Анализ прибыли дополняется анализом показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности. Рентабельность в отличии от прибыли полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля вложенных в активы средств.

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются следующие показатели рентабельности:

- рентабельность продукции (исчисляется как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции);

- рентабельность продаж (отношение прибыли к выручке от реализации продукции);

- показатели рентабельности капитала (отношение прибыли к капиталу (активам);

- рентабельность оборотных активов (отношение прибыли к средней величине оборотных активов, которая определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода);

- рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ( отношение прибыли к средней, за период, величине основных средств и внеоборотных активов).

Ликвидность – это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия. На практике коэффициенты ликвидности активов применятся также для характеристики платежеспособности предприятия. Расчет коэффициентов, как правило, ведется по данным годового бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно);

- быстрореализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время);

- медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы);

- труднореализуемые активы (активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течении продолжительно периода).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства);

- краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредиты и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев);

- долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты);

- постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности, комплексной оценки ликвидности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) на основе реального роста прибыли. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия принято рассчитывать ряд показателей как абсолютных, так и относительных по данным бухгалтерского баланса.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются следующие:

-наличие собственных средств предприятия в обороте;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;

- коэффициент финансовой устойчивости;

- коэффициент автономии.

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты деловой активности.

3. Коэффициенты рентабельности.

4. Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

5. Коэффициенты рыночной активности.

Рассмотрим показатели (коэффициенты) каждой из этих групп.