Классификация инвестиций.

Концептуальный подход к формированию инвестиций должен учитывать ряд условий (признаков): объект и источники финансирования, территориальную и государственную принадлежность инвесторов, форму собственности, характер участия в проекте, направление и сроки действия, степень риска и влияние на результат.

Эти условия мы выразили схемой, характеризующей классификацию инвестиций.

В практике финансовой и производственно-хозяйственной деятельности, в зависимости от объектов вложения средств различают следующие виды инвестиций:

1. Реальные (капиталообразующие)

2. Портфельные

3. Инвестиции в нематериальные активы

Основную (большую) часть реальных инвестиционных вложений, товаропроизводящие предприятия составляют капитальные вложения, то есть вложения в нефинансовые активы (затраты на инженерные изыскания, выполнение проектных работ, строительно-монтажных, приобретение оборудования, ТС)

Всю совокупность инвестиций осуществляемых в форме капитальных вложений можно подразделить на следующие виды:

1. Оборонитльные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на защиту от конкурентов и др.

2. Наступательные инвестиции – связаны с поиском нанотехнологий с целью поддержания высокотехнологичного уровня производимой продукции.

3. Социальные инвестиции – направлены на улучшение условий труда

4. Обязательные инвестиции – связаны с обеспечением государственно-экологических стандартов, требование безопасности продукции.

5. Представительские инвестиции – направлены на поддержание престижа предприятий.

В совокупности, капитальные вложения и вложения в оборотные средства составляют потребные инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой вложение средств в покупку акций и ценных бумаг государства, других организаций с целью увеличения финансового (непроизводственного) капитала за счет получения дивидендов по ценным бумагам.

Портфель – совокупность собранных во едино различных инвестиционных ценностей, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

К инвестициям в нематериальные активы относятся: вложения на приобретение имущественных прав и прав владения в денежном эквиваленте земельными угодьями или другим имуществом, лицензии на права собственности, секретов производства, товарные знаки, фирменные наименования и т.д.

По степени риска различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции.

Агрессивные характеризуются высокой степенью риска и доходности, но низкой ликвидностью.

Умеренные отличаются средней степенью риска, но достаточно прибыльны и ликвидны.

Консервативные отличаются пониженным риском, высокой надежностью и ликвидностью, но более низкая степень доходности.

Все рисковые вложения в мировой практике принято обозначать термином «венчурный капитал». В данном случае риск возникает при осуществлении вложений в акции новых предприятий или предприятий, функционирующих в новых сферах бизнеса, а также финансирование малых инновационных фирм.

Различные инвесторы также в одних и тех же инвестиционных проектах принимают различное участие. Степень такого участия определяется целями и задачами инвестирования, побудительными мотивами, поэтому по характеру участия в инвестиционном проекте различают:

Прямые инвестиции: в данном случае, инвестор непосредственно участвует в инвестиционном процессе, самостоятельно определяя при этом объект инвестирования, источники финансирования.

Непрямое инвестирование: если денежные средства вкладываются в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками. Тем не менее, решение о размещении средств, в заинтересовавшем его инвестиционном проекте, инвестор принимает по своему усмотрению.

Фактор времени в рыночной экономике играет главенствующую роль, ускорение сроков реализации инвестиционных проектов и программ прежде всего ускоряет отдачу вкладываемых инвесторами финансовых средств и других капиталов за счет ускорения выпуска и реализации продукции, работ, услуг.

В связи с вышеизложенным, особую актуальность приобретает группировка инвестиций по срокам вложения:

Краткосрочные – вложение средств в период времени до 1 года и они носят спекулятивный характер.

Долгосрочные инвестиции – вложения на более длительный срок свыше 1 года.

Стратегия развития любого предприятия, с момента его создания, предполагает постоянное увеличение объема производства продукции, оказании услуг, укрупнение позиций на товарных рынках, расширение сферы влияния путем диверсификации (множественность вариантов, рассредоточение) деятельности. В этом случае не обойтись без дополнительных инвестиций, позволяющих совершенствовать производственный и экономический потенциал. Темпы развития предприятия находятся в прямой зависимости от направлений вложений денежных и других средств:

Начальные (нетто) инвестиции: связаны с созданием или приобретением предприятия;

Экстенсивные инвестиции: позволяют расширить производство;

Рей инвестиции: обеспечивают вложение свободных (высвобожденных) инвестиционных средств в покупку или изготовление новых производственных фондов.

Брутто-инвестиции: состоят из средств на создание (нетто-инвестиции) и реконструкцию производства (рей инвестиции).

В зависимости от государственной принадлежности инвесторов и формы собственности:

Государственные: осуществляются органами власти различного уровня за счет средств бюджета, внебюджетных фондов или заемных средств.

Частные: в последние годы граждане нашей страны, а также предприятия негосударственной формы собственности (акционерные общества, товарищества, кооперативы и их ассоциации) все чаще приобретают различные ценные бумаги (акции, облигации).

Иностранные: вложение средств производит иностранная компания или иностранное физическое лицо или международная общественная организация.

Совместные: иногда государство, имея общие цели, может объединиться для инвестирования какого-либо проекта с отечественными негосударственными физическими или юридическими лицами или представителями иностранных государств.

В зависимости от территориальной принадлежности инвесторов:

Внутренние.

Внешние: как привлекаемые страной из-за рубежа, так и вывозимые за рубеж в виде прямых инвестиций или косвенного инвестирования путем покупки различных ценных бумаг иностранными компаниями.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение понятия валовые и чистые инвестиции

2. Виды инвестиций в зависимости от объектов вложений

3. Виды инвестиций, осуществляемые в виде капитальных вложений

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

а) основная литература (библиотека СГАУ)

1. Липсиц, И. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — Москва : ИНФРА-М, 2017. — 320 с. — (Высшее образование: Бакалавриат) https://new.znanium.com/read?pid=774407

2. Серов, В. М. Инвестиционный анализ : учебник / В.М. Серов, Е.А. Богомолова, Н.А. Моисеенко ; под общ. ред. В.М. Серова. — Москва : ИНФРА-М, 2018. — 248 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). https://new.znanium.com/read?pid=912990

б) дополнительная литература

1. Блау, С. Л. Инвестиционный анализ/ Блау С.Л., - 2-е изд. – Москва : Дашков и К, 2018. - 256 с.: ISBN 978-5-394-02843-4. - Текст: электронный https://new.znanium.com/read?pid=512662

2. Панченко, А. В. Комплексный анализ инновационных инвестиционных проектов: Монография / А.В. Панченко. - Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 238 с. (Научная мысль) ISBN 978-5-16-010591-8. - Текст : электронный. https://new.znanium.com/read?pid=514425