Тема 4 ІНВЕСТИЦІЙНІ РЕСУРСИ. ОБОРОТНІ КОШТИ
1. Види інвестицій. Поняття оборотних коштів, їх склад
2. Необхідність, суть і методи нормування оборотних коштів.
1. Значну частину фінансових коштів підприємства становлять інвестиції - це довгострокові вкладення грошових коштів (капіталу) у підприємницьку діяльність з метою одержання прибутку. Фізична або юридична особа, яка вкладає капітал у будь-який проект, називається інвестором.
Залежно від того, де вкладається капітал, інвестиції поділяються на:
· внутрішні (вітчизняні) ;
· зовнішні (іноземні).
В свою чергу внутрішні інвестиції поділяються на:
· фінансові і реальні ,
а зовнішні на:
· прямі і портфельні.
Фінансові інвестиції -це використання капіталу для придбання облігацій, акцій та інших цінних паперів, які випускаються державою або підприємствами. Капітал у вигляді цінних паперів ще називається фондовимабо фіктивним, оскільки він не є реальним багатством.
Реальні інвестиції - це вкладення капіталу у різні сфери діяльності і галузі народного господарства з метою оновлення існуючих і створення нових «капітальних» матеріальних благ, а як наслідок - одержання набагато більшого прибутку. Такі реальні інвестиції називаються виробничими, але в практиці господарювання їх частіше називають просто капітальними вкладеннями .
Зовнішні прямі інвестиції - вкладення капіталу за кордоном, яке становить не менше 10% вартості конкретного інвестиційного проекту.
Портфельними - називаються закордонні інвестиції, які становлять менше 10% вартості здійснюваного за їх допомогою капітального проекту.
Склад капітальних вкладень:
1. Вартість будівельно-монтажних робіт ;
2. Вартість усіх видів виробничого устаткування ;
3. Вартість інших капітальних витрат:
· вартість земельних ділянок;
· проектні роботи та науково-дослідні роботи;
· вартість придбаних патентів і ліцензій;
· витрати на підготовку кадрів для експлуатації підприємств, що будуються, тощо
Підприємство витрачає капітальні вкладення на основний та оборотний капітал.
Оборотні кошти підприємства - це складова частина його статутного капіталу. Іншими словами, оборотні кошти - це сукупність фінансових ресурсів підприємства, яку вкладено в оборотні виробничі фонди та фонди обігу.
Оборотні виробничі фонди - це частина виробничих фондів підприємства, які повністю споживаються в кожному виробничому циклі, змінюють свою натуральну форму і повністю переносять свою вартість на вартість готової продукції. До оборотних фондів відносять предмети праці, а також деякі засоби праці, які мають термін служби менше одного року.
Оборотні виробничі фондиподіляються на:
1. Виробничі запаси - предмети праці, які ще не залучені у виробничий процес і знаходяться на складах підприємства у вигляді запасів. Сюди відносяться : сировина, основні та допоміжні матеріали, тара, паливо, запасні частини для машин, МШП тощо. Щодо сировини , то природні ресурси - це ще не сировина, бо вони " перетворюються " на сировину, коли на їх здобуття буде витрачено певну працю. Сировина буває промисловою та сільськогосподарською. В свою чергу, промислова сировина поділяється на мінеральну ( руда, нафта, газ, водні ресурси тощо ) та штучну ( замінники шкіри, пластмаса, штучний каучук тощо ). Основні матеріали - предмети праці, що входять у склад готової продукції, - наприклад, деревина, сталевий прокат, тканина тощо. Допоміжні матеріали - предмети праці, що можуть і не входити до складу готової продукції, але беруть участь у її виготовлені ( фарби, лаки, клей, спирт, кислота, обтирочні матеріали тощо ).
2. Незавершене виробництво ( НЗВ ) - продукція, яка ще не пройшла всіх стадій обробки і знаходиться на робочих місцях або на складі підприємства.
3. Витрати майбутніх періодів - витрати на підготовку та освоєння нових видів продукції, що мають місце в даний період, але будуть погашені у майбутньому.
Фонди обігу підприємства не беруть участі у виробництві продукції, але вони функціонують у сфері фінансового обслуговування підприємства і реалізації продукції. До них відносяться :
1. Готова продукція ( ГП ) - на складах підприємства.
2. Готова продукція, яка відвантажена і знаходиться в дорозі, ще не оплачена покупцем.
3. Грошові кошти на розрахунковому, валютному, депозитному та інших рахунках у банку.
4. Грошові кошти у незавершених розрахунках ( відрядження, закупівля канц.товарів тощо).
5. Грошові кошти готівкою у касі підприємства у дні видачі зарплати.
Структура оборотних коштів характеризується співвідношенням їх окремих елементів у загальному обсязі оборотних коштів, яке виражається у процентах. Ця структура може бути різною в залежності від галузі, до якої належить підприємство, наприклад, в промисловості - 2/3 оборотних коштів - це оборотні фонди, а 1/3 - фонди обігу.
2.
Оборотні кошти поділяються на нормовані та ненормовані . До нормованих належать всі оборотні виробничі фонди, тобто виробничі запаси, НЗВ, витрати майбутніх періодів, та ГП на складі. До ненормованих відносяться : відвантажена ГП та готівкові і безготівкові грошові кошти підприємства.
Нормування матеріальних ресурсів - це встановлення максимально припустимої кількості сировини та матеріалів для виготовлення одиниці продукції ( або виконання робіт, або надання послуг ) з урахуванням вдосконалення виробництва. Нормування витрат матеріальних ресурсів спрямовано на їх раціональне використання. Процес нормування оборотних коштів - це встановлення нормативів їх запасів.
При заниженні нормативів : підприємство не зможе забезпечити виробництво необхідними запасами сировини і матеріалів. Це призведе до зривів у випуску продукції, тобто - до недоотримання прибутку, що обернеться неможливістю розрахуватися з зовнішніми партнерами -постачальниками , а також - зі своїми робітниками.
При завищенні нормативів : виникають понаднормативні запаси, що веде до " заморожування " грошових коштів, а, отже, до зниження прибутку та рівня рентабельності.
МЕТОДИ НОРМУВАННЯ
1. Метод прямого рахунку - найбільш поширений, заснований на встановленні прямим розрахунком величини оборотних коштів з кожного конкретного виду ТМЦ.
2. Аналітичний метод - встановлює норматив оборотних коштів за фактом за визначений період з урахуванням поправки на зайві та непотрібні витрати.
3. Дослідно-лабораторний метод - встановлює норматив оборотних коштів на основі даних, отриманих шляхом спостережень, лабораторних досліджень тощо.
4. Коефіцієнтний метод - норматив встановлюється на основі нормативу попереднього періоду з урахуванням певного корегування величини оборотних коштів.
5. Звітно-статистичний метод - норматив оборотних коштів встановлюється на основі звітно-статистичних даних за певний період, при-цьому виходять з тенденції скорочення норм витрат.
Проблема визначення потреби підприємства в оборотному капіталі зводиться в основному до розрахунків величини необхідних запасів оборотних коштів :
· У виробничих запасах;
· У незавершеному виробництві;
· У витратах майбутніх періодів ;
· У готовій продукції на складі підприємства.
НОРМАТИВИ ОБОРОТНИХ КОШТІВ У ВИРОБНИЧИХ ЗАПАСАХ
Задача зводиться до розрахунку мінімального розміру виробничих запасів, необхідних для безперервної роботи підприємства. На цей розмір впливають:
· Інтервал постачання сировини, матеріалів тощо ( термін перебування їх на складі підприємства );
· Денні витрати сировини ( матеріалу тощо ) на виробництво ;
· Ціна за одиницю споживаємого матеріалу.
Виробничий запас поділяється на : транспортний, підготовчий, поточний та страховий.
Транспортний запас - включав в себе ті оборотні кошти, що відволікаються зі дня оплати рахунка постачальнику і до прибуття вантажу на склад покупця. Він обчислюється за формулою 3 тр = Д * Т тр, грн (1)
де Д - денні витрати цього виду сировини ( матеріалу тощо), грн
Т тр - середній пробіг вантажу від постачальника до покупця, дні.
Зниженню3 тр сприяє використання більш ефективного транспорту та зменшення відстані МІЖ постачальниками і покупцями.
Підготовчий (або технологічний ) запас - потрібен, коли сировина або матеріали, які щойно надійшли від постачальників, не відповідають вимогам технологічного процесу і до запуску у виробництво вимагають доопрацьовування.
3 техн = Д * Т техн, грн (2)
де Т техн - кількість днів, потрібних на доведення сировини та матеріалів до необхідної кондиції.
Поточний запас - потрібен для забезпечення потреб виробництва сировиною та матеріалами між двома черговими поставками. Поточний запас може бути мінімальним, максимальним та середнім. Поточний запас певного виду матеріальних ресурсів в натуральних одиницях обчислюють за формулою : 3 поточ = Д * Т пост, нат.од. (3)
де Т пост - інтервал поставки даного матеріального ресурсу в днях.
Мінімальний запас ( 3 min ) дорівнює страховому запасу ( 3 страх ). Страховий запас - потрібен для забезпечення нормального процесу виробництва при порушенні термінів поставки. Він повинен бути більшим, якщо підприємство використовує унікальні матеріали або знаходиться далеко від транспортних шляхів.
3 min = 3 страх = Д * Т зрив. пост., нат.од. (4)
де Т зрив. пост. - період зриву поставки в днях.
Максимальний запас ( 3 mах ) визначається як сума мінімального (страхового )та поточного запасів 3 mах = 3 min + 3 поточ, нат.од. (5)
Середній запас певного виду материального ресурсу ( 3 сер ) можна визначити за формулою 3 сер = 3 min + 0.5 * 3 поточ, нат.од. (6)
Знаючи нормативну величину виробничих запасів у натуральних вимірниках можна перейти до його представлення у грошовому виразі і обчислити загальний норматив оборотних коштів і виробничих запасах.
НОРМАТИВ ОБОРОТНИХ КОШТІВ У НЕЗАВЕРШЕНОМУ ВИРОБНИЦТВІ
Нормування оборотних коштів у НЗВ відображає вартість продукції, яка знаходиться на різних стадіях виробництва - від запуску у виробництво до випуску готової продукції.
Норматив оборотних коштів у НЗВ ( Н нзв ) визначаєтьсяза формулою
Ср * Тц * Кнз
Н нзв = ————————, грн (7)
де С р - собівартість річного випуску продукції, грн ;
Т ц - тривалість циклу виготовлення продукції, дні. В свою чергу :
Т ц = S Т т.о. + S Т к.о. + S Т прир.пр. + S Т тр.пр. + S Т перерв., (8)
де S Тт.о. – сумарний час, витрачений на технологічні операції;
S Т К.о. - сумарний час, витрачений на контрольні операції;
S Т прир.пр - час на природні процеси ( сушка, охолодження... );
S Т тр.пр. - час на внутрішньоцехове та міжцехове транспортування продукції протягом її перетворення у ГП ;
S Т перерв. - сумарний час перерв у процесі виробництва : протягом змін, між змінами, у вихідні та святкові дні тощо.
К нз - коефіцієнт наростання затрат :
Со + 0.5 * Сп
Кнз = ————————— , (9)
Со + Сп
де С о - одноразові витрати на початку циклу виготовлення продукції, грн;
С п - поточні витрати на виготовлення продукції, грн.
НОРМАТИВ ОБОРОТНИХ КОШТІВ НА ГОТОВУ ПРОДУКЦІЮ
Наявність запасу ГП на складі пов'язана з проведенням робіт по підбору, сортуванню виробів по замовленням, упаковкою та маркуванням продукції, накопиченням продукції до транспортної партії.
Норматив оборотних коштів на готову продукцію ( Н гп ) визначається як добуток одноденного випуску продукції за виробничою собівартістю ( В д ) на термін часу від початку перебування на залізничній станції до відправки готової продукції покупцеві з урахуванням часу на оформлення необхідних транспортних та розрахункових документів ( Т відпр).
Н гп = В д * Т відпр, грн (10)
У формулах 1 ... 4 використовується величина Д - денні витрати матеріального ресурсу у натуральних одиницях. Ця величина визначається за формулами
Д = Мзаг / 360, нат.од., (11 )
де М заг - загальна річна потреба у даному виді ресурсів, нат.од.
В свою чергу, М заг обчислюється за формулою
m
Мзаг = S N1 * q і, нат.од. (12)
і = 1
де N i - обсяг випуску продукції i - го виду у натур.один.;
q i - маса заготовки одної деталі ( виробу )i - го виду продукції, кг.
В свою чергу, маса заготовки визначається виходячи з коефіцієнта використання матеріалу ( К вик.матер.) і чистої ваги деталі ( виробу ) ( М і)
М і
q i = ————————, нат. од. (13)
К вик.матер.
Коефіцієнт використання матеріалу може бути плановим ( відношення чистої ваги виробу до норми витрат сировини або матеріалів ) і фактичним ( відношення чистої ваги виробу до фактичних витрат матеріалів ).
ДЖЕРЕЛА ФОРМУВАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
Джерелом формування оборотних коштів підприємства є власні і залучені кошти.
До власних належать :
· виділені підприємству при його утворенні кошти держави, якщо підприємства - державні;
· статутні фонди ( капитали ) підприємств інших форм власності, а також поповнення цих фондів.
Поповнення може відбуватись за рахунок прибутку підприємства, а також за рахунок залучення в оборот стійких пасивів ( заборгованості по заробітній платі, резервів майбутніх платежів тощо ).
Залученими оборотними коштами є кредити банків, якими покривається нестача власних оборотних коштів.
ПОКАЗНИКИ ОБОРОТНОСТІ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
Оборотні кошти підприємства знаходяться у безперервній динаміці, переходячи із одної стадії кругообороту в іншу. Схематично це має такий вигляд:
Г1 ® С.та М. ® Н / Ф ® Г П ® Г 2
Економічне значення оборотності полягає в тому, що від неї залежить величина необхідних підприємству сум грошових коштів для здійснення процесу виробництва і реалізації продукції, а отже, - величина прибутку.
Розглянемо показники оборотності :
1. Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів за рік і визначається відношенням реалізованої за рік продукції ( РП ) до середньорічного залишку нормованих оборотних коштів ( В об.к.).
К об = РП / В об. к. , кількість оборотів (14)
2. Тривалість одного обороту показує тривалість одного обороту оборотних коштів в днях і визначається за формулою
Т об = 360 / К об, дні (15)
3. Прискорення оборотності оборотних коштів показує на скільки днів фактично змінилася тривалість одного обороту завдяки впровадженню організаційно-технічних заходів.
D Т об = Т об.план - Т об.ф , дні (16)
4. Вивільнення оборотних коштів в результаті прискорення оборотності оборотних коштів визначається за формулою
D Воб.к. = РП ф / 360 * D Тоб, грн ( 17 )
Отже, прискорення оборотності впливає на зріст прибутку та рівень рентабельності підприємства.
Дата добавления: 2020-11-18; просмотров: 439;