Процесс построения инвестиционной модели.

Общая логика построения расчетов проходит через следующие этапы (в соответствии с описанными выше разделами).

1. Выделение основных параметров модели, информации на входе и на выходе. Выбор среды для построения модели.

2. Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов производится на основе финансовой модели проекта, состоящей из трех основных элементов (а иногда одного или двух): движения денежных средств, прибылей и убытков и баланса.

3. Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду. Ставка дисконтирования оказывает влияние только на расчет показателей эффективности. Содержание отчета о движении денежных средств и других финансовых отчетов не зависит от ставки дисконтирования. При расчете денежных потоков ставку дисконтирования лучше всего не рассчитывать, так как он должен быть свободным, чтобы определить все инвестиционные коэффициенты.

При дисконтировании расчетов значения притоков и оттоков денежных средств для каждого периода умножаются на соответствующий коэффициент дисконтирования. Дисконтированный нарастающий чистый денежный поток итоговым значением дает показатель NPV.

Расчеты дисконтированных показателей эффективности выполняются на основе данных, полученных в таблице дисконтированных поступлений и платежей, желательно для каждого периода реализации проекта.

4. Расчет коэффициентов оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.

Расчеты недисконтированных показателей эффективности выполняются на основе данных, полученных в таблице поступлений и платежей, желательно для каждого периода реализации проекта.

5. После подготовки расчетной модели проекта рекомендуется рассчитать различные варианты на основе разных:

- ставок дисконтирования;

- масштабов проекта и объемов финансирования;

- форм и схем финансирования;

- темпов развития проекта.

6. Оценка эффективности проекта и принятие решения об инвестировании проекта.

ЛИТЕРАТУРА

Основная литература

1. Конституция Донецкой Народной Республики. Постановление Донецкой Народной Республики от 14.05.2014 № 1-1 // http://dnrsovet.su/zakonodatelnaya-deyatelnost/konstitutsiya/.

2. О налоговой системе. Закон Донецкой Народной Республики от 25.12.2015 № 99-IНС // http://dnrsovet.su/zakonodatelnaya-deyatelnost/prinyatye/zakony/

3. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Закон Донецкой Народной Республики от 27.02.2015 № 14-IНС // http://dnrsovet.su/zakonodatelnaya-deyatelnost/prinyatye/zakony/

4. Об инвестиционной деятельности: Закон Украины от 18.09.1991 № 1560-ХІІ // http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1560-12.

5. Об инновационной деятельности: Закон Украины от 04.07.2002 № 40-IV // http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=40-15.

6. О специальных экономических зонах и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области: Закон Украины от 24.12.1998 № 356-XIV // http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=356-14.

7. О ценных бумагах и фондовом рынке: Закон Украины от 23.02.2006 № 3480-IV // http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3480-15.

8. Андреева О. В. Финансовое моделирование адаптивной устойчивости корпоративных структур [Текст] : монография / О. В. Андреева ; Росжелдор, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. образования "Ростовский гос. ун-т путей сообщ." (ФГБОУ ВО РГУПС). Ростов-на-Дону: РГУПС, 2015

9. Васильев А.Н. Финансовое моделирование и оптимизация средствами Excel 2007 : [в этой книге: решение задач инвестиционного менеджмента, управление ценными бумагами, логистические расчеты, построение оптимизационных моделей : + CD с примерами и задачами] / А. Васильев. Москва [и др.]: Питер, 2009.

10. Інвестування [ Електронний ресурс ] : навч. посіб. : рекоменд. М-вом освіти і науки, молоді та спорту України для студ. вищ. навч. закл. / Л. О. Омелянович, О. В. Веретенникова, О.Ю. Руденок, Д.В. Фірсов ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, Донец. нац. ун-т економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського, Каф. фінансів, ред. Л. О. Омелянович . ─ Донецьк : [ДонНУЕТ], 2013 . ─ Локал. комп'ютер. мережа НБ ДонНУЕТ.

11. Інвестування [Текст] : тренінг / [Т. В. Майорова та ін.] ; за заг. ред. канд. екон. наук, доц. Т. В. Майорової ; Держ. вищ. навч. закл. "Київ. нац. екон. ун-т ім. Вадима Гетьмана". - К. : КНЕУ, 2014. - 128 с. - ISBN 978-966-483-819-8

12. Кулян В.Р. Математичне моделювання та оптимізація фінансово-економічних процесів [Текст] : навч. посіб. / В. Р. Кулян, В. В. Рутицька, О. О. Юнькова ; Київ. нац. ун-т ім. Тараса Шевченка. - Київ : Київський університет, 2014. - 110 с.

13. Лисица М.И. Модели и алгоритмы финансового инвестирования [Текст] : учебное пособие / М. И. Лисица. Москва: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2014.

14. Мельников Г. И. Финансовое моделирование как способ оценки финансового состояния компании / Г. И. Мельников // Известия Иркутской государственной экономической академии. – 2013. – Вып.№ 1.

15. Ольховська О.Л. Моделювання фінансового стану страхової компанії [Текст] : монографія / О. Л. Ольховська, А. В. Матвійчук ; Донбас. держ. машинобуд. акад. (ДДМА). - Краматорськ : ДДМА, 2015. - 125 с. : рис., табл. - Бібліогр.: с. 101-113. - 300 экз. - ISBN 978-966-379-696-3

16. Омелянович Л.О. Вплив інноваційно-інвестиційних процесів на фінансовий саморозвиток торговельних підприємств [ Текст ] : монографія / Л.О. Омелянович, О.В. Гладкова; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, Донец. нац. ун-т економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського . ─ Донецьк : ДонНУЕТ, 2012 . ─ 194 с. ─ 978-966-385-274-4.

17. Сценарно-поетапна модель валютно-фінансових криз: системи індикаторів [Текст] : [монографія] / І. П. Макаренко [та ін.] ; Ін-т еволюц. економіки, ЦДПІН ім. Г. М. Доброва НАН України. - Київ : Профі, 2014. - 183 с. : рис., табл. - Бібліогр.: с. 174-183. - 500 экз. - ISBN978-966-2398-17-5

Дополнительная литература

18. Адамик В.В. Міжнародна інвестиційна та інноваційна діяльність: теоретичні та прикладні аспекти [Текст] : навч. посіб. / В. В. Адамик ; Нац. ун-т "Львів. політехніка". - Тернопіль - Львів : Крок, 2014. - 238 с. - ISBN 978-617-692-171-4

19. Ануфриева А.А. Регулирование иностранных инвестиций в ЕС [Текст] : общие вопросы и инвестирование в энергетический сектор / А. А. Ануфриева ; Московский гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Юридический фак-т.- Москва: Зерцало-М, 2014.

20. Мелень О.В. Інноваційні та інвестиційні процеси на промислових підприємствах України: сучасний стан і передумови розвитку [Текст] : моногр. / О. В. Мелень, Л. С. Стригуль. - Харків : [б. в.], 2014. - 376 с. - ISBN 978-617-7188-46-8

21. Назарова Г. В. Управління інвестуванням у людський капітал : [рец.] / Г. В. Назарова // Актуальні проблеми економіки : наук. екон. журн. 2001 -. 2011. № 4 ( 118). ─ S.l . ─ С.314-315.

22. Павленко І.І. Міжнародна торгівля та інвестиції [ Електронний ресурс ] : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / І. І. Павленко, О. В. Варяниченко, Н. А. Навроцька ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України . ─ [Донецьк : ДонНУЕТ, 2012] . ─ Локал. комп'ютер. мережа НБ ДонНУЕТ.

23. Транснаціональні корпорації: особливості інвестиційної діяльності [ Текст ] : навч. посіб. : рекоменд. М-вом освіти і науки України для студ. вищ. навч. закл. / [С. О. Якубовський [та ін.]] ; М-во освіти і науки України, за ред. С. О. Якубовського, Ю. Г. Козака Н. С. Логвінової . ─ 2-ге вид., перероб. та допов. ─ К. : Центр учб. л-ри, 2011 . ─ 472 с. ─ 978-611-01-0189-9.

24. Трикін В. М. Методи розрахунку економічної ефективності інвестицій [ Текст ] : навч.-метод. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / В. М. Трикін, С. І. Мамонтова, О. Б. Литвинова ; М-во освіти і науки України, Ін-т підприємництва "Стратегія" . ─ К. : Професіонал , 2009 . ─ 256 с. ─ 978-966-370-128-8.

25. Черемушкин С.В. Венчурное финансирование инновационных проектов и распределение рисков между предпринимателями и инвесторами [ Электронный ресурс ] : стат. / С. В. Черемушкин, Г. А. Понкрашкина . ─ [Донецк, 2013] . ─ Локал. компьютер. сеть НБ ДонНУЭТ.

26. Фрѐммель М. Портфельное инвестирование: базовый курс [Текст] : учебное пособие / М. Фрѐммель, Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, А. В. Ядрин ; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования ". - Санкт-Петербург: Изд-во Санкт-Петербургского гос. экономического ун-та, 2015.

27. Шилоносова Н.В. Инвестирование [Текст] : учебное пособие / Н. В. Шилоносова ; М-во образования и науки Российской Федерации, Южно-Уральский гос. ун-т, Каф. "Антикризисное упр.". - Челябинск: Южно-Уральский гос. ун-т, 2014.

28. Щукін Б.М. Інвестування [ Електронний ресурс ] : курс лекцій / Б. М. Щукін ; МАУП . ─ [Донецьк, 2013] . ─ Локал. комп'ютер. мережа НБ ДонНУЕТ.