется по формуле:

Ц = Ц #S [(1+Д)+Н #S Т #S],

где

Д - годовая процентная ставка за кредит, в долях единицы.

Для нашего примера Ц #S = 1,5 [(1 + 0,1) + 0,125 5)] = 1,5 (1,61 + 0,625) = 1,5 2,235 = 3,353 тыс. руб. Сумма кредита превышает стоимость лизингового контракта. Следовательно, арендатору невыгодно покупать данную технику.#S

Лизинговые платежи как экономический инструмент, с помощью которого осуществляются финансовые взаимоотношения двух сторон (лизингодателя и лизингополучателя), представляют собой сумму выплат лизингополучателем. Абсолютная величина поступлений от лизингового контракта укрупнено может быть определена как сумма следующих составляющих*1:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где

ЛП - общая сумма лизинговых поступлений (платежей);

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества по договору лизинга;

КВ - комиссионные вознаграждения лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

_____

*1 Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утв. Министерством экономики Российской Федерации 16 апреля 1996 г.

В РФ лизинговая организационная форма аренды наиболее широко распространена по сравнению с краткосрочной и среднесрочной формой, так как более жизнеспособна.

Основные методические подходы к формированию и функционированию лизинговых организаций предусматривают наличие:

организационно-правовой формы;

уставного капитала;

структуры учредителей и акционеров компании;

видов и сферы уставной и хозяйственной деятельности;

источников ресурсного обеспечения.

Одной из главных проблем финансовой деятельности лизинговой организации является нахождение источников финансирования. Наиболее реальными являются: бюджетное финансирование; кредит банка; товарные кредиты товаропроизводителей машин, оборудования и других объектов аренды; привлечение средств путем выпуска акций.

В 1994 г. в РФ создана ассоциация лизинговых компаний (Рослизинг), в которую вошло более 50 промышленных организаций.

В 1995 г. договоры по аренде оборудования составили 170 млн. руб., 1996 - 670 млн. руб., 1997 г. - 2,8 трлн. руб. или 500 млн. долл.*1.

_____

*1 Экономист. 1999. №3. С. 48.

Глава 5

Перспективная потребность в основном капитале

§ 1. Удельная фондоемкость - основа для определения потребности в капитале

Наличие излишнего оборудования, площадей и других элементов основного капитала, находящегося на балансе предприятия, - одна из причин сокращения абсолютной величины чистого дохода, так как порождает экономически необоснованный рост производственных издержек в результате страхования излишнего основного капитала, затрат на его поддержание в работоспособном состоянии и налогов на имущество. В условиях приватизации основной и оборотный капитал закрепляется за производственными цехами, а в договорных обязательствах устанавливается доля работ каждого подразделения по выполнению производственной программы. Следовательно, потребность в основном капитале необходимо определять с максимальной степенью точности.

Потребность в основном капитале можно определять с помощью фондоемкости продукции. В хозяйственной деятельности промышленных предприятий этот показатель применяется давно. Однако действующая практика расчета не позволяет его использовать достаточно эффективно, так как при этом не учитывается влияние производственных факторов, а следовательно, исключается возможность разработки нормативов. Кроме того, сопоставление фондоемкости продукции по действующим в настоящее время рекомендациям возможно только для предприятий одного профиля со сходной структурой технологического процесса.

Между тем в нашей промышленности существует много предприятий, которые выпускают сотни и тысячи наименований изделий, отличающихся не только назначением или конструктивными особенностями, но и технологией изготовления продукции, т. е. числом и последовательностью выполняемых операций. Изменяется на предприятиях и структура выпускаемой продукции. В таких условиях рассчитывать удельную фондоемкость продукции по каждому наименованию изделия весьма сложно, поэтому для определения удельной фондоемкости многономенклатурного производства необходимо весь перечень наименований выпускаемой продукции сгруппировать по классификационным признакам. Классификация продукции позволяет не только выявить закономерности и взаимосвязи между отдельными предметами, но и расположить их так, чтобы была достигнута практическая применяемость для выполнения определенного круга задач.

Блочная классификация позволяет из всей номенклатуры выпускаемой продукции выбрать изделие-представитель по признакам общности. В связи с большим количеством признаков, характеризующих классификационное множество в разных аспектах, широта и глубина классификации теоретически не имеют предела, поэтому в каждом конкретном случае вводятся ограничения, обусловленные задачами данной классификации. Одним из таких ограничений является отбор наиболее существенных признаков, необходимых и достаточных для блочной классификации. К ним можно отнести: наименование, назначение, конструктивно-технологические особенности, станкоемкость и трудоемкость изделия, последовательность технологических операций.

Стоимость основного капитала по различным подразделениям промышленного предприятия распределяется методом прямого дифференцированного расчета по схеме образования удельной фондоемкости единицы продукции многономенклатурного производства. Данный метод состоит в последовательном установлении стоимости всех элементов основного капитала, приходящейся на производство единицы работы и единицы продукции. При этом расчет ведется с предшествующей стадии процесса изготовления продукции с переходом на последующие с выходом на заключительную технологическую операцию.

При распределении стоимости основного капитала достоверность расчета нормативной удельной фондоемкости единицы продукции во многом зависит от того, насколько четко производственный процесс расчленен на составные элементы, а подразделения предприятия сгруппированы по соответствующим процессам производства. Следует иметь в виду, что производственный процесс по своей внутренней структуре и содержанию неоднороден. Он может состоять из большого числа составляющих, т. е. частных процессов, каждый из которых отличается формой и способом его организации. Составляющие, или частные производственные процессы, подразделяются на основные, естественные и вспомогательные.

Основные процессы отражают ту часть производственного процесса, в результате которого изменяются форма и размер предмета труда и обеспечивается взаимная компоновка отдельных элементов изделия в единое целое. Таким образом, основное производство - это совокупность организационно-технических условий, обеспечивающих превращение сырья или материала в готовую продукцию.

Под естественным процессом понимается воздействие сил природы на сырье или материалы без непосредственного участия человека, например сушка материалов или деталей в атмосферных условиях.

Вспомогательные процессы связаны с обслуживанием основных процессов. К ним относятся транспортирование предметов труда, изготовление инструментальной оснастки, ремонтные работы и др.

В свою очередь, основное производство также может быть подразделено на множество простых операций, совершаемых над отдельными частями выпускаемой продукции. Изготовление каждой такой части - детали изделия включает ряд технологических операций, последовательно выполняемых с использованием определенного вида оборудования. Для осуществления соответствующих операций цехам основного производства предоставляется основной капитал. В зависимости от станкоемкости (трудоемкости)*1 и количества наименования деталей, входящих в изделие, устанавливается удельная стоимость основного капитала основного производства, приходящаяся на единицу продукции. При этом она может быть дифференцирована по видам основного капитала и подразделениям основного производства.

_____

*1 Станкоемкость детали - время выпуска детали со станка. Станкоемкость SE равна трудоемкости TE при отсутствии многостаночного и боригадного обслуживания, т.е. SE=TEn, где n - количество станков, обслуживаемых станочником; при бригадном обслуживании SE=TE/P , где P - численность бригады.

Помимо основного производства в процессе изготовления готовой продукции участвуют, хотя и косвенно, вспомогательные подразделения и подразделения общезаводского назначения. Каждое из них располагает своим основным капиталом, который также должен быть отнесен на единицу работы или изделия в соответствии с его участием в изготовлении готовой продукции. В зависимости от доли и функций различных подразделений промышленного предприятия в производственном процессе, а также общности методических принципов определения нормативной удельной фондоемкости единицы продукции основной капитал всех подразделений предприятия целесообразно подразделить на структурные группы.

Механизм образования нормативной удельной фондоемкости единицы изделия основывается на прямом и косвенном участии основного капитала соответствующих подразделений предприятия в создании продукции. Для каждой стадии производственного процесса, а также в целом по предприятию определяется прямая, косвенная и полная удельная фондоемкость единицы продукции.

Прямая удельная фондоемкость единицы продукции характеризуется стоимостью основного капитала соответствующего подразделения предприятия (или производства в целом), непосредственно участвующего в изготовлении единицы конкретной продукции или выполнения единицы определенной работы. Однако следует учитывать, что цехи основного производства помимо изготовления основной продукции и запасных частей к ней могут выполнять различные услуги по внутризаводскому обороту. В результате возникает необходимость определения той части основного капитала различных подразделений предприятия, которая косвенно участвует как в изготовлении готовой продукции, так и в выполнении услуг по внутризаводской кооперации.

Полная удельная фондоемкость единицы продукции характеризуется суммой прямой и косвенной удельной фондоемкости.

Одной из образующих нормативной удельной фондоемкости, как конкретной единицы продукции, так и изделия-представителя, является прямая цеховая удельная фондоемкость работ заготовительного подразделения ЦУФ #S. #S, которая отражает стоимость основного капитала заготовительного подразделения#S ОК #S#S#S, приходящуюся на 1 ч станкоемкости работ, выполняемых этим подразделением:

ЦУФ #S. #S = ОК #S#S / SE #S#S#S,

где

SE #S#S#S #S - станкоемкость годовой программы заготовительного подразделения, ч.

Произведение ЦУФ #S. #S#S на SE #S#S соответствующего вида работ характеризует стоимость основного капитала, приходящуюся на единицу готовой продукции. Так, для заготовительного подразделения удельная фондоемкость единицы работы, исходя из всей стоимости основного капитала, составляет: ЦУФ #S. #S = ОК#S#S #S / SE #S#S#S = 10 640 / 957,7 = 11,11 руб. Кроме того, прямая цеховая удельная фондоемкость работ заготовительного подразделения может рассчитываться по активной части:

= ЦУФ#S #S. ,

где

- доля стоимости активной части (0,67);

в том числе

= ,

где

- доля стоимости технологического оборудования в стоимости активной части основного капитала заготовительного подразделения (0,79).

Аналогично ведется расчет по пассивной части:

ЦУФ #S. #S#S = 11,110,67 = 7 руб.; ЦУФ #S. #S#S = 70,79 = 5,53 руб.;

ЦУФ #S. #S#S = 11,110,33 = 3,33 руб.; ЦУФ #S. #S#S = 4,119,1 = 3,74 руб. (табл. 14).

Таблица 14