Каким образом реструктуризация может применятся на несостоятельных предприятиях?

В соответствии с Федеральным законом от 26,10,2002 г, №127-ФЗ «о несостоятельности (банкротстве)» различают следующие процедуры банкротства:

- наблюдение

- финансовое оздоровление

- конкурсное производство

- мировое соглашении

Рассмотрим возможности применения реструктуризации на несостоятельном предприятии.

Наблюдение. В рамках данной процедуры можно с согласия временн7ого управляющего совершать сделки, связанные с :

- приобретением или отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов

- получение /выдачи займов, выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводам долга, учреждением доверительного управления имуществом

В то же время законодательство запрещает:

- осуществлять реорганизацию и ликвидацию

- создавать юридические лица или участвовать в новых юридических лицах

- создавать филиалы/представительства

- распределять прибыль между собственниками

- размещать эмиссионные ценные бумаги, за исключением акций

- сокращать состав учредителей

-входить в объединения юридических лиц

- заключать договоры простого товарищества

Все это означает, что в качестве мер по реструктуризации коммерческой организации, находящейся в процедуре наблюдения, может быть предложено:

- увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций

-разработка и внедрение программы сокращения издержек

- меры по повышению эффективности использования имущества (реструктуризация имущественного комплекса, продажа более 5 % - с согласия временного управляющего)

- применение аутсорсинга, выделение центров финансовой ответственности

- взыскание дебиторской задолженности

- переговоры с кредиторами

При введении наблюдается руководящие органы предприятия не отстраняются о управления, по этому могут принять самостоятельное решение о способах вывода предприятия из кризиса.

Финансовое оздоровление. В рамках данной процедуры можно:

С согласия кредиторов:

- совершать сделки, связанные с приобретением/отчуждением активов (5%)

-совершать сделки которые влекут за собой выдачу займов, поручительств и гарантий, учреждение доверительного управления

- принимать решения о реорганизации ( также требуется согласия лиц, предоставивших обеспечение)

-отчуждать имущество, являющееся предметом залога

С согласия административного управляющего совершать сделки:

- влекущие увеличение КЗ более чем на 5% суммы требований кредитов, включенных в реестр

- связанные с приобретением/отчуждением имущества ( за исключением реализации готовой продукции)

- влекущие уступку прав требования, перевод долга

- влекущие получение займов

Таким образом, в качестве мер по реструктуризации коммерческой организации, находящейся в процедуре финансового оздоровления, может быть предложено:

- увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций

- разработка и внедрения программы сокращения издержек

- меры по повышению эффективности использования имущества (реструктуризация имущественного комплекса, продажа – с согласия административного управляющего, более 5 %- кредиторов)

-применение аутсорсинга

- выделение центров финансовой ответственности

- взыскание дебиторской задолженности

- осуществление реорганизации (с согласия кредиторов и лиц, предоставивших обеспечение)

-реструктуризация управления

-переговоры с кредиторами

Финансовое оздоровление осуществляется собственниками предприятия на основе плана финансового оздоровления, который также может предусматривать комплекс мер по реструктуризации

Внешнее управление. В рамках данной процедуры можно:

- осуществлять меры по увеличению уставного капитала

- заключать соглашения об условиях предоставления денежных средств для исполнения обязательств

- обращаться с ходательствами о продаже предприятия

-замещать активы

Таким образом, в качестве мер по реструктуризации коммерческой организации, находящейся в процедуре внешнего управления, может быть предложено:

- перепрофилирование производства

- реструктуризация имущественного комплекса

- взыскание дебиторской задолженности

- увеличение уставного капитала

- аутсорсинг

- продажа предприятия должника

- реорганизация

- выделение центров финансовой ответственности

-разработка и внедрения программы сокращения издержек

-реструктуризация управления

- переговоры с кредиторами

- замещение активов (создание на базе имущества должника одного или нескольких ОАО)

Необходимо помнить, что в процедуре внешнего управления руководство предприятием фактически осуществляет внешний управляющий на основе плана внешнего управления. Соответственно, внешний управляющий принимает решение о порядке и характер преобразований, необходимых предприятию для восстановления его платежеспособности.

Что касается процедуры конкурсного производства, её сущность обосновывает только возможность проведения реструктуризации имущественного комплекса. И в этом случае могут быть предложены следующие меры:

- анализ бизнеса;

- обособление структурных единиц на базе части имущественного комплекса и создание на их основе новых юридических лиц (замещение активов);

- реализация остального имущества.

Мировое соглашение, как известно, может быть заключено на любой стадии банкротства предприятия и фактически представляет собой соглашение о реструктуризации задолженности предприятия-должника.