Прикладной пропорциональный анализ

Эллиотт сам через несколько лет после книги Ри был первым, кто осознал применимость пропорционального анализа. Он обратил внимание, что количество пунктов индекса DJIA между 1922 и 1926 г.г., охватывающих с первой по третью волны, было равно 61.8% от количества пунктов в пятой волне с 1926 по 1928 г.г. (1928 год является ортодоксальной вершиной бычьего рынка по Эллиотту). Точно такое же соотношение повторилось вновь в пятых волнах с 1932 по 1937 г.г.

Гамильтон Болтон (Hamilton Bolton) в Приложении по волнам Эллиотта 1957 года к журналу Bank Credit Analyst дал этот ценовой прогноз, основанный на предположениях о типичном поведении волн:

Затем в "Законе волн Эллиотта - критическая оценка" (The Elliott Wave Principle - A Critical Appraisal), размышляя над примерами, приводимых Эллиоттом, Болтон заявил:

Позже, когда Болтон писал Приложение по волнам Эллиотта 1964 года, он подвел итог:

1966 год доказал, что те прогнозы были наиболее точными в истории фондового рынка, когда 9 февраля в 15:00 часовое значение индекса зарегистрировало высшую отметку в 995.82 ("внутри-дневной" максимум был равен 1001.11). В таком случае, шестью годами раньше этого события Болтон был прав в пределах 3.18 пунктов или менее чем одной трети процента.

Несмотря на этот замечательный случай, Болтон, как и мы, считал, что анализ волновых форм должен преобладать над пропорциональным соотношением волн в последовательности. Действительно, применяя пропорциональный анализ, важно понимать и применять волновое исчисление и методы маркировки Эллиотта для того, чтобы определить, от каких точек следует выполнять измерения в первую очередь. Пропорции между длинами, основанные на ортодоксальных уровнях окончания моделей, заслуживают доверие; те, которые основаны на неортодоксальных ценовых экстремумах, нет.

Авторы сами использовали пропорциональный анализ часто с удовлетворительным успехом. А.Фрост (A.J. Frost) убедился в своей способности распознавать поворотные точки, после прогнозирования нижней отметки "Кубинского кризиса" в октябре 1962 г., о чем он телеграфировал Гамильтону Болтону в Грецию. Затем, 1970 году в Приложении к журналу The Bank Credit Analyst он определил, что дно медвежьего рынка для развивающейся волновой коррекции Основного (Cycle) волнового уровня, вероятно, сформируется на уровне ниже дна 1967 года на 0.618 от расстояния падения 1966-67 г.г. или на отметке 572. Четырьмя годами позже, часовое значение индекса DJIA в декабре 1974 г., как раз на нижней отметке, было равно 572.20, с которой и произошел взрывной рост 1975-76 г.г.

Пропорциональный анализ также имеет значение и на мелких волновых уровнях. Летом 1976 года, в опубликованном докладе для фирмы Merrill Lynch Роберт Пречтер (Robert Prechter) идентифицировал четвертую волну, развивающуюся в то время, в качестве редкого расходящегося треугольника, и в октябре применил пропорцию 1.618 для того, чтобы определить максимальную нижнюю отметку в 922 пункта для восьмимесячной модели индекса Доу. Дно сформировалось пятью неделями позже на уровне 920.63 пунктов 11 ноября в 11:00, начав стремительное развитие пятой волны в конце года.

В октябре 1977, на пять месяцев раньше Пречтер вычислил вероятный уровень основного дна как "744 или чуть меньше". 1 марта 1978 г. в 11:00, индекс Доу зафиксировал наименьшее значение точно на отметке 740.30. Последующий отчет, опубликованный двумя неделями позже этого дна, вновь подтвердил важность уровня 740, заметив, что:

Три графика из этого отчета воспроизведены здесь как рис. 4-12 (с несколькими дополнительными пометками для уменьшения комментариев в тексте), 4-13 и 4-14. Они иллюстрируют волновую структуру недавнего дна с Первичного (Primary) до Маленького (Minuette) волнового уровня. Даже тогда отметка 740.30 казалась твердой позицией для нижнего уровня подволны [2] волны V Основного волнового уровня.

Рисунок 4-12

Рисунок 4-13

Рисунок 4-14